שניים מהמדדים הטובים ביותר להערכת חברות בענף השירותים הפיננסיים הם יחס מחיר לספר (P / B) ויחס מחיר לרווח (P / E).
תחום השירותים הפיננסיים כולל מניות של מגוון חברות המספקות שירותים פיננסיים לצרכנים קמעונאיים ומסחריים. שלושת הענפים העיקריים בענף זה הם בנקים, חברות השקעות וחברות ביטוח. בנקי השקעות הם המפתח בהנעת השווקים הפיננסיים הכוללים מכיוון שהם מספקים את ההון המאפשר לתאגידים חדשים להתחיל בפעילות ולתאגידים קיימים להתרחב. כמה חברות שירות פיננסי מרחיבות את הפעילות לכלכלות שוק מתפתחות כמו הודו, ברזיל וסין.
למרות היסודות הבסיסיים של ההערכה חלים כמעט על כל סוג של משרד, ישנם היבטים קריטיים וייחודיים בתחום השירותים הפיננסיים המשפיעים על אופן הערכתו. חברות במגזר זה פועלות תחת תקנות ממשלתיות מחמירות בהרבה מהתאגיד הממוצע. כמו כן, משתנה מרכזי בהערכת תקינות החברה הוא חוב, אך לא תמיד נמדדים ומוגדרים את החוב של חברת שירות פיננסי, ובכך קשה להעריך את שווי החברה ואת עלות ההון שלה.
יחס מחיר לספר (P / B)
יחס הרווח / רווח המכונה גם יחס מחיר להון, מנוצל על ידי סוחרים ומשקיעים כדי להשוות את הערך בספרים של מניה לערך השוק שלה. יחס הרווח / רווח הוא נוסחה המשתמשת בערך הפנקס האחרון של הרבעון האחרון למניה כדי לחלק את מחיר הסגירה הנוכחי של מניה. יחסי P / B נמוכים יכולים להוות אינדיקציה להערכת הערכה במניות. מדד זה מתאים להערכה של מגזר השירותים הפיננסיים במיוחד מכיוון שניתוח היסטורי הראה את היחס למעקב מדויק מאוד אחר הערך המהותי של חברות השירות הפיננסי. (לקריאה קשורה ראו "במה שונה ערך הספרים ושווי השוק?")
יחס מחיר לרווחים (P / E)
יחס הרווח / רווח מציג את היחס בין מחיר המניה של החברה לרווחיה ומהווה גם מדד מועדף להערכת חברות שירות פיננסי. יחס רווח / רווח גבוה מתפרש כמסמן רווחים גבוהים יותר ויותר למשקיעים. יחס זה מועיל בהערכת תחום השירותים הפיננסיים מכיוון שהוא מצביע על קצב הצמיחה העתידי של החברה. עם זאת, המשקיעים צריכים להיזהר בעת השימוש הן ביחס לרווח / יחסי והן ביחס הרווח וההשוואה לצורך השוואה בין חברות דומות בענף, כגון השוואה בין בנקים קטנים לבנקים קטנים אחרים או חברת ביטוח רכב אחת לאחרת.
תזרים מזומנים מוזל, אף שהוא מועדף על ידי חלק מהאנליסטים, הוא מדד שאינו נחשב מתאים במיוחד להערכת חברות בתחום השירותים הפיננסיים. הסיבה לכך היא שאופיים של עסקים במגזר הפיננסי מקשה לעתים קרובות על זיהוי ספציפי מהי הוצאות הון ומדידה מדויקת של תזרים המזומנים. מדדי הערכה מועדפים יותר מעבר ליחס P / B ויחס רווח / ת כוללים תשואה להון (ROE) ויחס צמיחת מחיר לרווח (PEG). (לקריאה קשורה ראו "אילו מדדים ניתן להשתמש בכדי להעריך חברות בתחום הבנקאות?")
