כשאתה מסתכל על השקעת כספך במניות של חברות שונות, מה אתה מחפש? אולי אתה מחפש עסקים המספקים לך זרם קבוע של הכנסות מדיבידנדים. או אולי תרצה להכניס את כספך לחברות שיכולות לעמוד בלחצים כלכליים. לצד שיקולים אלה, מומלץ לבחון סוגים אחרים של מניות - של חברות שיש בהן עסקים מגוונים ואלו המייצרות קו מוצרים או עסק יחיד. האחרונים נקראים מחזות טהורים. הנה, אנו מסתכלים על חברות אלה, לצד כמה מהיתרונות הנובעים מהשקעה בהן, כמו גם את הסיכונים הגדולים ביותר העומדים בפניהם.
Takeaways מפתח
- מחזה טהור היא חברה המתמקדת רק בעסק אחד. אלה שונות מחברות מגוונות שיש להן קווי מוצרים ומקורות הכנסה מגוונים. למחזות טהורים יש תזרים מזומנים והכנסות קלים להבנה, ונוטים לספק שוק נישה. מחזות טהורים נוטים להצליח בשווקי דוב ומגיעים עם סיכון גבוה יותר.
מה זה מחזה טהור?
מחזה טהור הוא מונח המשקיעים עבור חברה הנסחרת בבורסה הממוקדת את מאמציה ומשאביה רק בעסק אחד. ככזו, ביצועי המניה שלה מתואמים מאוד לביצועים של הענף או המגזר הספציפי שלה.
קמעונאים אלקטרוניים רבים, חברות מסחר אלקטרוני או חייטים אלקטרוניים הם מחזות טהורים. כל מה שהם עושים זה למכור סוג מסוים של מוצר דרך האינטרנט. לפיכך, אם העניין במוצר זה - או ברכישה דיגיטלית - יורד אפילו מעט, חברות אלה מושפעות לרעה.
מחזות טהורים נוטים להיות חברות מסחר אלקטרוני, אך יכולות להיות גם חברות גדולות כמו סטארבקס.
מחזות טהורים יכולים להיות גם חברות גדולות. לדוגמה, קבוצת Dunkin 'Brands (DNKN), שהיא הבעלים של בתי הקפה Dunkin' Donuts, ו- Starbucks (SBUX) מייצגים מחזות די טהורים בקפה. משקיע או סוחר שרוצה להיכנס למחירי עלייה של הסחורה הקפאנית הזה, ככל הנראה, יכוון אליהם. לעומת זאת, חברת JM Smucker (SJM) לא תהיה מחזה טהור, מכיוון שלמרות שהיא מחזיקה במותגי ג'אווה גדולים כמו אלה של פולגר, היא גם מחזיקה, ואולי קשורה בעיקר לג'לי, ריבות ודברים אחרים של אוכל. זה יותר משחק אוכל מאשר משחק קפה.
מחזות טהורים לעומת חברות מגוונות
הצגות טהורות שונות בהרבה ממניות של חברות מגוונות. מדובר בעסקים עם קווי מוצרים מגוונים ומקורות הכנסה מגוונים. הם עשויים לפעול גם במגוון תעשיות שונות. מכיוון שהם נוטים להציע מגוון רחב יותר של מוצרים ושירותים, ועשויים לחצות שתי ענפים או יותר, חברות שמתאימות לפרופיל זה עשויות לשרת בסיס צרכני רחב ומגוון יותר. זה עשוי לעזור להכניס יותר הכנסות, ולהגדיל את השורות התחתונות שלהם.
טייקו אינטרנשיונל הוא קונגלומרט גדול העוסק במגוון תעשיות, החל מאבטחת בית ועד פלסטיקה ודבקים. בגלל המגוון הזה בקו המוצרים שלו, ביצועי המניות של טייקו, בשונה מאלה של מחזה טהור, אינם מושפעים מגורם מרוכז אחד או שניים, אלא על ידי משתנים רבים ושונים.
מדוע להשקיע במחזות טהורים
הגיוון היה קדמי ומרכז בראשם של כולם די הרבה זמן. אחרי הכל, מומחים אומרים שאסור להכניס את כל הביצים שלך לסל אחד על ידי השקעה בחברה ו / או בתעשייה יחידה. אז מדוע שמישהו ירצה להכניס את כספו למלאי של חברה שיש לה רק עסק אחד? ובכן, ישנן למעשה כמה סיבות לכך שהשקעה במחזות טהורים עשויה להיות רעיון טוב.
הסיבה הראשונה היא מכיוון שחברות משחק טהורות קלות הרבה יותר לניתוח. מכיוון שהם מעורבים רק בסוג אחד של עסק או קו מוצרים, הכנסותיהם ותזרימי המזומנים שלהם קלים הרבה יותר לעקוב ולהבין - הם פשוט לא כל כך מסובכים. זה, בתורו, הופך את המודלים העסקיים שלהם לחיזויים מאוד. זה ניגוד גדול לחברות מגוונות. כאמור לעיל, לעסקים אלה יש כסף שמגיע ממקורות שונים, מגוון רחב יותר של לקוחות, והם מספקים תעשיות שונות.
הנה סיבה נוספת לכך שהמחזות טהורים הם השקעות אטרקטיביות. חברות אלה משרתות שוק נישה, כך שכאשר הן מצליחות והן הופכות פופולריות, הכנסותיהם גדלות. זה מתבטא בתמורה הכספית למשקיעים - מחירי המניות שלהם, או עליית הדיבידנדים אם ישלמו אותם.
מחזות טהורים: ביצועים וסיכון
לצד תנאים המשפיעים על עסקים, ביצועיו של מחזה טהור עשויים להיות מושפעים מאוד גם מסגנון סגנון ההשקעה שממוקד אליו. לדוגמה, אם קו העסקים של הצגה טהורה מועדף על ידי משקיעים בצמיחה, החברה תצליח היטב במהלך שוק שור, כאשר מניות הצמיחה נוטות לעלות על השוק. לעומת זאת, במהלך שוקי הדוב, כאשר אסטרטגיית השקעה ערכית היא רווחית יותר מבחינה היסטורית, מחזה טהור הקשור בהשקעות בצמיחה יביא לא טוב.
בגלל תלותם במגזר אחד במשק, מוצר אחד או אסטרטגיית השקעה אחת, מחזות טהורים מלווים לרוב בסיכון גבוה יותר. הם מייצגים את ההפך מגיוון. מצד שני, סיכון גבוה יותר זה מביא את הפוטנציאל לתגמולים גבוהים יותר מכיוון שכאשר התנאים הם לטובתם, מניות משחק טהורות יכולות לפרוח - הביצועים שלהם אינם מדוללים על ידי כל פעילויות עסקיות אחרות.
