מהו שוק חד צדדי
שוק חד צדדי הוא שוק שמתרחש כאשר מקבלי שוק מציגים הצעה או הצעה אחת בלבד עבור נייר ערך ולא של שניהם.
פורץ שוק חד צדדי
שוק חד צדדי מתייחס לרוב לסיטואציות בהן השוק כולו פונה מאוד לכיוון מסוים. מקבלי שוק נדרשים לקיים שוק דו צדדי בו מוצגים גם הצעת מחיר ומחיר לשאול. זה ידוע כממרח הצעות מחיר. עם זאת, אם יש עניין רב במניה מסוימת ועושה את השוק הוא היחיד שמוכר, יצרנית השוק נמצאת במצב שיכול למכור את המניות במחיר גבוה מאוד, ולכן להציג רק הצעה אחת. זה יוצר שוק חד צדדי.
לדוגמא, נניח שחברת תרופות חוקרת תרופות לסרטן ולאחר עשרות שנים של בדיקות וניסויים מגלה פריצת דרך שמובילה ליצירה ופטנט של חיסון נגד סרטן שהוא יעיל כמעט במאה אחוז. תגלית מהפכנית זו תחסוך עשרות מיליוני נפשות מייד ומכיוון שההמצאה מוגנת בפטנט, חברת התרופות הספציפית הזו תהיה הספקית היחידה.
כמעט כל משקיע רוצה לקנות מניות של חברה זו ואף אחד לא רוצה למכור. על האנשים או בתי התיווך המשמשים כמעצבי שוק עבור חברת התרופות חובה להקל על עסקאות ובכך לפעול כמוכרים. בהתאם, הם מציגים רק מחיר הצעה למניות במלאי שלהם.
השלכות של שוק חד צדדי
שווקים חד צדדיים יכולים להיות לא יציבים ומלחיצים מאוד עבור המוסדות הפיננסיים הפועלים כמעצבי שוק המחויבים להקל על סחר במניות מסוימות, גם אם פעולה זו פחות חסכונית או פחות נוחה.
בגלל המספר הרב של היחידות שנמצאות במלאי שלהן, מקבלי שוק מניחים רמות סיכון גבוהות ומפצים אותם על אותו סיכון להחזקת נכסים. הסיכון העומד בפניו הוא ירידה אפשרית בערך של נייר ערך או נכס לאחר שנרכש ממוכר ולפני שהוא נמכר לקונה. בתי תיווך אלה "מייצרים שוק" על ידי קנייה ומכירה של ניירות ערך של קבוצה מוגדרת של חברות לחברות מתווכים העוסקות בחברה זו.
בעוד ששווקים חד צדדיים עשויים להיות תנודתיים ולא בטוחים, הדוגמא של חברת התרופות מדגימה גם כיצד שווקים חד צדדיים יכולים להיות רווחיים למדי עבור מקבלי השוק. זה משפיע על המשקיעים מכיוון שכאשר יצרנית שוק מסוגלת למכור מניות במחירים גבוהים מאוד, המשמעות היא שמשקיעים כנראה ישלמו מחיר גבוה מאוד.
