מה זה כיסוי?
הכיסוי מונח במסגרת מימון משמש להתייחסות לכל מספר פעולות המפחיתות את חשיפת המשקיע. הכיסוי מונח שונה מכיסוי, אשר בעולם הפיננסים מתייחס לכיסוי ביטוחי בנוסף להתייחסות ליחס הכספי המודד את מרווח הבטיחות של החברה בשירות חובותיה וביצוע תשלומי דיבידנד.
ניתן להשתמש בכיסוי גם ללא הקשר לשם משמעותו של הגנה על שווי התיק הכללי, כמו מתן כיסוי נגד תנודתיות בשוק.
Takeaways מפתח
- בעולם הכספים הכיסוי הוא פעולת הפחתת החשיפה בהשקעה, על ידי נקיטת פעולה המגבילה חובה או התחייבות. לרוב, הדרך בה משקיע מגביל את החבות היא על ידי הצבת סחר בקיזוז המונה את הסיכון הפוטנציאלי של אחת שכבר הושמה..כיסוי שונה מסגירת פוזיציה, מכיוון שכיסוי, המשקיע עשוי לבחור לשמור על פתיחה של עמדה, אבל פשוט יש מספיק מניות בידך כדי לפצות על כל סיכון.
הבנת הכריכה
הכיסוי בעצם פירושו נקיטת צעדים להפחתת התחייבות או התחייבות מסוימת. במקרים רבים פירוש הדבר השלמת עסקת קיזוז. לדוגמה, אם משקיע מקצר מניה ורוצה לבטל את הסיכון של סחיטה קצרה, היא "תקנה לכיסוי". המשמעות היא שהיא תרכוש מספר שווה של מניות בכדי לכסות את המניות שקיצרה בלי להחזיק. מטרתו היא לסגור עמדה קצרה קיימת.
כיסוי נגד סגירה
סגירת משרה וכיסוי משרה יכולה להיות אותו הדבר בדיוק במימון, אך לשני הביטויים יש קונוטציות שונות. בדוגמה של "קנייה לכיסוי" שנדונה לעיל, המשקיע יכול היה לבחור לסגור את הפוזיציה על ידי מסירת המניות, או שהיא תוכל לתת לה לרוץ בידיעה שהיא מחזיקה כעת במניות לכיסוי אותה. פעולת הכיסוי אינה אומרת בהכרח סגירת המשרה. לכסות זה לנקוט בפעולה הגנתית להפחתת חשיפת הסיכון של מיקום, השקעה או תיק השקעות.
לעומת זאת, סגירה או סגירה מציעים כי הסיכון מבוטל במלואו על ידי יציאה מהמצב היוצר חשיפה.
במכירה קצרה, כיסוי מתייחס לרכישת נייר הערך שמכרת בקצרה כדי לסגור את הפוזיציה.
כיסוי בחוזים ובאופציות למניות
לכיסוי ישנם כמה שימושים מוגדרים היטב בתחום הפיננסים, וישנם שפע של שימושים פחות מוגדרים היטב. במסחר בחוזים עתידיים ניתן להשתמש בכיסוי לתיאור רכישת חוזה שנמכר קודם לכן בכדי לבטל את ההתחייבות. הדבר נעשה כאשר תנאי השוק שציפו מוכר החוזה בבירור אינם מתממשים.
בנוסף לרכישה לכיסוי שנדונו בעבר, יש גם "מכר לכיסוי". מכירת לכיסוי מתייחסת לעובדים עם אופציות למניות שנמצאות בכספים המפקידים אותם ואז מוכרים מייד חלק מהמניה כדי לכסות את עלות רכישתם. לדוגמה, דמיין שלעובד יש אפשרות למניה עבור 200 מניות במחיר של 25 דולר למניה, והמניה נסחרת כעת ב -50 דולר למניה. העובד יממש את האופציה, ישלם 5, 000 דולר עבור 200 מניות (25 x 200 דולר) ואז ימכור 100 מניות במחיר השוק של 50 $ לכיסוי עלות הרכישה. תרחיש זה מסתיים בכך שהעובד היה בעל 100 מניות שהיו בחינם למעשה.
