בטח, הכלכלה פוגעת לפעמים בשפל, בין אם בגלל מלחמה או אסון טבע בלתי צפוי. כמובן שהדברים הללו הם מעבר לשליטת המשקיע. אולם לעתים קרובות ניתן לקשור את סערת השוק לא לאירוע שניתן להבחין בו אלא לפסיכולוגיה של המשקיעים. ניתן לאחסן כמות לא מבוטלת מההפסדים בתיק העבודות לבחירותיך והסיבות לביצוען, ולא כוחות רשע בלתי נראים שאנו נוטים להאשים כשדברים משתבשים. כאן אנו בוחנים כמה מהדרכים בהן משקיעים באופן בלתי מודע בעיות בשוק.
בעקבות ההמונים
בני אדם מועדים למנטליות של עדר, תואמים את פעילויותיהם וכיוונם של אחרים. זו טעות נפוצה בהשקעה. דמיין שאתה ועוד תריסר אנשים נקלעים לתיאטרון בוער. החדר מתמלא בעשן ולהבות מלקקות את הקירות. האנשים המתאימים ביותר להוציא אותך בבטחה, כמו בעל הבניין או כבאי מחוץ לתפקיד, נרתעים מלהביא את ההובלה מכיוון שהם חוששים שטועים והם מכירים את הקשיים בהנהגת קבוצה מסונאת עשן.
ואז האדם הממונה עליו עולה וכולם שמחים לעקוב אחרי המנהיג. אדם זה אינו מוסמך להוביל אותך אל מחוץ ל 7-Eleven הקרוב וקל וחומר להוציא אותך מבניין לא מוכר על האש, כך שלצערנו, יש לך סיכוי גבוה יותר לאפר מאשר למצוא את הדרך החוצה. נטייה זו להיכנס לפאניקה ותלויה בכיוונם של אחרים היא בדיוק הסיבה שבגללה מתעוררות בעיות בשוק המניות, אלא שאנו לעיתים קרובות עוקבים אחר הקהל אל תוך הבניין הבוער ולא מנסים לצאת. להלן שתי פעולות הנגרמות על ידי מנטליות העדר:
- קניית פאניקה: זוהי תסמונת הטיפ-חם, שתסמליה מופיעים בדרך כלל במילות מפתח כמו "מהפכה", "כלכלה חדשה" ו"החלפת פרדיגמה ". אתה רואה מלאי עולה ואתה רוצה לקפוץ לרכיבה, אבל אתה ממהר לפסוח על בדיקתך הרגילה של רשומות החברה. אחרי הכל, מישהו כנראה הביט בהם, נכון? שגוי. החזקת משהו חם עלולה לפעמים לשרוף את הידיים. דרך הפעולה הטובה ביותר היא לעשות את בדיקת הנאותות שלכם. אם משהו נשמע טוב מכדי להיות אמיתי, זה כנראה. מכירת פאניקה: זהו תסמונת "סוף העולם". השוק (או המניה) מתחיל לצנוח ואנשים מתנהגים כאילו מעולם לא קרה. התסמינים כוללים הרבה האשמות, קללות וייאוש. ללא קשר להפסדים שאתה לוקח, אתה מתחיל לצאת לפני שהשוק מבטל את מה שנשאר מקרן הפנסיה שלך. התרופה היחידה לכך היא ראש ברמה. אם עשית את בדיקת הנאותות שלך, סביר להניח שהדברים יהיו בסדר וההחלמה תועיל לך יפה. תחב את הידיים והרגליים שלך והסתתר מתחת לשולחן העבודה כשאנשים רומסים את דרכם מחוץ לשוק.
אנחנו לא יכולים לשלוט בכל דבר
למרות שזהו חובה, בדיקת נאותות לא יכולה להציל אותך מהכל. חברות שמסתבכות בשערוריות או שוכבות על המאזן שלהן יכולות להונות אפילו את המשקיע הכי מנוסה ושקול. לרוב, קל לאתר את החברות הללו במבט לאחור (למשל, אנרון), אך שמועות מוקדמות היו רושמים עדינים על מסכי הרדאר של משקיעים ערניים. גם כאשר חברה כנה עם משקיע, שערוריה קשורה יכולה להחליש את מחיר המניה. מרתה סטיוארט לחיות אומנימדיה, למשל, ספגה מכות קשות בגלל מכירת הכניסה הפנימית לכאורה של בן משפחתה. אז קחו בחשבון שזה שוק של סיכון.
מחזיק מעמד לטיפול נדיר
המהמרים תמיד יכולים להגיד לך כמה פעמים וכמה הם ניצחו, אבל אף פעם לא כמה פעמים או כמה הם הפסידו. זו הבעיה בהסתמכות על תגמולים שמקורם במזל ולא במיומנות: לעולם אינך יכול לחזות מתי יגיע רווחי מזל, אבל כשהם כן, זה פינוק כזה שהוא מוחק את הלחץ (פסיכולוגי, לא כלכלי) שסבלת..
משקיעים יכולים לטרף גם את הרצון שיהיה להם משהו להראות לזמנם וגם הסלידה מלהודות שהם טעו. לפיכך, חלק מהמשקיעים מחזיקים מניות שהולכות ומפסידות ומתפללים להיפוך למלאכיהם הנופלים; משקיעים אחרים, שמתפשרים על רווח מוגבל, מוכרים מניות שיש לה פוטנציאל רב טווח. ככל שמשקיע מאבד יותר, לעומת זאת, הרווח גדול יותר כדי לעמוד בציפיות.
