מה זה לעשות שוק?
הפוך שוק הוא פעולה לפיה סוחר עומד לצד מוכן, מוכן ומסוגל לקנות או למכור נייר ערך מסוים במחיר ההצעה והצעת המחיר. היכולת לייצר שוק מאפשרת לתיווך למלא הזמנות לקוחות ממלאי התיווך, וזה מהיר וקל יותר ממילוי הזמנות מתיווכים או משקיעים אחרים.
Takeaways מפתח
- לייצר שוק פירושו להיות מוכן לסחור בניירות ערך של קבוצה מסוימת של חברות לחברות מתווך-סוחרים החברות בבורסה מסוימת. יצרני שוק מציגים הצעות מחיר לרכישה ומכירה של מספר מניות מובטח, לקבל הזמנות מהקונים, ואז למכור מניות מהמלאי שלהן כדי להשלים את ההזמנה. חברות הגורמות לשווקים להיאחז בכמויות גדולות של ניירות ערך בכל עת, כך שתמיד יוכלו לספק את הביקוש של המשקיעים, במהירות ובמחירים תחרותיים. להיות מיוצר בשוק דורש סובלנות גבוהה יותר לסיכון מאשר תיווך קונבנציונאלי, בגלל הצורך להחזיק כמויות גדולות של נייר ערך בכל זמן נתון.
הבנה ליצור שוק
מקבלי שוק הם אלה שמייצרים שווקים. מקבלי שוק הם "משתתפי שוק" או חברות חברות בבורסה. הם קונים ומוכרים ניירות ערך במחירים המוצגים במערכת המסחר של בורסה עבור חשבונותיהם שלהם - המכונים עסקאות עיקריות - ועבור חשבונות לקוחות - הנקראים עסקאות סוכנות. מקבלי שוק יכולים להזין ולהתאים הצעות מחיר לרכישה או מכירה, הזמנה וביצוע הזמנות ולנקות את ההזמנות.
מקבלי שוק קיימים תחת כללים שנוצרו על ידי בורסות שאושרו על ידי רגולטור ניירות ערך. בארצות הברית נציבות ניירות ערך (SEC) היא הרגולטור העיקרי של הבורסות. זכויות ותחומי אחריות של יצרניות שוק משתנות לפי בורסה והשוק בתוך בורסה כגון מניות או אופציות.
מקבלי שוק מרוויחים כסף באמצעות המרווח על כל נייר ערך שהם מכסים - כלומר, ההבדל בין מחיר ההצעה למחיר המבוקש; הם בדרך כלל גובים דמי משקיעים כדי להשתמש בשירותיהם.
איך עובד שוק
על מנת לייצר שוק, חברת תיווך צריכה להיות מוכנה להחזיק כמות גדולה באופן לא פרופורציוני של נייר ערך נתון כדי שתוכל לספק כמות גדולה של הזמנות שוק תוך שניות במחירים תחרותיים. בניגוד לתיווך קונבנציונאלי, היותה יצרנית שוק דורשת סובלנות גבוהה יותר לסיכון בגלל הכמויות הגבוהות של נייר ערך נתון שעליו לקיים שוק להחזיק.
מקבלי שוק מקדמים את יעילות השוק על ידי שמירה על נזילות בשווקים. כדי להבטיח פניות של לקוחותיהם ללא משוא פנים, בתי תיווך המתפקדים כמעצבי שוק נדרשים כחוק כדי להפריד בין פעילויות עשיית השוק לבין פעילות מכירות התיווך שלהם.
מקבלי שוק מחליקים את תהליך המסחר בכך שהם מקלים על המשקיעים והסוחרים לקנות ולמכור ניירות ערך; אף מקבלי שוק לא יכלו להתכוון לא מספיק עסקאות ולא מספיק מסחר שמתרחש כדי לשמור על התהליך נזיל.
מקבלי שוק מקלים על נזילות
אם משקיעים מוכרים, מקבלי שוק מחויבים להמשיך לקנות, ולהיפך. הם אמורים לנקוט בצד ההפוך של כל עסקאות שמתבצעות בכל נקודת זמן נתונה. ככאלה, מקבלי שוק מספקים את הביקוש בשוק לניירות ערך ומקלים על תפוצתם. ה- NASDAQ, למשל, מסתמך על מקבלי שוק ברשת שלו כדי להבטיח סחר יעיל.
מקבלי שוק מרוויחים דרך התפשטות יצרנית השוק, לא אם נייר ערך עולה או יורד. הם אמורים לקנות או למכור ניירות ערך בהתאם לאיזה סוג של עסקאות, ולא לפי לדעתם המחירים יעלו או ירדו.
