מהי יצרנית שוק?
באמצעות עסקאות אלה, המכונות בדרך כלל "עסקאות עיקריות", יכולים יוצרי שוק להיכנס ולהתאים הצעות מחיר לרכישה, מכירה, ביצוע וניקוי הזמנות.
על מקבלי שוק לפעול על פי חוקי עזר של בורסה מסוימים, המאושרים על ידי רגולטור ניירות ערך במדינה, כמו למשל נציבות ניירות ערך וחליפין בארצות הברית. זכויותיהם ותחומי אחריותם של יצרני שוק משתנים לפי חילופי דברים, ולפי סוג המכשיר הפיננסי שהם סוחרים, כמו מניות או אופציות.
תפקיד של יצרנית שוק
הבנת יצרני שוק
הסוג הנפוץ ביותר של יצרנית שוק הוא בית תיווך המספק פתרונות רכישה ומכירה למשקיעים במאמץ לשמור על נזילות בשווקים הפיננסיים. יצרן שוק יכול להיות גם מתווך אינדיבידואלי, אך בשל גודל ניירות הערך הדרושים בכדי להקל על היקף הרכישות והמכירות, הרוב המכריע של מקבלי השוק עובד מטעם מוסדות גדולים.
"ביצוע שוק" מסמל נכונות לקנות ולמכור את ניירות הערך של קבוצה מוגדרת של חברות לחברות מתווך-עוסק שהן חברות חברות באותה בורסה. כל יצרנית שוק מציגה הצעות מחיר לקניה ומכירה של מספר מניות מובטח. ברגע שמתקבלת הזמנה מרוכש, מייצר השוק מייד את עמדתו של מניות מהמלאי שלו כדי להשלים את ההזמנה. בקיצור, עשיית שוק מאפשרת זרימה חלקה יותר של שווקים פיננסיים בכך שהיא מקלה על המשקיעים והסוחרים לקנות ולמכור. ללא ביצוע שוק, יתכנו עסקאות לא מספיקות ופחות פעילויות השקעה כוללות.
יצרן שוק חייב להתחייב לצטט ללא הפסקה מחירים בהם הוא יקנה (או יציע) וימכור (או יבקש) ניירות ערך. על מקבלי שוק לצטט גם את הנפח בו הם מוכנים לסחור, ואת תדירות הזמן שהיא תצטט במחירים הטובים ביותר של הצעת המחיר וההצעה הטובה ביותר (BBO). על מקבלי שוק לדבוק בפרמטרים אלה בכל עת, בכל השקפות השוק. כאשר השווקים הופכים לא-ארטיים או תנודתיים, על מקבלי השוק להישאר ממושמעים כדי להמשיך להקל על עסקאות חלקות.
כיצד מרוויחים מקבלי שוק רווחים
מקבלי שוק מקבלים פיצויים על הסיכון להחזקת נכסים מכיוון שהם עשויים לראות ירידה בערך נייר הערך לאחר שנרכש ממוכר ולפני שהוא נמכר לקונה.
Takeaways מפתח
- יצרנית שוק היא משתתף בשוק או חברה חברתית בבורסה הקונה ומוכרת גם ניירות ערך עבור חשבונה שלה, במחירים שהיא מציגה במערכת המסחר של הבורסה שלה, כשהמטרה העיקרית היא להרוויח ממרווח הצעות המחיר, שהוא הסכום שבאמצעותו מחיר הבקשה עולה על מחיר ההצעה כנכס שוק. הסוג הנפוץ ביותר של יצרנית השוק הוא בית תיווך המספק פתרונות רכישה ומכירה למשקיעים במאמץ להשאיר את השווקים הפיננסיים נזילים.
כתוצאה מכך מקבלי שוק מחייבים בדרך כלל את הפיזור האמור לעיל על כל נייר ערך שהם מכסים. לדוגמה, כאשר משקיע מחפש מניה באמצעות חברת תיווך מקוונת, הוא עשוי לצפות במחיר הצעה של 100 $ ומחיר מחיר של $ 100.05. המשמעות היא שהמתווך רוכש את המניה ב 100 $, ואז מוכר אותו לקונים פוטנציאליים תמורת 100.05 $. באמצעות מסחר בנפח גבוה, מרווח קטן מסתכם ברווחים יומיים גדולים.
