מהו איגרת חוב למטרה פרטית?
איגרת חוב למטרות פרטיות היא אג"ח עירונית המונפקת למימון פרויקט המיטיב עם גוף שאינו ממשלתי. בהגדרה, אם 10% או יותר מהיתרון של הכספים שגויסו מטיב עם גוף פרטי, מדובר באג"ח למטרות פרטיות.
אגרות חוב למטרות פרטיות בדרך כלל אינן מציעות את אותם הטבות המס של אגרות חוב עירוניות אחרות. ככאלה, הם ידועים לעתים כאגרות חוב עירוניות חייבות במס.
היסודות של אגרות חוב פרטיות
בדרך כלל מונפקות אגרות חוב עירוניות על מנת לממן פרויקטים המיטיבים עם תושביה. זה עשוי לממן שיפורים בדרכים או לממן מרכז לאזרחים ותיקים.
במקרים מסוימים, הפרויקט עשוי להועיל גם לגוף פרטי. לדוגמה, עיר עשויה לבנות אצטדיון כדורגל חדש. העיר מצפה להרוויח כלכלית מנוכחות האצטדיון החדש, וכך גם בעלי הזיכיון לכדורגל. זה עשוי להפוך אותו לקשר מטרה פרטית.
תשלומי הריבית שהמשקיעים מקבלים מאגרות חוב למטרות פרטיות חייבים במס אלא אם כן הפטורים באופן אפקטיבי מהאג"ח.
השקעה באג"ח למטרה פרטית
הטבת המס היא אחד התמריצים הגדולים ביותר להשקעה באג"ח עירוניות. הם פטורים ממסים פדרליים, ובדרך כלל גם ממסים ממלכתיים ומקומיים, אם המשקיע הוא תושב המדינה או העירייה שהנפיקו את האג"ח - כלומר, אלא אם כן מדובר באג"ח למטרות פרטיות.
משקיע השוקל לקנות אג"ח עירוניות צריך לבדוק את הצהרת ההצעה. על פי החוק, עליה להכיל חוות דעת של עורך דין מיסים מוסמך בשאלה האם האגרות חוב הן למטרות ציבוריות או למטרות פרטיות כהגדרתן בחוק רפורמת המס משנת 1986.
בנוסף, לעיתים מכונים אגרות חוב למטרות פרטיות אג"ח עירוניות חייבות במס. זה כמובן עושה את ההבדל בצורה די פשוטה מבלי להיזקק לאותיות הקטנות שבמנחה.
Takeaways מפתח
- איגרת חוב למטרות פרטיות היא אג"ח עירונית שמשתמשת ברוב המימון שלה לטובת פעילויות פרטיות, לא ציבוריות או צדדים פרטיים. אם יותר מ -10% מתמורתה מיועדים לפעילות פרטית, לא ממשלתית, היא נחשבת לפרטית אג"ח ייעודי. בעוד איגרות חוב עירוניות למטרות ציבוריות אינן פטורות ממס, אינן אגרות חוב למטרות פרטיות, מה שהופך את האג"ח הפרטי פחות מושך למשקיעים מאשר למוני אחרים.
ההשפעה הרחבה יותר
לפני חוק הרפורמה במיסים משנת 1986, אג"ח עירוניות שנועדו לדרבן השקעה כלכלית פרטית היו נפוצות יותר. עיר מדוכאת, למשל, עשויה להנפיק אג"ח שתסייע בהחתמת עלויות הבנייה של פיתוח תעשייתי חדש, בתקווה להביא מספר מקומות עבודה חדשים לעיר.
אובדן היתרונות המס של אג"ח עירוני כלשהו או כולו הפך אותם לאטרקטיביים פחות למשקיעים.
