תוכן העניינים
- מהו תעודת סל בגז טבעי?
- הבנת תעודות סל בגז טבעי
- דע את פוטנציאל הסיכון החיסרון
- עתידיים מסוכנים באופן עקבי
- תלוי במזג האוויר
- בדרך כלל לא למתחילים
- דוגמא לתעודת סל בגז טבעי
- תעודות סל תעשיות גז טבעי של Top-7
מהו תעודת סל בגז טבעי?
קרן הנסחרת בבורסה (ETF) משקיעה בחוזים עתידיים על גז טבעי - או מוצרי השקעה אחרים - במאמץ לעקוב מקרוב אחר מחיר השוק של הגז הטבעי. תעודות סל בגז טבעי מאורגנות כבריכות סחורות, המנפיקות אינטרסים בשותפויות מוגבלות לעומת מניות. קרנות אלה עשויות להשקיע גם בחוזים עתידיים על נפט גולמי, נפט גולמי ובנזין.
מבוא לקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל)
הבנת תעודות סל בגז טבעי
המשקיעים בקרנות הנסחרות בבעלות טבעית אינם מחזיקים בנכס הפיזי הגז. במקום זאת, בבעלותם קבוצה של חוזים עתידיים העוקבים אחר מדד סחורות, המשתנה בהתבסס על הערך הבסיסי של הסחורה. תעודות סל שאינן עוקבות אחר סחורות מורכבות בדרך כלל מכמה ניירות ערך - כמו מניות - שחולקות פרופיל השקעה דומה; הביצועים של מניות אלה מניעים את ביצועי תעודת הסל. שלא כמו הון עצמי ותעודות סל אחרות, תעודות סל בגז טבעי משקפות את מחיר הסחורה במקום את הביצועים של קבוצת מניות; זה הופך את תעודות סל הגז הטבעי לפגיעות לתנודות המחירים של הגז הטבעי.
דע את פוטנציאל הסיכון החיסרון
מלבד היותם רגישים לתנודתיות המחירים של הסחורה, תעודות סל אלה הן מסוכנות יותר מאחרות מכיוון שהן מורכבות מנגזרים, כמו חוזים עתידיים וחליפין, שהם ספקולטיביים. כמובן שכל ההשקעות מגיעות עם מידת סיכון; אך מעצם טבעם, נגזרים הם בין ההשקעות המסוכנות יותר, וזה נכון במיוחד לגבי תעודות סל הסחורות מבוססות עתיד.
עתידיים מסוכנים באופן עקבי
מכיוון שהם מסתמכים על חוזים עתידיים, תעודות סל בגז טבעי רגישות לקונטנגו - מצב בו מחיר העתיד של סחורה גבוה ממחיר הספוט. כל חודש עם תוקף החוזים הישנים, חוזים העתיד הופכים לחוזים חדשים. החוזים החדשים נוטים להיות בעלי מחירים מעט גבוהים יותר מאשר הישנים; כך שכל רול עולה תעודת סל מעט יותר. עם הזמן, העלאות מחירים אלה יכולות להסתכם בכדי ליצור גרירה גדולה בביצועי הקרן.
מכיוון שהם מבוססים על חוזי סחורות וחוזים עתידיים, תעודות סל הגז הטבעי מגיעות עם סיכונים מסוימים.
תלוי במזג האוויר
מזג האוויר עשוי גם להשפיע על ביצועיהם של תעודות סל בגז טבעי. אם מזג האוויר חם מהרגיל, אז מחירי הגז הטבעי יכולים לצלול. בארצות הברית הגז הטבעי נמצא כיום במחיר הנמוך ביותר מאז מאי 2016 וסביר להניח שהוא לא יסתובב באופן משמעותי עד שיש תחזית למזג אוויר גרוע, מה שיכול להגביר את הביקוש לסחורה. עמודים חמים מהרגיל האחרונים בחוף המזרחי השפיעו גם הם על הביקוש לדלק: החופים המזרחיים אינם משתמשים כמעט באותה הגז בכדי לחמם את בתיהם, ומורידים את המחירים עוד יותר. לפיכך, שוקי הגז הטבעי דוביים ביותר בגלל היצע יתר.
בדרך כלל לא למתחילים
תעודות סל עם גז טבעי הצליחו כשנפתחו לראשונה בבורסה האמריקאית (AMEX); אולם בשנים האחרונות הם עברו טרמפ. בגלל גורם הסיכון המוגבר שלהם, תעודות סל בגז טבעי אינן מיועדות לכל המשקיעים. עם זאת, הוספת חשיפה לגז טבעי עשויה להיות הגיונית כחלק מאסטרטגיית השקעות מגוונת היטב; דרך דרך נזילה יותר לגישה לגז טבעי כמשחק ספקולטיבי וגם כגידור יכולה להיות כלי שימושי הן למשקיעים והן למוסדיים. עבור המשקיע הבודד אתה עשוי למצוא מספר תעודות סל בגז טבעי בהן תוכל להשתמש בפשטות ובבטיחות.
Takeaways מפתח
- קרנות הנסחרות בבורסת גז טבעי (תעודות סל) משקיעות בחוזים עתידיים על גז טבעי ועוקבות אחר מחיר השוק של הגז הטבעי. תעודות סל אלה יכולות לחוות תנודתיות בביצועים על בסיס תנודות המחיר של הסחורה. מכיוון שתעודות סל בגז טבעי כוללות סיכונים מובנים, בדרך כלל הן הטובות ביותר עבור משקיעים מתוחכמים.
דוגמא לתעודת סל בגז טבעי
אחת הדוגמאות לתעודת סל הגז הטבעי הנסחרת נרחב היא קרן הגז הטבעי של ארצות הברית, שהונפקה על ידי קרן הסחורות האמריקאית. קרן זו מורכבת מחוזים עתידיים על גז טבעי ומחלפים וסחר בבורסת המסחר הניו יורקית (NYMEX) בתור UNG. NYMEX קשור למחיר הספוט של הנרי האוב, המהווה את המדד העיקרי של ארצות הברית לגז טבעי. קרן הגז הטבעי של ארצות הברית רגישה מאוד לתנודות במחירי הגז הטבעי, ולכן המשקיעים צריכים לצפות מקרוב במחירי השוק כדי לנסות ולהניב רווח.
תעודות סל תעשיות גז טבעי של Top-7
עבור משקיעים המעוניינים בתעודות סל בגז טבעי, ישנן הרבה קרנות לבחירה. הטבלה שלהלן מציגה, לפי נכסים, שבעה מתעודות סל הגז הטבעי המובילות לשנת 2019.
קרלה טרדי / Investopedia.
הערה: הנתונים הם החל מהשוק שנסגר ב- 15 בנובמבר 2019. UGAZ, UNG, DGAZ, BOIL, KOLD, UNL, GAZ.