אחד האירוניים הגדולים של עולם ההשקעות הוא שרוב המשקיעים נרתעים מהסיכון כאשר רודפים אחרי רווחים אך הופכים לחובבי סיכון כשמנסים להימנע מהפסד (לרוב מחמיר את המצב). אם אתה מעביר את ההון הלא-סיכון שלך להשקעות בסיכון גבוה, אתה סותר כל כלל זהירות אליו מייחס שוק המניות ומבקש בעיות נוספות. אתה יכול להפסיד כסף על עמלות על ידי סחר יתר על ידי ביצוע השקעות גרועות עוד יותר. אל תתנו לגאווה שלכם למנוע מכירת המפסידים שלכם ולשמור על המנצחים שלכם.
שנאת זרים
לאנשים עם הפרעה פסיכולוגית זו יש פחד קיצוני מפני זרים או זרים. למרות שרוב האנשים מחשיבים את הפחדים הללו כלא הגיוניים, משקיעים עוסקים בהתנהגות שנאת זרים כל הזמן. לחלקנו רצון מולד ליציבות והדברים היציבים לכאורה הם אלה המוכרים לנו וקרובים לבית (מדינה או מדינה).
הדבר החשוב בהשקעה אינו היכרות אלא ערך. אם אתה מסתכל על חברה שבמקרה נראית חדשה או זרה אך המאזן שלה נראה נשמע, אסור לך לחסל את המניה כהשקעה אפשרית. אנשים כל הזמן מקוננים על כך שקשה למצוא מלאי לא מוערך באמת, אבל הם לא מסתכלים סביב אחד אחר; יתר על כן, כשכולם חושבים שחברות מקומיות יציבות יותר ומנסות לקנות בהן, שוק המניות עולה עד כדי הערכת יתר, מה שבאופן אירוני מבטיח לאנשים שהם עושים את הבחירה הנכונה, ואולי גורם לבועה. אל תיקח זאת כמצווה להפסיק להשקיע מקומית; רק זכרו לבחון חברה מקומית באותה המידה כמו שהייתם של חברה זרה.
רשימה שימושית
כמה בעיות שהמשקיעים מתמודדים איתן אינן מבודדות עם עולם ההשקעות. בואו נסתכל על "שבעת החטאים הקטלניים של השקעה" שלרוב גורמים למשקיעים לעקוב אחר העדר באופן עיוור:
- גאווה: זה קורה כשאתה מנסה להציל פנים על ידי אחזקת השקעה גרועה במקום לממש את ההפסדים שלך. תודו כשאתם טועים, צמצמו את ההפסדים שלכם ומכרו את המפסידים שלכם. יחד עם זאת, תודו כשאתם צודקים והקפידו על הזוכים במקום לנסות להתגבר על הדרך שלכם למעלה. תאווה: תאווה בהשקעה גורמת לך לרדוף אחרי חברה אחר גופה (מחיר מניות) במקום אישיותה (יסודות). תאווה היא לא-לא מוגדר וגורם לבועות ושיגעונים. Avarice: זהו מעשה של מכירת השקעות אמינות והצבת הכסף הזה להשקעות בעלות תשואה גבוהה יותר וסיכון גבוה יותר. זו דרך טובה לאבד את החולצה שלך - העולם קר מספיק מבלי שתצטרך להתמודד איתה עירומה. זעם: זה משהו שקורה תמיד אחרי הפסד. אתה מאשים את החברות, התיווך, המתווכים, היועצים, CNBC, הנייר - כולם חוץ מעצמך והכל בגלל שלא עשית את בדיקת הנאותות שלך. במקום לאבד את קור רוחך, הבין שאתה יודע עכשיו מה עליך לעשות בפעם הבאה. גרגרנות: חוסר שליטה מוחלטת או איזון עצמי, גרגרנות גורמת לך להכניס את כל הביצים שלך לסל אחד, אולי סלסלה מופרזת שלא ראויה לביצים שלך (אנרון, מישהו?). זכור שיווי משקל וגיוון חיוניים לתיק העבודות. יותר מדי מכל זה בדיוק זה: יותר מדי! העצלן: ניחשתם נכון, זה אומר להיות עצלן ולא לעשות את בדיקת הנאותות שלכם. בצד ההפוך, עצלנות קטנה יכולה להיות בסדר כל עוד זה בהקשר של פעילות תיקים. משקיעים פסיביים יכולים להרוויח בפחות מאמץ וסיכון מאשר משקיעים פעילים יתר. קנאה: חיפושי תיקים של משקיעים מצליחים והתמרמרות עליהם בגלל זה יכול לאכול אותך. במקום לקלל משקיעים מצליחים, מדוע לא לנסות ללמוד מהם? יש אנשים גרועים יותר לחקות מאשר וורן באפט. נסה לקרוא ספר או שניים: לעתים נדירות הידע פוגע במחזיק.
בשורה התחתונה
בני אדם מועדים למנטליות של העדר, אך אם אתה יכול לזהות את העדר עושה ולבחון זאת בצורה רציונלית, יהיה לך פחות סביר שתלך אחר הבול כאשר הוא פונה לכיוון בלתי רווחי.
