מה מלית
מלית היא הפעולה של מכירת ניירות ערך לא רצויות מחשבון של סוחר מתווך לחשבונות לקוח. מלית מאפשרת לחברות מתווכים-סוחר להימנע מלקחת הפסדים בניירות ערך שצפויים לרדת בערך. במקום זאת, חשבונות לקוח לוקחים את ההפסדים. מלית יכולה לשמש גם כאמצעי לגיוס מזומנים במהירות כאשר ניירות הערך הם יחסית אליליים וקשים למכירה בשוק.
פירוק מלית
בעוד שמילוי נחשב לרוב כלא מוסרי, יכול להיות שקשה להוכיח אם עסקאות כאלה מהוות הונאה. לעיתים קרובות, העוסקים במתווכים מקבלים את הכוח לקנות ולמכור ללא הסכמת הלקוח לצורך חשבונות שיקול דעת. יתר על כן, התקן החוקי לרכישת ניירות ערך ברוקרים בניירות ערך עבור חשבונות אלה הוא "התאמה", שניתן לפרש באופן נרחב. מכיוון שחשבונות שיקול דעת מספקים כוח כה רב לסוחרי מתווך, יועצים פיננסיים רבים מציעים ללקוחות להתעקש לספק הסכמה לכל העסקאות בחשבונותיהם.
מלית לעומת ציטוט מלית
מילוי חשבונות הלקוחות שונה מהצורה הידועה יותר של מניפולציה בשוק המניות "מלית ציטוטים". מלית ציטוטים היא הנוהג של כניסה מהירה ואחר כך של הזמנות גדולות בניסיון להציף את השוק בציטוטים - מה שגורם למתחרים לאבד זמן בעיבודם.
מלית ציטוטים היא טקטיקה של סוחרים בתדר גבוה (HFT) בניסיון להשיג יתרון תמחור על פני מתחרותיהם. בפועל, מלית ציטוט כרוכה בסוחרים תוך שימוש במרמה בכלי מסחר אלגוריתמים המאפשרים להם להציף שווקים על ידי האטת משאבי הבורסה בהזמנות לקנות ומכירה.
צורות מלית אחרות
מלית עשויה להתייחס גם כאשר מתווך מאבד מחיר או מצטט מחיר בצורה שגויה ומחויב על ידי גורם אחר לכבד ולהשלים עסקה במחיר המצוטט או המובטח. באופן כללי, המחיר לכיסוי העסקה המוסכמת הוא חיסרון עבור האדם שציטט אותה. עם זאת, עלות מילוי ההזמנה נושאת על ידי המתווך, או הצד "הממולא".
במילוי ערוצים, אנשי מכירות וחברות מנסים לנפח את נתוני המכירות - והרווחים שלהם - על ידי מכוון בכוונה לשלוח לקונים (כמו קמעונאים) יותר מלאי מכפי שהם מסוגלים למכור. מלית ערוצים נוטה להתרחש קרוב יותר לסוף הרבעונים או השנים הכספיות כדי לעזור להשפיע על תמריצים מבוססי מכירות. פעילות זו יכולה לגרום לאינפלציה מלאכותית של חשבונות חייבים. כאשר קמעונאים אינם מסוגלים למכור את המלאי העודף, אז עודפי הסחורה מוחזרים והמפיץ נדרש להתאים מחדש את חשבונות חייבים (אם הוא פועל בהתאם לנוהל GAAP). כתוצאה מכך השורה התחתונה שלה סובלת לאחר מעשה - ואחרי ששולמו בונוסים. במילים אחרות, מלית ערוצים תדביק בסופו של דבר חברה שלא מצליחה למנוע זאת.
