לאחרונה התמודדנו עם אשתי עם LVMH (OTCBB: LVMUY), אימפריה של מוצרי היוקרה הפריסאית. היא ידעה ששני ראשי התיבות הראשונים עמדו על לואי ויטון אך לא הצליחה להמציא את שני האחרונים. ה- M מיועד למואט וצ'נדון, יצרנית שמפניה מפורסמת, וה- H מיועד להנסי, מתאם ידוע לא פחות של קוניאק. אלה רק שלושה מהמותגים הרבים שמרוצצים יחד ברנרד ארנו לאורך השנים. אם אתה מעוניין בבעלות על כובע גדול שנשאר בחיים, ולמעשה משגשג, במהלך המהפך הכלכלי העולמי, LVMH הוא הימור נהדר. הבעיה היחידה היא לנסות לקנות אותו. להלן שלוש ההצעות שלי לעשות כן.
שוקי Investopedia: חקור את המקור החד-פעמי הטוב ביותר לחדשות, ציטוטים ותובנות פיננסיות.
ללא מרשם
הדרך הראשונה היא לקנות את המלאי בפועל על הסדינים הוורודים. ADR אחד שאינו בוחן הוא המקבילה לחמישית מהמניה. מחיר הסגירה שלה נכון ל- 20 באוקטובר היה 31.03 דולר. LVMH שילמה דיבידנד שנתי בשנת 2010 של 2.10 יורו, שזה המקבילה ל 58 סנט לכל ADR ברגע שאתה ממיר את המטבע לתשואה נוכחית של 1.8%. זה עולה לכ -2% עם עליית הדיבידנד של 10% משנה לשנה. הנפח ללא מרשם של LVMH הוא למעשה די סביר, ולכן הנזילות אינה דאגה כה גדולה. עם זאת, זה לא נמצא בסמוך למיליון וחצי המניות הנסחרות מדי יום בבורסת פריז, הבסיס הביתי של LVMH. אם אתה מעסיק מנהל השקעות, הם בטח יכולים לקנות אותו עבורך. אחרת זה OTC או חזה. (להיות מוקדם למסיבה אולי לא ירך, אבל בהחלט להיות מוקדם במלאי עולה. לפרטים נוספים, ראה שוק ללא מרשם: מבוא לסדינים ורודים. )
קרן נסחרת בבורסה
בין 2007 לספטמבר 2010, משקיעים המעוניינים לרכוש שמות יוקרה כמו LVMH, Hermes ו- PPR יוכלו לעשות זאת באמצעות תעודת סל תעשיות הסלולר תעשיות Claymore / Robb Report. לרוע המזל, כשגוגנהיים פרטנרס רכשה את קליימור באמצע 2009, הוכנסו הדלתות לקרנות חלשות יותר. דייב נדיג, אנליסט ב- Index Universe, כתב מאמר אינפורמטיבי מאוד בספטמבר 2010 על מותו העצוב והמצער של הקרן. בין הנקודות הקריטיות שנדיג מציין לקיום קרן כזו כוללות גידול קבוע, אם לא מרהיב בנכסים נטו, ביצועים טובים למדי ותיק של 32 מניות עם גיוון גאוגרפי שקשה לשכפל בחשבון תיווך רגיל. זה היה השימוש המושלם במבנה תעודות הסל.
אבוי, זה כבר לא. האפשרות הטובה ביותר הבאה היא תחום ה- SPDR S&P הבינלאומי לשיקול הצרכן ETF (NYSE: IPD), שמשקיע במניות שיקול דעת צרכניות מחוץ לארה"ב. עם 122 מניות בתיק, LVMH היא החזקה בגודלה מבין 122 חברות. מעניין לציין כי
מדינת רחוב(NYSE: STT) יש פחות נכסים ונפח יומי ממוצע מהקרן הצירנית של קליימור, שלא לדבר על ביצועים נחותים. לטווח הארוך תעשה בסדר, אבל לא בלי מידה נכונה של תנודתיות.
קרן סגורה
קרן זו ספציפית לאירופה והיא קרן האירופית (NYSE: EEA), אחת מכמה קרנות סגורות של DWS Investments, שהיא בעצמה חטיבה של דויטשה בנק (NYSE: DB). הקרן קיימת מאז 1986, וגדלה לנכסים של 99 מיליון דולר. אם היית משקיע 10, 000 דולר בקרן ב- 30 בספטמבר 2001, 10 שנים מאוחר יותר זה היה שווה 11, 789 דולר. בעוד שהתשואה הכוללת של 17.9% לאורך 120 חודשים נראית בינונית, היא גבוהה ב 920 נקודות בסיס לעומת S&P 500. לתיק עצמו 40 אחזקות, מספר סביר, עם תקופת אחזקה ממוצעת של שנה וחצי. זה יותר ממה שאני אוהבת לראות, אבל זה לא מקומם.
שורה תחתונה
במהלך ששת החודשים הראשונים של 2011, הכנסות ה- LVMH עלו ב -13% ואילו הרווח הנקי צבר 28%. כל חמשת המגזרים שלה הרוויחו יותר כסף במחצית הראשונה של 2011 לעומת השנה שקדמה לה, כאשר מוצרי אופנה ועור אחראים ל 62% מרווחיה. ברבעון השלישי השלימה LVMH את השתלטותה על יצרנית השעונים האיטלקית בולגרי בסך 5.2 מיליארד דולר, והוסיפה מאוד להכנסות מגזר השעונים והתכשיטים. עלייה של 160% ברבעון, העסקה הייתה היקרה ביותר עד כה, ושילמה כמעט 26 פעמים EBITDA. כשרכשה 17% מהרמס בשנת 2010, היא שילמה פי 15.5 EBITDA. אם ה- Q3 הוא אינדיקציה כלשהי, ברנרד ארנו יודע בדיוק מה הוא עושה. כל אחת משלוש ההשקעות שהזכרתי תביא אותך לעלות על הדעת ללא ספק העסק הטוב ביותר בעולם בתחום מוצרי היוקרה. זה דבר טוב. (למידע נוסף על EBITDA, ראה EBITDA: מאתגר את החישוב. )
השתמש בסימולטור המניות של Investopedia כדי לסחור במניות המוזכרות בניתוח מניות זה, ללא סיכון!
