לפני מספר חודשים, המועצה העולמית של סטריט סטריט תאגיד (STT) State Street Global Advisors (SSgA), המנפיקה האמריקאית השלישית בגודלה של קרנות הנסחרות בבורסה (ETF), הביאה את נוכחותה בקרב מתמשך על עמלות תעודות סל באופן משמעותי. תעודות הסל של תיקי ה- SPDR, ש- SSgA יצאו לראשונה באוקטובר, הן חבילה של 15 תעודות סל SPDR שקודם לכן נושאות כיום עמלות נמוכות במיוחד.
העמלות בכמה מתעודות הסל של תיקי ה- SPDR הן כה נמוכות, עד ש- SSgA לא רק מתחרה עם מנהיגים בעלות נמוכה כמו צ'רלס שוואב וונגארד, אלא שחלק מתעודות הסל של SSgA הן הקרנות הזולות ביותר בקטגוריות שלהם. הנתונים מצביעים על כך שהאסטרטגיה של עלות נמוכה של SSgA מפתה משקיעים.
"למרות שוואנגארד, iShares ושוואב הפחיתו ללא הרף עמלות על תעודות סל מגוונות בעלות מגוון רחב של מדדים במשך שנים, SSgA נותרה מחוץ לקלחת, אפילו כאשר יועצים ומשקיעים נהרו יותר ויותר לקרנות בעלות נמוכה אחרות אלה", אמר מנהל המחקר ב- CFRA, ETF ו- מחקר של קרן הנאמנות, טוד רוזנבלוט, בכתב שנכתב ביום שני. "עם זאת, מאז הכרזת אמצע אוקטובר, נכסים בתעודות הסל החדשות במחיר של SSgA כמעט והוכפלו ל -22 מיליארד דולר נכון ליום 20 בפברואר 2018, על פי נתוני בלומברג. בנוסף, הם צברו חלק מסוים כנגד מוצרים באותו סגנון השקעה."
לדוגמא, תיק ה- SPDR S&P 500 Value ETF (SPYV) גבה 0.15% לשנה ונכסים היו בניהול של 361.5 מיליון דולר לפני ההודעה על הפחתת העמלות באוקטובר. כיום, ל- SPYV יחס הוצאות שנתי של 0.04% בלבד, או 4 דולר בהשקעה של 10, 000 דולר, ויש לו כ -1.1 מיליארד דולר בנכסים. "לעומת זאת, iShares S&P 500 Value (IVE) ו- Vanguard S&P 500 Value (VOOV), המחזיקים בעמדות זהות, אך גובים 18 ו -15 נקודות בסיס בהתאמה, גבו 220 מיליון דולר ואפס נכסים באותה התקופה", אמר רוזנבלוט. "כל שלושת תעודות הסל איבדו כ -1% בשנה עד היום עד 20 בפברואר 2018, לאחר שעלו 15% בשנת 2017." (לפרטים נוספים ראה: צמצום דמי תעודת סל .)
SPYV הוא אחד מעשרה תעודות סל של תיקי SPDR שראו נכסים יותר מכפליים מאז הוריד המנפיק עמלות. ההתלהבות של המשקיעים מקרנות אינדקס ותעודות סל בתעריפים נמוכים ניכרת במשך שנים. במהלך 10 השנים האחרונות, תעודות סל עם יחסי הוצאה שנתיים של 0.01% עד 0.20% משכו יותר נכסים מאשר ארבעה רמות מחירים אחרות יחד.
תעודת סל ה- Emergency Markets ETF (SPEM) היא דוגמה נוספת לקרן SPDR הנהנית מתשלום חדש ונמוך יותר. נכסיה של SPEM "כמעט הוכפלו ל -1.6 מיליארד דולר, בסיוע של יותר מ 900 מיליון דולר של תזרים נטו מאז יחס ההוצאות שלה ירד ל 0.11%, מ- 0.59%, והוא נוסף לפלטפורמה ללא עמלה", אמר רוזנבלוט. עם העמלה של 0.11%, SPEM זול יותר ממתחרים דוגמת תעודת הסל האמריקאית VANGUard FTSE Emerging Markets ETO (VWO) ו- iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). (לקריאה נוספת, עיין ב: עמלות העניין עם תעודות סל בשווקים מתעוררים .)
