מהי הזמנת קדימה?
הזמנה קדימה היא תהליך ההתקשרות עם חברת הזמנות, או סוכן סיכון, לנעול מחיר מסוים לתאריך עתידי.
Takeaways מפתח
- הזמנה קדימה היא תהליך ההתקשרות עם חברת הזמנות, או סוכן סיכון, לנעילת מחיר ספציפי למועד עתידי. הזמנה מראש היא שיטה להפחתת הסיכון לתנודתיות בשער החליפין. בעיקר משתמשים בהזמנה מראש. על ידי חברות שאינן מעוניינות לשער במטבעות בעת ביצוע רכישה משמעותית של נכס חוץ.
הבנת ההזמנה קדימה
הזמנה מראש היא אמצעי להפחתת הסיכון לתנודתיות בשער החוץ. חברת ההזמנות, המכונה בדרך כלל "סוכן סיכון", תכתוב חוזה שיציין מה יהיה שער החליפין ובכך תניח את סיכון התנודתיות בשער החליפין. החוזה יתווה גם ציר זמן בו יש לבצע את הסחר. העמלה, או עלות העסקה, הקשורים לספר העתיד מבוססים בדרך כלל על אחוז מהסכום הנסחר בחוזה.
הזמנת העתיד משמשת בעיקר חברות שלא מעוניינות לשער במטבעות בעת ביצוע רכישה משמעותית של נכס חוץ. על ידי הסכמה על שער, החברה יכולה לחזות בקלות את הוצאותיה ועלות הנכס במונחים מקומיים.
לדוגמה, חברה שבסיסה בארה"ב מתכננת לרכוש פריט כרטיס גדול מגרמניה תוך חצי שנה שדורש תשלומים ביורו. שער EUR / USD הנוכחי הוא 1.10, כלומר יורו אחד שווה 1.10 דולר. הסמכויות שיש להסיק כי האירו יהיה גבוה יותר בעוד שישה חודשים, ולכן הם מתקשרים בחוזה להזמנה קדימה בשער הנוכחי. חברת ההזמנות, הידועה בכינויה סוכן הסיכון, הייתה מתקשרת בחוזה כזה רק אם הם מצפים שהאירו ייפול. אם החברה נכונה, חברת ההזמנות מניחה את ההפסד, וזה יהיה ההבדל בין שער EUR / USD עם תום החוזה לבין שער החליפין שצוין בחוזה.
ישנן חברות אשר יעבירו ספר עם השקפה ספקולטיבית במובן זה שהן רואות בכך זמן נוח לקנות או למכור את המטבע העומד לרשותך. זה נפוץ יותר בשירותים הפיננסיים כאשר חברה רוכשת מניות, אגרות חוב או סחורות הנקובות במטבע חוץ.
מי שמחפש קדימה להזמין שער חליפין לרכישת נכס יכול גם לגדר על ידי רכישת אופציה. באמצעות הדוגמה שלמעלה, החברה האמריקאית תוכל לקנות אפשרות שיחה בסכום מוגדר של יורו. אם האירו גבוה יותר בעת פקיעת התוקף, הם היו מממשים את האופציה, ואם היא הייתה נמוכה יותר, אז תאפשר לו לפוג ולנצל את שער המט"ח הרווח.
