בתחילת 2018 האופטימיות למגזר הפיננסים הייתה גבוהה למדי. תוכנית רפורמת מס שהוקמה על ידי הנשיא טראמפ הועברה בסוף 2017, עם ההשפעות הנובעות מהשפעה על המשק החל משנת 2018. לרוע המזל, לאורך שנת 2018 הוטרדו הבנקים, קרנות הנדל"ן וחברות אחרות המרכיבות את תחום הפיננסים על ידי סדרת רוח רוח חזקה. קונגרס בהנהגת הרפובליקנים לא עשה ככל האפשר כדי לבטל את הפחתת התעשייה הפיננסית כפי שחלק מהמשקיעים היו מצפים או מקווים לה, מה שמטיל פגיעה בביצועי המניות הפיננסיות. יתרה מזאת, כמעט כל מניות כספיות חטפו להיט משמעותי גם בשבועות האחרונים של השנה. במהלך זמן תנודתי זה, השוק כולו צנח בצורה משקעית לקראת 2019, והסתיים את שנת 2018 עם הביצועים הגרועים ביותר מאז המשבר הכלכלי של 2008.
המשקיעים התמקדו בקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) אשר מכוונות למגזר הפיננסים בדרך כלל גם לא מצאו הרבה מה לחגוג בסוף 2018. זה לא מפתיע, מכיוון שתעודות סל אלה העוקבות אחר מדדים של מניות פיננסיות על בסיס אסטרטגיות וקריטריונים שונים, נוטים לביצוע בצורה גרועה כאשר גם המניות הבסיסיות שלהם עושות זאת. עם זאת, היו קומץ תעודות סל פיננסיות שהצליחו לא רק למנוע את הירידות לשנת 2018, אלא שלמעשה הרוויחו תשואות משמעותיות לשנה.
להלן, נסקור את חמשת תעודות הסל הפיננסיות המובילות על ידי התשואות הכוללות לשנת 2018. כל אחת מתעודות הסל הללו היא קרן שממכרת (או מהמר נגד) את מרחב הכספים. נשווה כל אחת מהקרנות הללו למדד S&P 500 פיננסים כסמן.
1. בנקים אזוריים יומיים של דירקסיון נושאים תעודת סל בת 3X (WDRW)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: + 56.8% (לעומת -14.6% למידוד)
2. ProShares UltraPro Short Select Sector ETF (FINZ)
תעודת תעודת סל מחזירה לשנת 2018: +32.1% (לעומת -14.6% למידוד)
3. מניות דירקסיון יומית פיננסית 3X מניות תעודת סל (FAZ)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: 15.9% (לעומת -14.6% למבחן המידה)
4. תעודת הסל של ProShares UltraShort Financials (SKF)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: 15.7% (לעומת -14.6% למבחן המידה)
5. תעודת סל קצרה על-ידי ProShares (SEF)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: + 9.78% (לעומת -14.6% למידוד)
דירקסיון בנקים אזוריים יומיים נושאים תעודות סל 3X
עם התשואות הכוללות של כמעט 57% לשנת 2018, הבנקים האזוריים Direxion Daily Daily נושאים תעודות סל 3X (WDRW) טוענים למקום הראשון בקרב קרנות הפיננסים לשנת 2018. עם זאת, בדומה לקרנות רבות אחרות המציעות חשיפה הפוכה למגזר, WDRW אינו מיועד ל השקעות לטווח ארוך. הסיבה לכך היא WDRW מאזנים מחדש מדי יום, ולכן החזרות לאורך תקופה ארוכה מיום המסחר היחיד נוטות להיות מפותלות. במובן זה, התחשבות בביצועים הכוללים של הקרן לכל השנה היא אולי מלאכותית במקצת. WDRW מציעה חשיפה ממונפת, פי 3, למדד של מניות בנקאות אזוריות בארה"ב המשוקללות באופן שווה.
WDRW הושק באוגוסט 2015 ונושא יחס הוצאות של 1.07%. יש לה נכסים בניהול של כ -2.26 מיליון דולר, מה שהופך אותה לקרן קטנה.
