מהו סיכון נזילות?
נזילות היא היכולת של חברה, חברה או אפילו של אדם לשלם את חובותיו מבלי לסבול הפסדים אסון. לעומת זאת, סיכון הנזילות נובע מחוסר סחירות של השקעה שלא ניתן לקנות או למכור מספיק מהר כדי למנוע או למזער הפסד. זה בא לידי ביטוי בדרך כלל במרווחים של הצעות מחיר שואלות או בתנועות מחיר גדולות.
סיכון נזילות
Takeaways מפתח
- נזילות היא היכולת של חברה, חברה או אפילו אדם לשלם את חובותיה מבלי לסבול הפסדים קטסטרופלים. משקיעים, מנהלים ונושים משתמשים ביחסי מדידת נזילות בעת קביעת רמת הסיכון בארגון. אם משקיע, עסק, או שמוסד פיננסי אינו יכול לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלו, הוא נתקל בסיכון נזילות.
הסבר נזילות
כלל האצבע הוא שככל שגודל הערך או המנפיק שלו קטן יותר, כך סיכון הנזילות גדול יותר. ירידות בשווי המניות וניירות הערך האחרים הניעו משקיעים רבים למכור את אחזקותיהם בכל מחיר לאחר התקפות ה -11 בספטמבר, כמו גם במהלך משבר האשראי העולמי 2007 עד 2008. העומס הזה אל היציאות גרם להתפשטות התפשטות הצעות המחיר וירידות מחירים גדולות, מה שתרם עוד יותר לרעה באליליות בשוק.
סיכון נזילות מתרחש כאשר משקיע, עסק או מוסד פיננסי אינדיבידואל אינם יכולים לעמוד בהתחייבויות החוב שלו לטווח הקצר. המשקיע או הישות עשויים שלא להיות מסוגלים להמיר נכס למזומן מבלי לוותר על הון והכנסות בגלל היעדר קונים או שוק לא יעיל.
סיכון נזילות בחברות
משקיעים, מנהלים ונושים משתמשים ביחסי מדידת נזילות בעת קביעת רמת הסיכון בארגון. לעתים קרובות הם משווים התחייבויות לזמן קצר ובין הנכסים הנזילים הרשומים בדוחות הכספיים של החברה. אם לעסק יש סיכון נזילות גדול מדי, עליו למכור את נכסיו, להכניס הכנסות נוספות או למצוא דרך אחרת להפחית את הפער בין מזומנים זמינים להתחייבויות החוב שלו.
סיכון נזילות במוסדות פיננסיים
מוסדות פיננסיים תלויים במידה רבה בכספים שהושאלו, ולכן נבדקים בדרך כלל כדי לקבוע אם הם יכולים לעמוד בהתחייבויות החוב שלהם מבלי שהם יבינו הפסדים גדולים, מה שעלול להיות קטסטרופלי. לפיכך, מוסדות עומדים בדרישות הציות המחמירות ובבדיקות הלחץ למדידת היציבות הכלכלית שלהם.
התאגיד לביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC) פרסם הצעה באפריל 2016 שיצרה יחס מימון יציב נטו. זה נועד לסייע בהגדלת הנזילות של הבנקים בתקופות של לחץ פיננסי. היחס מציין אם בבנקים יש מספיק נכסים באיכות גבוהה שניתן להמיר בקלות למזומן תוך שנה ולא למגבלת 30 הימים הנוכחיים. בנקים מסתמכים פחות על מימון לטווח קצר, הנוטה להיות תנודתי יותר.
במהלך המשבר הפיננסי של 2008 בנקים גדולים רבים כשלו או התמודדו עם סוגיות חדלות פירעון בגלל בעיות נזילות. יחס ה- FDIC תואם את תקן באזל הבינלאומי, שנוצר בשנת 2015, והוא מצמצם את הפגיעות של הבנקים במקרה של משבר פיננסי אחר.
דוגמה בעולם האמיתי
לבית של 500, 000 דולר אולי אין קונה כאשר שוק הנדל"ן יירד, אך הבית עשוי למכור מעל מחירו הרשום כשהשוק ישתפר. הבעלים עשוי למכור את הבית בפחות ולהפסיד כסף בעסקה אם הוא זקוק למזומן במהירות ולכן עליו למכור תוך כדי השוק.
על המשקיעים לשקול האם הם יכולים להמיר את התחייבויות החוב שלהם לטווח קצר למזומן לפני שהם ישקיעו בנכסים לא מזילים לטווח הארוך כדי לגדר מפני סיכון הנזילות.
