מקסום מחירי המניות ומקסום הרווח הארגוני הם יעדים משמעותיים עבור כל חברה. שניהם נדרשים כדי שהחברה תצמח ושניהם משקפים את הבריאות הכללית ורווחתה של החברה. אבל האם זה אותו רעיון? במילים פשוטות: כן, אבל התשובה המלאה ניואנס יותר.
Takeaways מפתח
- מקסום הרווח של החברה ומקסום מחיר המניה מדבר לאותה מטרה סופית: לראות חברה משגשגת ומרוויחה כסף עבור המשקיעים שלה. בעוד שהמטרה זהה, נהגי הרווחים ומחירי המניות שונים במקצת. רווחים חזקים ותחזיות עליות הם בין הגורמים שמעלים את מחירי המניות, אם כי ישנם גם גורמים ספציפיים לתעשייה העומדים לרשותם. גורמים אחרים המשפיעים על מחיר המניה כוללים את תפיסת הניהול, השקות של מוצרים חדשים וכל התפתחויות בענף המסוים.
כיצד הרווחים משפיעים על מחירי המניות
בעוד שמחיר המניה של החברה ישתנה במשתנים רבים ושונים, כולל סוג הענף בו פועלת החברה, הרווחים (או הרווחים שלה) הם מעין פרוקסי חזק מאוד למחיר המניה של החברה.
בטווח הקצר מחיר המניה של החברה יכול לבצע התאמות מחיר קטנות עד גדולות, תלוי במהדורות החדשות ובדוחות הרווחים. בטווח הארוך, מחיר המניה של החברה יהיה תלוי במידה רבה ברווחיות הכוללת של החברה. אז הרווחים, או הרווחים, יהיו אחד המניעים החזקים ביותר למניות החברה.
יחס הרווח לרווח (P / E) מסתכל על מחיר המניה הנוכחי של החברה ביחס לרווחיה למניה, כדי להעריך את שווי מניות החברה; באופן כללי, יחס P / E גבוה יותר מצביע על צמיחה גבוהה יותר.
איך עובד יחס הרווח / ה
יחס הרווחים (P / E) הוא מדד אחד המשמש להערכת האופן בו הרווחים נכללים במחיר המניה של החברה. אין יחס אחד שמתאים לקחת בחשבון לכל המניות. הסיבה לכך היא שהיחס יהיה שונה מענף לתעשייה ופירמה לחברה מכיוון שיש הזדמנויות שונות לגידול ברווחים בין תעשיות לחברות בודדות. פוטנציאל הצמיחה בענף ותיק יותר לעומת ענף חדש עשוי להיות משמעותי למדי.
לדוגמה, פוטנציאל צמיחת הרווחים בחברת רכבת ישתנה מפוטנציאל צמיחת הרווחים של חברת ביוטכנולוגיה, פשוט מכיוון שתחבורה ברכבת היא ישות ידועה עם אפשרויות סופיות, בעוד שהאפשרויות בתחום הביוטק כמעט בלתי מוגבלות.
חושב על מחר
בטווח הקצר יכולות להיות הרבה שינויי מחירים משמעותיים במניה מסוימת, אך הרוב המכריע של שינויי מחירים אלה נובעים מהשינויים ברווחים העתידיים הפוטנציאליים. ניתן לומר את אותו הדבר לגבי הערכות השווי לטווח הארוך של מניה: הרווחים יהיו המניע העיקרי למחיר המניה. אחרי הכל, המשקיעים לא ישקיעו בחברה שלא מרוויחה ואף לא תרוויח כסף. זו אחת הסיבות שבועת הטכנולוגיה פרצה: חברות טק נסחרות במכפילים גדולים מאוד - עד למאות - אך הן לא הרוויחו כסף.
המשקיעים ישלבו גם גורמים בסיסיים יותר במחיר המניה, כמו מאפייני הניהול וכלכלת הענף. כל הגורמים הללו משפיעים על פוטנציאל ההשתכרות של החברה.
בשורה התחתונה
ברמה הבסיסית ביותר, מקסום הרווחים ובסופו של דבר מחירי המניות תלויים בהגדלת ההכנסות ובירידה בעלויות הנלוות למוצרים או לשירותים הנמכרים. ניהול טוב יביא רווחים וצמיחה בתעשייה, מה שיגביר את המכירות הספציפיות לחברות. בקיצור, עסקים שרוצים למקסם את מחיר המניה שלהם יפעלו למקסום הרווחים לטווח הארוך.
