ארגון מחדש הוא תהליך שנועד להחיות חברה מוטרדת כלכלית או פושט רגל. ארגון מחדש כרוך מחדש מחדש של הנכסים וההתחייבויות, כמו גם ניהול שיחות עם נושים כדי לקיים הסדרים לשמירה על ההחזר. ארגון מחדש הוא ניסיון להאריך את חייה של חברה העומדת בפני פשיטת רגל באמצעות הסדרים וארגון מחדש מיוחד כדי למזער את האפשרות של מצבים קודמים להתרחש מחדש. באופן כללי, ארגון מחדש מסמן את השינוי במבנה המס של החברה.
ארגון מחדש יכול גם להיות שינוי במבנה או בבעלות של חברה באמצעות מיזוג או איחוד, רכישת שפינוף, העברה, הזרמה מחדש או שינוי זהות או מבנה ניהול. מאמץ כזה מכונה גם "ארגון מחדש".
פירוק ארגון מחדש
הסוג הראשון של ארגון מחדש מפוקח על ידי בית המשפט ומתמקד בארגון מחדש של כספי החברה לאחר פשיטת רגל. במהלך תקופה זו, חברה מוגנת מתביעות על ידי נושים. לאחר שבית המשפט לפשיטת רגל יאשר תוכנית ארגון מחדש, החברה תשיב לנושים כמיטב יכולתה, וכן תבנה מחדש את הכספים, פעולותיה, ניהולו וכל מה שיימצא נחוץ כדי להחיות אותה.
חוק פשיטת הרגל האמריקני נותן לחברות ציבוריות אפשרות לארגון מחדש ולא לפירוק. באמצעות פשיטת רגל בפרק 11, חברות יכולות לנהל משא ומתן חוזר על חובותיהן עם הנושים שלהן כדי לנסות להשיג תנאים טובים יותר. העסק ממשיך לפעול ופועל לפירעון חובותיו. זה נחשב כצעד דרסטי, והתהליך מורכב ויקר. חברות שאין להן תקווה לארגון מחדש חייבות לעבור את פשיטת הרגל של פרק 7, המכונה גם "פשיטת רגל של פירוק".
מי מאבד במהלך ארגון מחדש?
ארגון מחדש בדרך כלל גרוע לבעלי מניות ונושים, שעלולים לאבד חלק משמעותי או את כל ההשקעה שלהם. אם החברה תצא בהצלחה מהארגון מחדש, היא עשויה להנפיק מניות חדשות, אשר יחסלו את בעלי המניות הקודמים. אם הארגון מחדש לא הצליח, החברה תחסל ותמכור את כל הנכסים שנותרו. בעלי המניות יהיו אחרונים בתור לקבל תמורה כלשהי ולרוב לא יקבלו דבר אלא אם כן יישאר כסף לאחר תשלום נושים, מלווים בכירים, בעלי אגרות חוב ובעלי מניות מועדפים.
ארגון מחדש מבני
הסוג השני של ארגון מחדש עשוי להיות חדשות טובות לבעלי המניות בכך שהוא צפוי לשפר את ביצועי החברה. כדי להצליח, על הארגון מחדש לשפר את יכולות קבלת ההחלטות של החברה וביצועה. ארגון מחדש מסוג זה יכול להתרחש לאחר שחברה תקבל מנכ"ל חדש.
במקרים מסוימים, הסוג השני של הארגון מחדש הוא מבשר לסוג הראשון. אם הניסיון של החברה לארגן מחדש באמצעות משהו כמו מיזוג אינו מצליח, היא עשויה לנסות ולארגן מחדש באמצעות פשיטת רגל פרק 11.
