לא

מהי עסקאות שאינן מנפיקות

עסקה שאינה מנפיקה אינה מבוצעת באופן ישיר או עקיף לטובת המנפיק. עסקאות שאינן מנפיקות מתייחסות לכל סעיף של נייר ערך שאינו מקנה הטבה למנפיק (החברה).

שוברים למטה עסקאות שאינן מנפיקות

עסקאות מבודדות שאינן מנפיקות אינן פטורות מדרישות הרישום של ה- SEC. לדוגמא, אם ג'ו מוכר לאחיו 100 מניות של מניות XYZ, עסקה זו שאינה מנפיקה פטורה מדרישות הרישום. עם זאת, ברגע שג'ו מוכר את 100 המניות לאחיו, הוא הופך רשמית למה שמכונה סוחר מתווך שאינו מנפיק. התקנות קלות הרבה יותר על סוחרי מתווכים שאינם מנפיקים, אך הן גם מוגבלות מאוד במה שהם יכולים לעשות תוך שמירה חוקית על סוחר מתווכים שאינו מנפיק.

סעיף 2 (א) (7) לחוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002 מגדיר את המונח "מנפיק" כ"מנפיק (כהגדרתו בסעיף 3 לחוק ניירות ערך משנת 1934 (15 USC 78c)), אשר ניירות הערך שלו רשומים לפי סעיף 12 לאותה חוק (15 USC 781), או שנדרש להגיש דוחות לפי סעיף 15 (ד) (15 USC 78o (d)), או שמגיש או הגיש הצהרת רישום שטרם הפכה בתוקף לפי חוק ניירות ערך משנת 1933 (15 USC 77a וכד '), וכי היא לא נסוגה. "אם סוחר מתווך אינו מנפיק כהגדרתו בחוק, הוא לא יהיה כפוף להוראות Sarbanes חוק אוקסלי החל רק על המנפיקים.

רואי חשבון מבקר וסוכני ברוקרים שאינם מנפיקים

על רואי החשבון של מבקרי סוחר מתווך שאינו מנפיק להיות רשומים במועצה לפיקוח על חשבונאות בחברה הציבורית (PCAOB) נכון למועד דוח המבקר. מבקשים לעודד מבקרים להתחיל בתהליך ההרשמה ב- PCAOB בהקדם האפשרי. סוחרי מתווכים שאינם ציבוריים מוזמנים לפנות לאגף המסחר והשווקים של הנציבות כדי לדון בנסיבות פרטניות במידת הצורך.

רואי החשבון של מבקרי סוחרי מתווכים שאינם מנפיקים חייבים להמשיך לציית לחוק Exchange כלל 17a-5 (f) (3), הקובע כי המבקר "יהיה עצמאי בהתאם להוראות סעיף 210.2-01 (ב) ו- () ג) לפרק זה. "עם זאת, רואי החשבון של סוחרי מתווכים שאינם מנפיקים אינם כפופים לדרישות הסיבוב של השותפים או לדרישות התגמול של §210.201 (ג).

סוגי עסקאות שאינן מנפיקות פטורות

• עסקאות מבודדות שאינן מנפיקות: מדינות מגדירות את המשמעות של "מבודד" על בסיס מקומי, אך הן ספציפיות אינן חוזרות. לדוגמה, אדם הביא תעודות מניות עבור מניות PDQ לאיידהו כשעבר מטנסי. המניה אינה רשומה באיידהו, אך הוא עשוי למכור אותה לשכנו והעסקה פטורה מכיוון שהפרט אינו המנפיק והעסקה "מבודדת". עסקאות שאינן מנפיקות בניירות ערך מצטיינים: זה נקרא לעיתים קרובות "הפטור הידני". אם נייר הערך הנסחר הוא ממנפיק העדכני כיום בכל הדיווחים הכספיים עם ה- SEC, אינו סובל מקשיים כלכליים ואינו "מאגר עיוור", או "תאגיד פגז", העסקה פטורה מהרישום. ניירות הערך המעורבים בעסקה חייבים להיות בידי הציבור לפחות 90 יום.