ספקולנטים מקבלים ראפ גרוע, במיוחד כשמחירי הנפט מתרבים או שערו של המטבע מתנפץ. הסיבה לכך היא שהתקשורת מבלבלת לעיתים קרובות את הגבול בין ספקולציות למניפולציות. מניפולציה גורמת לנזק כלכלי כולל, ואילו הספקולציות מבצעות מספר פונקציות חשובות השומרות על בריאות כלכלתנו., נראה את הפונקציה של ספקולנטים בשוק.
מה זה ספקולציה?
לפני שנעמיק מדי, עלינו להבחין בין ספקולציה למתווך הטיפוסי שלך. ניתן לראות במתווך אמצעי לפיזור המוצרים. זה יהיה עולם שונה מאוד אם רק הייתה לנו גישה למוצרים שאנחנו צריכים או רוצים שיוצרו בקרבת מקום. לא פעם, לכל מוצר בביתכם יש לפחות מרכיב שדרש מסע בינלאומי בכדי להגיע לשם. הסימון של המתווך בדרך כלל תואם את החומרים ועלויות התקורה המשמשות למשלוח, מיון, שקית והצגה של מוצרים אלה בחנות בסביבתך, בתוספת קצת רווח כדי שהמתווך ימלא תפקיד זה. זה מקבל סירופ מייפל להוואי, מחשבים ניידים קוריאנים לניו יורק ומוצרים אחרים ליעדים בהם ניתן לממש רווח גבוה יותר.
לעומת זאת, הספסר מרוויח את כספו באמצעות חוזים המאפשרים לו לשלוט בסחורות מבלי לטפל בהם ישירות. באופן כללי, ספקולנטים אינם מסדרים משלוח ואחסון עבור הסחורות בהן הם שולטים. גישה מעיקה זו לא העניקה לספסרים את הדימוי השגוי של בעלי הון מרוחקים שקופצים לשווקים שלא אכפת להם כלום כדי להרוויח מהיצרנים - סוג הארץ-הארץ אשר המחוקקים טוענים תמיד להגן עליהם.
הימנעות ממחסור
הפונקציה הברורה ביותר שאנשים מתעלמים מהם בביקורתם של ספקולנטים היא יכולתם לסלק מחסור. המחסור הוא מסוכן מכיוון שהם מביאים לעליית מחירים או לקיצוב משאבים. אם בצורת מחסלת מחצית מתשואת החציר בשנה נתונה, טבעי לצפות שמחיר החציר יוכפל בסתיו. עם זאת, בכלכלת הגודל הרחבה, המחסור לא קל לאתר. זו הסיבה שספקולנטים הסחורות עוזרים לפקוח עין על הייצור הכולל, להכיר במחסור ולהעביר את המוצר למקומות צורך (וכתוצאה מכך רווח גבוה יותר) באמצעות מתווכים - המתווכים המשתמשים בחוזים עתידיים כדי לשלוט על עלויותיהם. במובן זה, ספקולנטים פועלים כמממנים על מנת לאפשר למתווך להמשיך ולהיצע זורם ברחבי העולם.
ספקולנטים משפיעים יותר מאשר סתם על מתווכים במימון, ומחירי סחורות, מטבעות וסחורות אחרות משתמשים בעתיד כדי לעודד מלאי כנגד מחסור. רק בגלל שאנחנו רוצים שמן זול או מנגו, זה לא אומר שעלינו להאשים את ספקולנטים כאשר המחירים עולים. לעתים קרובות יותר, גורמים אחרים, כמו OPEC והוריקנים טרופיים, העלו את הסיכון למחיר תנודתי יותר בעתיד, ולכן ספקולנטים מעלים מחירים כעת כדי להחליק את המחיר העתידי שעשוי להיות גדול יותר. מחיר גבוה יותר מדכא את הביקוש הנוכחי, מצמצם את הצריכה ומביא למשאבים רבים יותר - אנשים רבים יותר לגדל מנגו או יותר כספים לחיפושי נפט - להיכנס למלאי גידול במלאי. החלקת מחירים זו אומרת שאמנם לא תעריך לשלם יותר עבור דלק או מנגו, אך תמיד תוכל למצוא כאלה.
