יעד מדד שוק

הגדרה של אבטחה לטווח יעד לפי מדד השוק (MITTS)

נייר הערך לטווח היעד של מדד השוק הוא סוג של שטר מוגן עיקרי שנועד לספק חשיפה למניות תוך הגנה על ההשקעה הראשונית. תחילה הוא הנדס על ידי מריל לינץ 'ונועד להגביל את כמות הסיכון החיסרון אליו נחשף המשקיע, ובמקביל לספק תשואה פרופורציונלית לזו של מדד שוק המניות שצוין. ניירות ערך לטווח יעד במדד השוק בדרך כלל אינם מקנים לבעליהם את הזכות לפדות את הערך לפני פדיון, והם בדרך כלל לא נותנים את הזכות להתקשר לגיליון מוקדם.

הבנת מדד השוק של מדד השוק (MITTS)

מטרתו של מדד שוק באשר למטרת יעד היא לספק חשיפה למניות לתיק המשקיע, תוך מתן ערובה לכך שגם אם שוק המניות יתפקד בצורה לא טובה במהלך אופק השקעה מוגדר, הוא או היא עדיין יישארו עם מינימום מוגדר. סכום ההון. אמנם ניירות ערך לטווח יעד של מדד השוק משקיעים בשווקי מניות, אך הם נחשבים למכשירי חוב.

דוגמה ל- MITTS

לדוגמה, נניח שמשקיע יכול לרכוש יחידות אבטחה לטווח יעד במדד השוק כיום במחיר של 10 דולר ליחידה. ניירות ערך לטווח היעד של מדד השוק מתבגרים בשנה אחת בדיוק, ובאותה עת הם מחייבים את ההחזר של הערך העיקרי של 10 דולר למשקיע, בתוספת תשואה פרופורציונאלית על בסיס ביצועי המדד שנבחר, כמו S&P 500, במהלך אותה תקופה. תקופת זמן. כך שאם ה- S&P 500 מתרסק במהלך השנה, המשקיע עדיין מקבל את 10 הדולר ליחידה בחזרה. עם זאת, אם S&P 500 מצליח במהלך השנה, המשקיע יקבל את 10 $ ליחידה בחזרה, בתוספת סכום נוסף ליחידה המחושב על פי תשואת S&P 500. אחוז מכל הרווחים שנצברו על ידי מדד השוק של מדד השוק נטען בדרך כלל על ידי מנפיק נייר הערך, יחד עם עמלות סטנדרטיות.

החסרונות של MITTS

למרות מגבלות ההפסד ואורך חיים סביר לפדיון, ניירות ערך לטווח יעד של מדד השוק הם בעלי מספר חסרונות שהמשקיעים חייבים להיות מודעים אליהם. ראשית, הם מחויבים במס ללא קשר אם המדד הבסיסי חווה רווחים או הפסדים. שנית, על חל איסור מוחלט על מכירת ניירות ערך יעד למדד השוק לפני מועד הפירעון. בנוסף, המשקיעים הרוכשים ניירות ערך אלה נסחרים הפוך פוטנציאלי להגנת החיסכון. בעוד שהקרן מוגנת, המשקיע יממש רק חלק מהרווחים הפוטנציאליים.