מהו משוב שלילי?
משוב שלילי בשווקים הפיננסיים נובע מתבנית של התנהגות השקעתית. משקיע המשתמש באסטרטגיית משוב שלילי היה קונה מניות כאשר המחירים יורדים ומוכר מניות כאשר המחירים עולים, וזה ההפך ממה שרוב האנשים עושים. משוב שלילי עוזר להפוך את השווקים לתנודתיים פחות. ההפך הוא משוב חיובי, בו מנטליות של עדר דוחפת את המחירים הגבוהים והמחירים המדוכאים נמוכים יותר.
איך עובד משוב משוב שלילי
ברמה האישית, משוב שלילי יכול להתייחס לדפוס התנהגות בו תוצאה שלילית, כמו ביצוע סחר מפסיד, גורמת למשקיע להטיל ספק במיומנות שלו ומרתיעה אותו או ממנה להמשיך לסחור. פיתוח תוכנית סחר רציונלית והדבקות בה יכול לעזור למשקיעים לשמור על אמון ולהימנע מלהיכנס לולאת משוב שלילית גם כאשר הם מבצעים סחר מפסיד.
אנשים רבים מאמינים כי שווקים פיננסיים יכולים להפגין התנהגויות של לולאת משוב. המקור שפותח במקור כתיאוריה להסברת עקרונות כלכלה, הרעיון של לולאות משוב נפוץ כיום בתחומים אחרים של מימון, כולל מימון התנהגותי ותורת שוק ההון.
דוגמה לולאת משוב שלילית
לולאת משוב היא מונח המשמש בדרך כלל כדי לתאר כיצד פלט מתהליך משמש כקלט חדש לאותו תהליך. דוגמא לולאת משוב שלילית היא מצב בו כישלון דלק יותר כישלון.
לדוגמה, לסוחר יש תוכנית משחק לקנות מניה לאחר שהיא חוצה מעל הממוצע הנע 50 יום, מה שהסוחר קבע כנקודת כניסה נהדרת המבוססת על ניתוח היסטורי. עם זאת, הסוחר מתחיל לסחור ומייד מהעטלף מבין 4 הפסדים ברציפות. הפסדים אלה גורמים לה לחוש שלילית והיא מתחילה לנחש שנית את האסטרטגיה שלה. לאחר שההפסדים נפגעו, ואז היא מחליטה לעשות את ההפך מהאסטרטגיה הראשונית שלה, ובכך לגרום להפסדים גדולים עוד יותר. הניתוק כאן הוא שעליה להפסיק את המסחר קצת ולהעריך מחדש או לא לוותר בגלל מחרוזת אקראית של ביצועים גרועים.
משוב שלילי בתוך השווקים הפיננסיים מקבל חשיבות רבה יותר משמעותית בתקופות מצוקה. בהתחשב בנטייתם של בני האדם להגיב יתר לחמדנות ולפחד, לשווקים יש נטייה להשתבש ברגעי אי וודאות. הבהלה במהלך תיקוני שוק חדים ממחישה נקודה זו בבירור. משוב שלילי, אפילו לסוגיות שפירות, הופך למחזור (או לולאה) שמגשים את עצמו השלילי הניזון מעצמו. משקיעים הרואים אחרים נבהלים, בתורם, נבהלים עצמם, ויוצרים סביבה שקשה להפוך אותה.