מניעת מניפולציה
בעוד שאנשים עשויים להכיר בחשיבותם של ספקולנטים במניעת מחסור ובהחלקת מחירים, מעטים מאוד מקשרים בין ספקולציות לבין שמירה על מניפולציות. בשווקים עם ספקולציות בריאות, כלומר ספקולנטים רבים ומשתתפים שמשתתפים בהם, קשה הרבה יותר להוציא מניפולציה רחבת היקף וכדאי הרבה יותר לנסות אותה (ואף יקר יותר כשנכשל). גם מר קופר וגם חמישי הכסף הם דוגמאות למניפולציות מתמשכות שקרסו בסופו של דבר ככל שיותר ספקולי שוק נכנסו לעסקים מנוגדים. כדי להימנע ממניפולציה בשווקים אנו זקוקים ליותר ספקולציות, לא פחות.
בשווקים הנסחרים דק, המחירים בהכרח תנודתיים יותר, והסיכויים למניפולציה מוגדלים מכיוון שמספר ספקולנטים יכולים להשפיע הרבה יותר הרבה. בשווקים ללא ספקולנטים, הכוח לטפל במחירים מתנדנד מדי שנה בין היצרנים למתווכים / קונים בהתאם לבריאות היבול או התשואה של סחורה. מיני מונופולים ומונופונים אלה גורמים לתנודתיות רבה יותר להיות מועברת לצרכנים בצורה של מחירים משתנים.
השלכות ומטבע
אפילו כשאנו עוזבים את רמת הסחורות ונכנסים לאחד השווקים הגדולים בעולם, מט"ח, אנו יכולים לראות כיצד ספקולנטים חיוניים למניעת מניפולציה. ממשלות הן חלק מהמניפולציות הבוטות ביותר. ממשלות רוצות יותר כסף למימון תוכניות תוך רצון של מטבע חזק לסחר בינלאומי. אינטרסים מנוגדים אלה מעודדים ממשלות להתמיד את מטבעותיהן תוך כדי ניפוח הערך האמיתי לשלם עבור הוצאות מקומיות. ספקולטי המטבעות, באמצעות קיצור ואמצעים אחרים, הם המקפידים על ממשלות על ידי האצת ההשלכות של מדיניות האינפלציה.
תראה לי את הכסף
ספקולנטים יכולים להרוויח הרבה כסף כשהם צודקים, וזה יכול להכעיס את היצרנים והצרכנים כאחד. אך הרווחים הגדולים הללו מאוזנים כנגד הסיכונים שהם מגנים על אותם צרכנים ומפיקים מפניהם. עבור כל ספקולציה שמרוויחה מיליונים על חוזה בודד, יש לפחות מספר שווה שמפסיד מיליונים בסחר - או דולר בכל מיליון עסקאות קטנות יותר. בשווקים נדיפים מאוד, כמו אלה שאחרי אסון טבע או אירוע ברבורים שחורים, ספקולנטים לרוב מפסידים כסף בסך הכל, ושומרים על מחירים יציבים בכך שהם מהווים את ההבדל מכיסם העמוק.
חיבוק ספקולציה
באופן מצטבר, השערות עוזרות לנו הרבה יותר ממה שהיא עלולה לפגוע בנו אי פעם על ידי העברת סיכון לאלה שיכולים להתמודד עם זה כלכלית. על אף אי ההבנה והספקולנטים לשליליות, פוטנציאל הרווחים הגדולים ימשיך למשוך אנשים, כל עוד הממשלות לא מסדירות אותם לשכחה.
עם כל השליליות שמכוונת למוכרים ולספקולנטים קצרים, קל לנו לשכוח שפעילותם שומרת על מחירים, מונעת מחסור ומגדילה את כמות הסיכון שהם מתחייבים עליהם. אני לא רוצה להפוך לספסר, אבל חשוב שנשמור על השקעות ספקולטיביות עבור האנשים שכן - יותר חשוב, זה הכרח לשוק בריא ולכלכלה תוססת. אתה לא צריך להיות ספקולציה, או אפילו לחבק את הבא שאתה רואה, רק זכור שבפעם הבאה שאתה משלם יותר גלון על דלק, זה כך שנשאר לנו עוד שבוע לשבוע הבא, השנה, עשור ומאה. (לקבלת מידע נוסף, ראה קבלת עלויות הדלק .)
