מה המשמעות של ספר תואם?
ספר תואם הוא גישה שבנקים ומוסדות אחרים עשויים לנקוט בכדי להבטיח שחלוקה של נכסי והתחייבויותיהם תהיה שווה. ספר תואם ידוע גם בשם "ניהול נכסים / התחייבויות" או "התאמת מזומנים".
ספר תואם הוסבר
ספר תואם הוא טכניקת ניהול סיכונים עבור בנקים שמבטיחה כי יש להם התחייבויות ונכסים שווים בערך עם פירעון שווה. בעיקרו של דבר, בנק שמאמין בגישה זו מחפש איזון בין ההלוואות שלו לנזילות כדי לפקח טוב יותר על הסיכון שלו.
דרכים מיושמות ספר תואם
יש יתרון תפקודי לאימוץ שיטת הספר התואמת; הוא מאפשר לבנק או לגוף פיננסי אחר לפקח על נזילותו, כמו גם לנהל את סיכון הריבית. למרות היתרונות הפוטנציאליים, גישה זו אינה מיושמת תמיד על ידי מוסדות.
בשיטת הספר המותאם, נעשה מאמץ לשמור על נכסים והתחייבויות כמה שיותר קרוב זה לזה. זה כולל הפחתת נכסים. ההתאמה נעשית גם לריבית הנכסים וההתחייבויות. משמעות הדבר היא התאמת כל הלוואות קבועות לנכסים בריבית קבועה, וכן הלוואות בריבית משתנה לנכסים בריבית משתנה. עם מכשירים בריבית משתנה, יהיה עליהם להגדיר שיתאימו למרווחי זמן לאיפוס על הריבית.
מתודולוגיה של ספר תואם היא דרך לקצץ בסיכון הפיזור, שהוא הפוטנציאל שיש שינוי בערך בין המחיר הצפוי של סיכון אשראי למחיר השוק בפועל של סיכון אשראי. זה יכול להתרחש באגרות חוב מסוכנות יותר.
בהקשר אחר, במיוחד בעסקאות ריפו, ספר תואם יכול לנקוט בגישה אחרת. במקרה זה, בנק רשאי למנף הסכמי רכישה חוזרת והסכמי רכישה חוזרת בכדי לשמור על מה שמכונה ספר תואם למרות שלא יתכן שיש איזון. הבנק עשוי להלוות בשיעור אחד ואז להלוות בשיעור גבוה יותר כך שהוא עשוי להרוויח מרווח ולייצר רווחים.
יכולות להיות דוגמאות עוד יותר למה שמכונה ספר תואם. בנק עשוי לסחור בהסכמי רכישה חוזרת לצורך כיסוי עמדות אגרות חוב קצרות וארוכות. יתכנו גם סוחרים המקיימים ספר תואם כדי לנצל את שינויי הריבית לטווח הקצר ביחס להיצע ולביקוש הצפויים למניה הבסיסית. בשונה מהבנקים המבקשים להפחית ולנהל סיכון, סוחרים עשויים לאמץ את שיטת הספר התואמת לצורך קבלת עמדות שיכולות להועיל להם בכל סוגים שונים של אגרות חוב ומניות.
