מכיוון שהשוק השברירי הנוכחי מעורר יותר ויותר משקיעים לבצע הימורי כיוון על ביצועי השוק, סוג פופולרי של קרנות הנסחרות בבורסה משך תשומת לב. לרוע המזל, הפופולריות הגוברת של תעודות סל ממונפות מגיעה במחיר כואב.
בתמונות: 20 כלים לבניית התיק שלך
פריימר
קל להסביר את הפופולריות של תעודות סל ממונפות. הם מאפשרים למשקיע הקטן לבצע הימורי כיוון גדולים בשוק או בענף מבלי שיצטרך להניח מינוף. המשקיעים יכולים כעת לבצע הימורים ממונפים מבלי שייאלצו לפתוח חשבונות שוליים. לרוע המזל, משקיעים רבים נשרפו קשות בגלל השקעה במכשירים אלה גם לאחר ביצוע השיחה הנכונה בשוק.
קחו למשל EFT פופולרי מאוד, UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS), אשר נועד לספק תוצאות השקעה יומיות השוות פי שניים מההיפוך מהביצועים היומיים של S&P 500. במילים אחרות, ה- SDS נשמע כמו נהדר דרך לגידור מפני מכירת שוק. אם ה- S&P יורדת יום אחד ב -2%, ה- SDS יעלה ב -4%. (לפרטים נוספים, ראה תעודות סל אינברסליות יכולות להרים תיק נופל.)
שיעור כואב
בחינה מדוקדקת מגלה שזה לא המקרה. בשנת 2009 ה- S&P 500 החל ב 903 והיום הוא עומד על 880 בערך או ירידה של כ -2%. אפשר לחשוב ש- SDS צריך להיות בערך 4%. למרבה הצער, תרשים מגלה כי ה- SDS למעשה יורד ב -10% השנה . אפילו Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO) שאמור לספק פעמיים את תוצאת המדד - וכך צפוי לרדת ב -4% - יורד השנה ב -14%. ( לפרטים נוספים, ראה חמש דרכים למציאת תעודת סל מנצחת. )
האם תעודות סל מנופות אלה משקיעים שולל? למען האמת, המכשירים מתנהלים לגמרי עם המשקיעים. המטרה המוצהרת של תעודות סל הממונפות היא לייצר תוצאות השקעה יומיות על בסיס האסטרטגיה הארוכה או הקצרה של הקרן. חלק מתמטיקה בסיסית מספקת בהירות.
אם ה- S&P 500 יורדת 15% ביום אחד, לחזרה לנקודה תדרוש רווח של כ 18%. ירידה של 15% עבור S&P תביא לירידה של 30% בתעודת הסל של SSO. ירידה של 30% דורשת החזר של 43% כדי לחזור לאיזון. אך מכיוון ש- SSO מחקה את ה- S&P 500, כאשר ה- S&P חוזר אפילו עם עלייה של 18%, ה- SSO העריך רק 36%, לא את 43% הנדרשים.
הצעה טובה לזמן מוגבל
אתה יכול לראות את הצרה שתעודות תעודות אלה עלולות לגרום כאשר הם אינם מובנים ומונחים אותם באופן לא הולם. בהגדרה, הם מיועדים להימורים כיווניים לטווח קצר. מינואר עד מרץ, כשהשוק פנה לדרום, ה- SDS עלה כמעט ב 100%. באופן דומה, UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) ו- Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) הציגו כל שנה תשואות דו ספרתיות לאורך תקופות קצרות השנה. אולם עד כה, שניהם נמוכים מעל 40%.
בשורה התחתונה
לרוע המזל עבור המשקיעים תעודות הסל עושות בדיוק את מה שהן אמורות לעשות על בסיס יומי אך כמכשירי מנוף לטווח הארוך הן קטלניות. הבן את המכניקה הפשוטה הבסיסית והיה לך טוב יותר. (לקריאה נוספת ראו ניתוק החזרי תעודות סל ממונפות וריבאונד במהירות עם תעודות סל ממונפות .)
השתמש בסימולטור המניות של Investopedia כדי לסחור במניות המוזכרות בניתוח מניות זה, ללא סיכון!
