מהו שוק נזיל?
שוק נזיל שוק עם הרבה קונים ומוכרים זמינים ועלויות עסקה נמוכות יחסית. הפרטים של מה שהופך נזיל בשוק עשויים להשתנות בהתאם לנכס המוחלף. בשוק נזיל קל לבצע סחר במהירות ובמחיר רצוי מכיוון שישנם קונים ומוכרים רבים והמוצר המוחלף הוא סטנדרטי וביקוש גבוה. בשוק נזיל למרות שינויים יומיומיים בהיצע ובביקוש הפיזור בין מה שהקונה רוצה לשלם לבין מה שמציעים המוכרים נותר קטן יחסית. ההפך משוק נזיל נקרא "שוק רזה" או "שוק לא נוכח". בשווקים הדקים עשויים להיות מרווחים גדולים במידה ניכרת בין הרוכש הכי זמין למוכר הנמוך ביותר.
Takeaways מפתח
- בשווקים נזילים יש הרבה קונים ומוכרים זמינים. מחירי השוק הניידים משתנים במרווחים קטנים יחסית. נכסים פיננסיים כמו שווקים מסוימים בפורקס, חוזים עתידיים, אג"ח ומניות הם נזילים. שווקים לסחר בסחורות פיזיות מיוחדות כמו פריטי יוקרה או בתים אינם נזילים.
הבנת שוק נזיל
שווקים נזילים נמצאים בדרך כלל בנכסים פיננסיים כמו פורקס, חוזים עתידיים, אג"ח ומניות. שווקים למוצרים מוחשיים במחיר יקר, כמו פריטי יוקרה, ציוד תעשייתי כבד או בתים, נחשבים לשווקים לא מזיקים. אך אפילו ניירות ערך פיננסיים ניתנים לסחר דק גם בהתאם למספר גורמים הכוללים את השעה ביום, את התנאים המיידיים של שוק נתון או את הנראות היחסית של הנכס.
שוק המניות של חברת Fortune 500 ייחשב לשוק נזיל, אך שוק המסעדה בבעלות משפחתית לא היה. השוק הגדול והנזיל ביותר בעולם הוא שוק המט"ח, בו נסחרים מטבעות זרים. ההערכה היא כי נפח המסחר היומי בשוק המטבעות הוא מעל 5 טריליון דולר, הנשלט על ידי הדולר האמריקאי. גם השווקים של האירו, ין, פאונד, פרנק ודולר קנדי הם נזילים מאוד.
שווקים עתידיים הנסחרים במטבעות העיקריים ובמדדי שוק המניות העיקריים הם נזילים מאוד, אך שווקים עתידיים המסחרים במוצרי תבואה או מתכות עשויים להיות נסחרים הרבה יותר דק.
יתרונות שוק נזיל
היתרון העיקרי של שוק נזיל הוא שניתן להעביר בקלות השקעות למזומן בשיעור טוב ובצורה מתוזמנת. לדוגמה, אם מישהו מחזיק בשטרות האוצר של ארה"ב 100, 000 דולר ומאבד את מקום עבודתו, הכסף במשרדי האוצר הללו נגיש בקלות, והערך ידוע מכיוון שהוא שוק נזיל. עם זאת, לעומת זאת, נכסי נדל"ן אינם כה נזילים. מכיוון שיכול להיות שיש מספר קטן של קונים עבור בית נתון במסגרת מסוימת, יתכן שיידרש זמן רב יותר למכור את הנכס. ככל שתצטרך למכור אותה מהר יותר, ההצעה שתצטרך להציע למכירה נמוכה יותר, מה שאומר שתקבל פחות כסף שתשיג עבורך.
נזילות ותנודתיות
גורם משמעותי אחד הקשור לנזילות הוא תנודתיות. נזילות נמוכה, שוק הנסחר בדק, יכולה לייצר תנודתיות גבוהה כאשר ההיצע או הביקוש משתנים במהירות; לעומת זאת, תנודתיות גבוהה ממושכת עלולה להרחיק חלק מהמשקיעים משוק מסוים. בין אם זה מתאם או סיבתיות, שוק שיש לו פחות נזילות עשוי להפוך לתנודתי יותר. בפחות ריביות, כל שינוי במחירים מורגש מכיוון שהמשתתפים נאלצים לחצות ממרחים רחבים יותר, מה שבתורו מעביר את המחירים יותר. דוגמאות טובות הן שווקי סחורות הנסחרים בקלילות כמו דגנים, תירס וחוזים עתידיים.