ProShares UltraPro Short Financial Sector ETF
מגזר הבחירה הפיננסי UltraShro UltraPro קצרים ETF (FINZ) השיב מעט מעל 32% לשנת 2018, והשיג אותו במקום השני בגובהו ברשימה שלנו. בדומה ל- WDRW, FINZ מציעה חשיפה של -3X, והיא גם מתאזנת מחדש מדי יום. עם זאת, בעוד WDRW מתמקדת בשמות בנקאות אזוריות, FINZ מתמקדת במדד המגזר הפיננסי S&P, שהוא קבוצה של חברות פיננסיות אמריקאיות המשוקללות לפי שווי שוק. בגלל השימוש במינוף, FINZ מצליחה ביצועים טובים במיוחד בימים בהם המדד יורד באופן משמעותי. מכיוון שכך, FINZ דוקרן לקראת סוף 2018 כשהשוק הכולל שקע.
FINZ הושק ביולי 2012 ונושא יחס הוצאות של 0.95%. זוהי קרן קטנה מאוד, עם בסיס הנכסים שלה רק 1.57 מיליון דולר.
דירקסיון תעודת סל 3X מניות יומית
קרן -3x נוספת מסיימת את שלושת המחזירים הראשונים בסקטור הפיננסים לשנת 2018. דירקסיון Daily Financial Bear 3X מניות תעודת סל (FAZ), שהחזירה 15.9% בסך הכל בשנה זו, מציעה -3x חשיפה למדד השירותים הפיננסיים של ראסל 1000.. מדד זה הוא תת-קבוצה של מדד ראסל 1000 הפופולרי ועוקב אחר חברות פיננסיות גדולות. היבט אחד של FAZ המבדיל אותו מ -3x המתחרות שלה למעלה הוא בסיס הנכסים שלה; עם נכסים המנוהלים בסך 173 מיליון דולר לערך, ל- FAZ אינטרס משקיעים חזק יותר מכל אחת מהקרנות לעיל.
FAZ הושק בנובמבר 2008 ונושא יחס הוצאות של 1.10%.
תעודת סל של ProShares UltraShort Financials
תעודת הסל הכספית הבאה ברשימה שלנו דומה לאלה בשלושת המשרות הראשונות, אם כי היא מציעה פחות בדרך של מינוף. תעודת סל ה- UltraShort Financials ETF (SKF) של פרושארס מציעה -2x חשיפה למדד הדאו ג'ונס האמריקאי לפיננסים. זהו מדד משוקלל שווי שוק של חברות פיננסיות הכוללות רבות מהחברות הגדולות במרחבי הבנקאות וההשקעות בארה"ב. כמו הקרנות לעיל, SKF מאזנת את החשיפה שלה מדי יום, והופכת אותה לרכב סחר פופולרי לטווח קצר. SKF החזירה 15.7% לשנת 2018.
SKF הושק בינואר 2007 ונושא יחס הוצאה של 0.95%. זוהי קרן קטנה יחסית, עם נכסים תחת ניהול זה רק 31.73 מיליון דולר.
תעודת סל פיננסית של ProShares
קרן הכספים הסופית ברשימה שלנו היא הצעה דובית נוספת של ProShares. תעודת הסל של ה- ProShares Short Financials ETF (SEF) פועלת כמעט זהה ל- SKF, וההבחנה העיקרית היא שהיא אינה מפעילה מינוף. במקום זאת, SEF מספקת חשיפה הפוכה מדי יום למדד הדאו ג'ונס האמריקאי לפיננסים. המשקיעים בדרך כלל קונים ומוכרים SEF לאורך פרק זמן של יום בודד, אך משקיע שהחזיק מעמד במשך כל השנה היה רואה תשואות כוללות של 9.78%.
SEF הושקה ביוני 2008 ונושאת יחס הוצאה של 0.95%. בבסיס הנכסים שלה יש מעט פחות מ -20 מיליון דולר נכון לכתיבת שורות אלה.
