ניהול כספים הוא אחד ההיבטים החשובים ביותר (והפחות מובנים) במסחר. סוחרים רבים, למשל, נכנסים למסחר ללא אסטרטגיית יציאה כלשהי ולעיתים קרובות יש סיכוי גבוה יותר לקחת רווחים מוקדמים או גרוע יותר, הפסדים. על סוחרים להבין אילו אקזיטים עומדים לרשותם ולנסות ליצור אסטרטגיית יציאה שתעזור למזער הפסדים ולנעול רווחים.
איך לצאת מסחר
ישנן רק שתי דרכים שתוכלו לצאת מסחר: על ידי לקיחת הפסד או על ידי רווח. כשמדברים על אסטרטגיות יציאה, אנו משתמשים במונחים צווי רווח והפסד על מנת להתייחס לסוג היציאה שמתבצע. לפעמים מונחים אלה מקוצרים כ- "T / P" ו- "S / L" על ידי סוחרים.
עצירות-הפסד (S / L) הזמנות
הפסדי עצירה, או עצירות, הם הזמנות שתוכל לבצע מול המתווך שלך למכור מניות באופן אוטומטי בנקודה מסוימת, או במחיר מסוים. כאשר תושג נקודה זו, ההפסד-הפסד יומר מיידית להזמנת שוק למכירה. אלה יכולים להועיל במזעור הפסדים אם השוק נע במהירות נגדך.
ישנם כמה כללים החלים על כל הוראות הפסד העצירה:
- הפסדי עצירה נקבעים תמיד מעל למחיר המבוקש הנוכחי ברכישה, או מתחת למחיר ההצעה הנוכחי במכירה. הפסדי הפסד של נאסדאק הופכים להזמנת שוק ברגע שמניית המניות מצוטט במחיר ההפסד.AMEX וה- NYSE עצירה- הפסדים מאפשרים לך לקבל זכויות למכירה הבאה בשוק כאשר המחיר נסחר במחיר העצירה.
ישנם שלושה סוגים של הזמנות לעצירת הפסד:
- טוב לבטל (GTC) - הזמנה מסוג זה עומדת עד לביצוע או עד שתבטל את ההזמנה באופן ידני. הזמנה ביום - הפסד העצירה יפוג לאחר יום מסחר אחד. תחנת עקירה - הפסד עצירה זה עוקב במרחק מוגדר ממחיר השוק אך לעולם אינו נע כלפי מטה.
הזמנות Take-Profit (T / P)
קבלת רווח, או הגבלת הזמנות, דומים להפסדי עצירה בכך שהם מומרים להזמנות שוק למכירה כשמגיעים לנקודה. יתרה מזאת, נקודות רווחיות מקפידות על אותם כללים כמו נקודות הפסד מבחינת ביצוע בבורסות NYSE, Nasdaq ו- AMEX.
עם זאת, ישנם שני הבדלים:
- אין שום נקודה "נגררת". (אחרת, לעולם לא תוכל לממש רווח!) יש להגדיר את נקודת היציאה מעל מחיר השוק הנוכחי, במקום מתחת.
פיתוח אסטרטגיית יציאה
ישנם שלושה דברים שצריך לקחת בחשבון בעת פיתוח אסטרטגיית יציאה.
1. כמה זמן אני מתכנן להיות בתחום זה?
התשובה לשאלה זו תלויה באיזה סוג סוחר אתה. אם אתה נמצא בו לטווח הארוך (יותר מחודש), עליך להתמקד בדברים הבאים:
- קביעת יעדי רווח שייפגעו במספר שנים, אשר יגבילו את כמות העסקאות שלכם. פיתוח נקודות נגררות-הפסד נגררות המאפשרות נעילת רווחים מדי פעם על מנת להגביל את פוטנציאל החיסרון שלכם. זכרו, המטרה העיקרית של משקיעים לטווח הארוך היא לרוב לשמור על הון. לקחת רווחים במרווחים לאורך זמן כדי להפחית את התנודתיות תוך חיסול. התרת תנודתיות כך שתמזער את העסקאות שלך עד למינימום. יצירת אסטרטגיות יציאה המבוססות על בסיסי גורמים המכוונים לטווח הארוך.
