מה זה בועת Refi
בועת refi, שבה "refi" הוא קיצור של "refinance", מתייחסת לתקופה שבמהלכה מממנים מחדש הלוואות חוב ישנות בהמוניהן, ומחליפה אותן בחובות חדשים בתנאים שונים. המוטיבציה האופיינית למימון מחדש היא לנצל את הריבית הנמוכה יותר. מימון מחדש ובועות Refi יכולות להתרחש גם אם נכסים, כמו בתים, עולים משמעותית במחיר והלווים רוצים לגשת להון בבתיהם על ידי לקיחת הלוואות חדשות בסכומים גבוהים יותר.
שוברת למטה Refi Bubble
ניתן לממן מחדש הלוואות מסוגים רבים, לרבות הלוואות עסקיות והלוואות אישיות, כמו חוב בכרטיסי אשראי, משכנתא והלוואות אישיות, למרות שלעתים קרובות נראות בועות Refi בהלוואות למשכנתא. בועות Refi עוקבות אחר המגמה הכללית של שיעורי הריבית במשק, המושפעים משלל גורמים. כאשר שיעורי הריבית עולים, מימון מחדש אינו מושך, שכן הלווים היו לוקחים הלוואות חדשות עם ריביות גבוהות יותר מההלוואה המקורית שלהם, מה שיעלה להם יותר.
עם ירידת הריבית, מימון מחדש הופך לאופציה אטרקטיבית עבור הלווים, ומתרחשות בועות Refi. תרחיש זה התבטא בסוף 1998 ובתחילת 1999, כאשר הריבית בארה"ב ירדה ואילו לווים משכנתא רבים מימנו מחדש את הגורם, וגרמו לבועת ראפי. עם זאת, עם העלייה בשיעורים באמצע סוף 1999, המימון מחדש ירד מעל 80%. הערכות שווי עולה עשויות להביא גם לבועות Refi, כמו למשל בשוק הנדל"ן בעליית המהירות בשנת 2006. מחירי הדירות באותה תקופה עלו באזורים מסוימים ב- 10% ל -20%. הלווים מממנים מחדש הלוואות ישנות על בסיס הערכות זולות יותר עבור חדשות כאלה עם סכום גבוה יותר בהשאלה, ונותנים להם גישה להון העצמי שלהם.
שיעורי ריבית ובועות Refi
העלות השוטפת של הכספים השאולים היא הריבית שגובה המלווה ומשולמת על ידי הלווה. אם באופן כללי שיעורי הריבית ירדו במשק, הלווים עשויים לגלות שהריבית הנוכחית נמוכה בהרבה ממה שהייתה בזמן שהלוואתם נלקחה. במקרה זה, הלווים יכולים להוריד את הריבית על ההלוואה שלהם על ידי עבודה עם משאיל כדי לממן מחדש את חובם. במימון מחדש טיפוסי, הלווה מוצא מלווה שמציע תנאי הלוואה טובים יותר, לרוב ריבית נמוכה יותר. הלווה לוקח הלוואה חדשה עם המלווה המשמש לפרעון ההלוואה הישנה, ואז משיב את ההלוואה החדשה על פי תנאיה.
לדוגמא, נניח שטום לקח לפני 10 שנים הלוואת משכנתא למשך 30 שנה שהגבה ריבית של 7.5%. הכלכלה נכנסה מאז למיתון, והבנק המרכזי נקט בצעדים לעודד הוצאות וצמיחה כלכלית, וכתוצאה מכך היו ריביות נמוכות יותר. הריבית על משכנתא 20 שנה היפותטית היא כעת 3.5%. טום יכול היה לממן מחדש את ההלוואה שלו, ולפרוע את מה שנשאר מהמשכנתא המקורית שלו עם המשכנתא החדשה בסכום זהה בשיעור הריבית הנמוך של 3.5%. ישנם עמלות ועלויות הקשורות למימון מחדש, ולווים צריכים לשקול את החיסכון בעלויות הריבית כנגד עמלות ועלויות אלה כדי להבטיח שהמימון מחדש יהיה הגיוני.
