הגדרת שוק לא פתוח
שוק לא פתוח מתאר הסכם לרכישה או מכירה של מניות שנעשו ישירות עם החברה. עסקאות שוק לא פתוחות אינן מתקיימות בבורסה בשוק כמו רוב עסקאות הרכישה והמכירה. מדובר בעסקאות פרטיות ויכולות לכלול קנייה פנים. בעוד שעסקאות אלה מתרחשות מחוץ לשוק המסורתי, עדיין יש צורך להגיש אותן ל- SEC. ניתן לכנות עסקאות מסוג זה רכישה או נטייה של שוק לא פתוח.
שוברים למטה שוק לא פתוח
הסוגים הנפוצים ביותר של עסקאות שוק לא פתוחות מתרחשות כאשר מבפנים מנצלים את האופציות שלהם. אם בפני מבקר יש אפשרות לקנות כמות מסוימת של מניות במחיר קבוע, הם קונים את המניות מהחברה ולא באמצעות החלפה. לאחר רכישת המניות, הפנימי יכול למכור את המניות שנרכשו לשוק הפתוח.
סוג אחר של עסקת שוק לא פתוחה היא הצעת רכש בה תאגיד מציע לרכוש מחדש מניות מבעלי מניות חיצוניים.
כיצד מתנהלים עסקאות שוק לא פתוחות
עסקאות שוק לא פתוחות דומות לעסקאות בשוק סגור, בהן מבקר מבקש פקודה לקנות או למכור ניירות ערך מוגבלים מקופת החברה. עסקאות בשוק הסגור נקבעות בדרך כלל מעל או מתחת למחיר השוק בהתאם לתנאים שקבעה החברה. רכישות בשוק שאינו פתוח כוללות לרוב הטבות בלעדיות ואינן נגישות לציבור.
ניתן להעניק לעובדים, מנהלים ודירקטורים בחברה צווי, אופציות או מניות באמצעות תוכניות העומדות לרשותם בלבד. ניתן להעניק למנהלים ולעובדים הזדמנויות כגון תמריצי עבודה או תוספות למשכורת הסטנדרטית שלהם.
לדוגמא, לעובד עם אופציות תמריצים יתכן והיה סיכוי לרכוש מניות בהנחה יחסית למחיר השוק האחרון. אופציות אלה מתומחרות על בסיס מחיר השוק בזמן שניתנו להן. זה מכונה מחיר השביתה. על העובדים להמתין לאופציות הללו כדי להבליג לפני שניתן יהיה לממש אותן.
ההנחה היא ששווי המניות יעלה במהלך אותה תקופה. מחיר השביתה צריך להיות הנחה לעומת מחיר השוק כאשר העובד מממש את האופציות שלו. זה נותן לבעל האופציה את הסיכוי למכור מחדש את המניות לרווח בשוק הפתוח בו קונים חיצוניים חייבים לשלם את מחיר השוק הנוכחי.
לאחר שהעובדים מימשו אופציה ורכשו את המניות, יתכן שהם עשויים להידרש להחזיק במניות פרק זמן מסוים לפני שימכרו אותם בשוק החופשי.