עם זאת, אם אתה סחר בטווח הקצר, עליך לדאוג לדברים הבאים:
- קביעת יעדי רווח לטווח הקרוב שמבצעים בזמנים מתאימים למקסום הרווחים. להלן כמה נקודות ביצוע נפוצות: רמות נקודת ציר, רמות פיבונאצ'י / ג'אן, מעברי קו מגמה וכל נקודות טכניות אחרות. פיתוח נקודות עצירה-הפסד מוצקות שמיד נפטרות מאחזקות שאינן מבצעות. יצירת אסטרטגיות יציאה על בסיס טכני או גורמים מהותיים המשפיעים על הטווח הקצר.
2. כמה אני מוכן לקחת סיכון?
סיכון הוא גורם חשוב בעת ההשקעה. כשאתה קובע את רמת הסיכון שלך אתה קובע כמה אתה יכול להרשות לעצמך להפסיד. זה יקבע את משך הסחר שלך ואת סוג הפסד העצירה בו תשתמש. מי שרוצה פחות סיכון נוטה להפסיק עצירות הדוקות יותר, ומי שמניח יותר סיכון נותן מקום נדיב יותר כלפי מטה.
דבר חשוב נוסף הוא לקבוע את נקודות ההפסד שלך-הפסד כך שלא ייקבעו מהתנודתיות הרגילה בשוק. ניתן לעשות זאת בכמה דרכים.
אינדיקטור הבטא יכול לתת לך מושג טוב עד כמה המניה נדיפה יחסית לשוק בכלל. אם המספר הזה הוא בין אפס לשניים, סביר להניח שתהיה בטוח יותר עם נקודת עצירה-הפסד בסביבות 10% עד 20% בהשוואה למקום בו קנית. עם זאת, אם למניה יש בטא כלפי מעלה של שלוש, אולי כדאי לשקול להגדיר הפסד נמוך יותר או להפסיק רמה חשובה לסמוך עליה (כמו ממוצע נע של 52 שבועות, נע או נקודה משמעותית אחרת).
3. לאן אני רוצה לצאת?
מדוע, אתם עשויים לשאול, האם תרצו לקבוע נקודת רווח, שם אתם מוכרים כאשר המניה שלכם מציגה ביצועים טובים? ובכן, אנשים רבים נקשרים באופן לא הגיוני להחזקותיהם ומחזיקים במניות אלה כאשר היסודות הבסיסיים של המסחר השתנו. בצד האחורי, לפעמים סוחרים דואגים ומוכרים את אחזקותיהם גם כאשר לא חל שום שינוי ביסודות הבסיסיים. שני מצבים אלה יכולים להוביל להפסדים ולהחמצת הזדמנויות רווח. קביעת נקודה בה תמכרו מוציאה את הרגש מהמסחר.
יש להגדיר את נקודת היציאה עצמה ברמת מחיר קריטית. עבור משקיעים לטווח הארוך, זהו לרוב אבן דרך בסיסית - כמו היעד השנתי של החברה. למשקיעים לטווח הקצר, זה מוגדר לעיתים קרובות בנקודות טכניות, כמו רמות פיבונאצ'י מסוימות, נקודות ציר או נקודות כאלה אחרות.
להכניס אותה לפעולה
נקודות היציאה נכנסות בצורה הטובה ביותר מייד לאחר ביצוע המסחר העיקרי.
סוחרים יכולים להיכנס לנקודות היציאה שלהם באחת משתי דרכים:
- לרוב פלטפורמות המסחר של המתווכים קיימת הפונקציונליות המאפשרת הזנת הזמנות. לחילופין, מתווכים רבים מאפשרים לך להתקשר אליהם למקם איתם נקודות כניסה. עם זאת יש יוצא מן הכלל אחד: מתווכים רבים אינם תומכים בתחנות נגררות. כתוצאה, יתכן שתצטרך לחשב מחדש ולשנות את הפסד העצירה שלך בפרקי זמן מסוימים (למשל, כל שבוע או חודש). מי שלא מחזיק בפונקציונליות המאפשרת הזנת הזמנות יכול להשתמש בטכניקה אחרת. הזמנות הגבלה מבוצעות גם ברמות מחיר מסוימות. על ידי הצבת מגבלה למכור אותה כמות של מניות שאתה מחזיק, אתה למעשה מציב נקודת עצירה או הפסקה או נקודת רווח (מכיוון ששתי המשרות יבטלו זו את זו).
בשורה התחתונה
אסטרטגיות יציאה וטכניקות אחרות לניהול כסף יכולות לשפר מאוד את המסחר שלך על ידי ביטול הרגש והפחתת הסיכון. לפני שאתה נכנס לסחר, שקול את שלוש השאלות המפורטות לעיל וקבע נקודה בה תמכור בהפסד ונקודה בה תמכור תמורת רווח.
