מהו ספר הזמנת מגבלה?
פנקס הזמנת מגבלות הוא תיעוד של הוראות הגבלה מצטיינות המוחזקות על ידי מומחה האבטחה שעובד בבורסה. צו הגבלה הוא סוג של הזמנה לקנות או למכור נייר ערך במחיר מסוים או יותר טוב. הזמנת מגבלת קנייה היא הזמנה לקנייה במחיר שנקבע מראש או נמוך יותר ואילו הזמנת מגבלת מכירה היא הזמנה למכירת נייר ערך במחיר שנקבע מראש ומעלה.
כאשר נכנסת צו הגבלה לאבטחה, היא נשמרת רשומה על ידי מומחה האבטחה. כאשר ניתנות הזמנות הגבלה לקניה ומכירה לאבטחה, המומחה מחזיק רישום של כל ההזמנות הללו בספר ההזמנות. המומחה מבצע את ההזמנות במחיר הגבול הנתון או טוב יותר, כאשר השוק עובר למחיר שצוין מראש.
Takeaways מפתח
- פנקס הזמנת מגבלות הוא תיעוד של הזמנות הגבלה מצטיינות המוחזקות על ידי מומחה האבטחה שעובד בבורסה. הזמנת הגבלה היא סוג של הזמנה לקנות או למכור נייר ערך במחיר ספציפי או יותר טוב. כאשר הזמנת הגבלה עבור נייר ערך הוא מוזמן, הוא מתעדכן על ידי מומחה האבטחה. כאשר ניתנות הזמנות הגבלה לקניה ומכירה לאבטחה, המומחה מחזיק רישום של כל ההזמנות הללו בספר ההזמנות.
איך הזמנות מגבלות עובדות?
הבנת ספר הזמנת מגבלות
למומחה המנהל את פנקס הזמנות המגבלה מוטלת האחריות להבטיח כי ההזמנה בראש סדר העדיפויות מתבצעת לפני הזמנות אחרות בספר, ולפני הזמנות אחרות במחיר שווה או גרוע יותר מוחזק או מוגש על ידי סוחרים אחרים בקומה, כמו מתווכי רצפה. ומקבלי שוק.
המומחה מרוויח רווח מהמרווח בין הפרש המחירים בין הצעות המחיר וההזמנה בספר שלהם בזמן שהם מבצעים את ההזמנות. עם ההתקדמות בטכנולוגיות מערכת המסחר, התהליך עבר מתהליך ידני לתהליך שהוא ברובו אוטומטי.
מעקב אחר הזמנות מגבלות
בשנת 2000 החלה נציבות ניירות ערך (SEC) ליצור ספר הזמנות מגבלות ריכוזי שעוקב אחר צווי הגבלות בבורסות באופן אלקטרוני. מערכת מעקב אחר הזמנות אלקטרונית זו מתאימה אוטומטית לביצוע זוג ההזמנות הטוב ביותר במערכת. הצמד הטוב ביותר מורכב מההצעה הגבוהה ביותר, וההזמנות הנחות ביותר לשאול. ההצעה היא המחיר שהמומחה או הבורסה ימכרו נייר ערך או המחיר בו יכול משקיע לקנות את נייר הערך. השאלה או ההצעה היא המחיר בו יקנה המומחה או הבורסה נייר ערך או המחיר בו יכול המשקיע למכור את נייר הערך.
כאשר הזמנת הגבלה נכנסת למערכת מסחר ושדהה על ידי מומחה העובד את הספר או מסד נתונים אלקטרוני של הזמנות, הוא יישאר על הספרים עד שניתן יהיה להתאים אותו למסחר מתאים ולבצע אותו. הזמנות לקנייה מוגבלות עם סף מחירים עליון. המשקיע היה אומר "אני לא רוצה לשלם יותר מ- X $ עבור המניה הזו." הזמנות למגבלות מכירה מוכרות עם סף מחירים נמוך יותר. המשקיע היה אומר "אני לא רוצה למכור את המניה הזו בפחות מ- X $."
שיקולים מיוחדים
למשקיעים מובטח לקבל את המחיר אם ההזמנה מופעלת לאחר שהשוק עובר לרמה שצוינה. עם זאת, אין כל ערובה לכך שצו ההגבלה יבוצע. במילים אחרות, ניתן למלא את ההזמנה רק אם המחיר פוגע ברמת המחיר. הזמנות הגבלה מועילות למשקיעים מכיוון שהם עוזרים להבטיח שלא ישלמו יותר עבור נייר ערך מאשר המחיר שנקבע מראש עם ההזמנה.
