הגדרת הגדרת מערכת שבילי ביקורת (שיבולת שועל)

מהי מערכת שבילי ביקורת ההזמנה?

מערכת שביל ביקורת הזמנה (OATS) היא מערכת מחשבים אוטומטית שהוקמה על ידי הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA). הוא משמש לתיעוד מידע הנוגע להזמנות, הצעות מחיר ונתוני סחר קשורים אחרים מכל המניות הנסחרות במערכת השוק הלאומית (NMS), כולל מניות ללא מרשם (OTC). מערכת זו מפשטת את התקדמות ההזמנה מהקבלה הראשונית של ההזמנה לביצוע או לביטולו בסופו של דבר, למטרות מעקב או ביקורת קלות.

Takeaways מפתח

• מערכת מסלולי ביקורת הזמנות (OATS) מחייבת חברות חברות ב- FINRA לרשום ולדווח על הזמנות ל- FINRA.OATS הוקמה כך שניתן יהיה לעקוב אחר ההזמנות בקלות יותר ולעמוד במידת הצורך. סוחרים ומשקיעים פרטיים אינם נדרשים לספק נתוני OATS ל- FINRA. זהו תפקידו של המתווך או חברת החברות המטפלת בהזמנות לקוח.

הבנת מערכת שביל ביקורת הזמנות (OATS)

FINRA הקימה OATS כדי להבטיח כי המידע הרגיש לזמן הנוגע לתהליך ביצוע ההזמנה יירשם במדויק. זה מאפשר ל- FINRA לפקח על נהלי המסחר של חברות חברות הנדרשות לתפוס ולדווח על נתוני סחר ל- OATS. סוחרים ומשקיעים אינם נדרשים למסור נתוני OATS. זהו תפקידו של המתווך או חברת החברות של FINRA.

חלק מתהליך זה מחייב את כל החברות החברות לסנכרן את שעוני העסק, המחשב, המערכת והטבעה שלהם כדי למנוע טעויות או בעיות הקשורות בזמנים לא מדויקים הקשורים להזמנות.

אם למשרד מתקשים להקליט או להגיש את כל המידע ש- OATS דורש, המשרד יכול לשכור צד ג 'שיגיש את הנתונים בשמם. זהו הסדר מיוחד, שכן יתכן כי הקלטת OATS אינה מטופלת על ידי חברת הסליקה בה משתמש המשרד.

נציבות ניירות ערך (SEC) אישרה כללים אלה ביום 6 במרץ, 1998.

נהלי דיווח על מערכת שבילי ביקורת (OATS)

התקנות מחייבות חברות להגיש דוחות OATS אלקטרוניים מדי יום ל- FINRA. יש לערוך דוחות OATS באותו יום בו התקבלה הזמנה או ביום בו המידע זמין למשרד. ניתן לבצע דוחות OATS אלקטרוניים יומיים עבור הזמנות בודדות או מרובות. מידע שנאסף בדוח OATS כולל:

• מזהה הזמנה. זיהוי ניירות הערך הנסחרים. סמל או מזהה משתתף בשוק. תנאי ההזמנה, כגון קנייה, מכירה, מכירה נמוכה, המחיר, מספר המניות, סוג החשבון וסוג ההזמנה, למשל. תאריך ו בזמן שמקור ההזמנה.

בסך הכל יש 21 דרישות שיש לרשום תחת כלל 7440.

יש לשמור על נתוני OATS למשך שלוש שנים לפחות. במהלך השנתיים הראשונות, הנתונים חייבים להיות במקום נגיש למקרה שיש לעיין בהם.

CAT מחליף OATS

שביל הביקורת המאוחדת (CAT) תחת כלל 613 של SEC הוא כיום המערכת הנדרשת למעקב אחר עסקאות מתחילתו ועד סופו.

לפי דלויט, CAT אינו פשוט OATS בסטרואידים. זה כולל דרישות נוספות משמעותיות, כגון נתוני אופציות, הקצאות ונתוני לקוחות. מערכי נתונים חדשים אלה עשויים לדרוש מחברות לחשוב מחדש על ארכיטקטורות דיווח היעד שלהן. בנוסף, בניגוד ל- OATS, ל- CAT אין פטורים מדרישות דיווח אלה.

דוגמה למסלול ביקורת הזמנות בפעולה

אחת המטרות של OATS, ומערכת CAT, היא מעקב אחר התנהגות חשודה. בגלל הנתונים הרשומים, קל יותר למצוא את האנשים שמבצעים את הפעילות החשודה.

מקרה משמעותי התרחש ב- 6 במאי 2010, כאשר סוחר יום "זייף" את שוק ה- S&P 500 E-mini. הוא השתמש בתוכנית אוטומטית שהתחילה אפקט דומינו של הזמנות מכירה, שהביאו להתרסקות פלאש באותו היום.

בשנת 2015 האיש האחראי, תושב לונדון, נתפס ונעצר. בשנת 2016 הוא הודה באשמת זיוף והונאת תיל.

בעוד שמספר גורמים היו מעורבים במתן עדות וראיות, ותיק זה כלל עתיד ולא מניות, הוא מראה על חשיבותם של מסלולי ביקורת על הסדרים ומעקב כספי. הרגולטורים יכלו לראות שנבינדר סינג סארו, האחראי, הוציא הוראות ענק, מאות זמן, ללא שום כוונה למלא עליהם אלא למטרה היחידה לתפעל את השוק לכיוון המועדף עליו.

הזמינו מסלולי ביקורת - בין אם OATS, CAT, או דרישת רגולטור אחרת כלשהי - מספקים ראיות ומידע עבור הרגולטורים במקרים כאלה.