הגדרה מחדש של הזדמנות

מהי הזדמנות לביטול מחדש?

הזדמנות לשבח מחדש היא שינוי בסביבת השוק המאפשרת הערכה מחודשת של שווי ההשקעה. זה יכול לקרות עם מניות, אג"ח או סוגים אחרים של השקעות. השינוי שיורד הזדמנות לתמורה מחדש משתנה. שינויים בשיעורי הריבית, למשל, משפיעים כמעט על כל סוג של נכס ויכולים ליצור הזדמנויות לתמחור מחדש בשוקי הבנקאות וההון במיוחד.

הבנת הזדמנויות חוזרות

השינויים המובילים להזדמנות חוזרת עשויים להיות ספציפיים לחברה, ספציפיים למגזר או לשוק. במקרים מסוימים, המונח הזדמנות לתמורה מחדש משמש כדרך רכה יותר להתייחס לסיטואציות בהן נכס ראה החמרה ביסודותיו.

לדוגמה, התמוטטות מחירי הנפט בשנת 2014 היוותה הזדמנות לשבח מחדש עבור כל תחום הנפט במעלה הזרם. מחירי הנפט היו גבוהים, אך גם חברות עם מאזנים חלשים ועלויות גבוהות לחבית רווחו. כשמחירים קרסו, חלק גדול מהשוק הפיק לכיסוי שטרות ולא להניב רווחים. ההזדמנות המחזורית הזו הובילה משקיעים רבים להפחית את חשיפתם לענף האנרגיה, דבר שהוצג בבירור בקרנות הנסחרות בבורסה כמו תעודת סל אנרגיה של Vanguard (VDE) שנפלה ב -45% מיולי 2014 וינואר 2016.

הזדמנויות לשכפול מחדש לתעשייה

בעסקים, ישנם שני שימושים נוספים של הזדמנות לשקול מחדש. בתחום הקמעונאות והמכירות נוצרת הזדמנות לתמחור מחדש כאשר הביקוש למוצר נמוך או גבוה בהרבה מהצפוי. כאשר הביקוש גבוה מהצפוי, ניתן לקבל מחיר חוזר למוצר גבוה יותר כדי להשיג יותר רווח. כאשר הביקוש נמוך מהמתוכנן, ניתן להחזיר את המוצר למטה כדי לעודד מכירות נוספות. המוצרים המדוברים הם בדרך כלל מוצרים פיזיים בעלי אורך מדף, עלות מלאי או על פיגור בייצור ההופכים את התמחור המדויק לנפח הזמין חשוב למוכר.

במגזר הבנקאי, הזדמנויות לתמחור מחדש הן תקופות בהן נכסים והתחייבויות רגישים לריבית עומדים להתאמה. בנקים מרוויחים הכנסות מריבית, ולכן הכנסותיהם משתנות עם שינויים בשיעורי הריבית. כאשר הם מוציאים הלוואות או מוכרים תעודות פיקדון, הם מטמיעים חוזים לשינוי חוזים בחוזים כדי לאפשר התאמה תקופתית. זה עוזר להפחית את הסיכונים שהריבית תעלה או יורדת באופן שמשפיע לרעה על תשואתו של הבנק. בנק יכול למזער את סיכון הריבית שלו ולמקסם את הכנסות הריבית נטו שלו על ידי מזעור ההבדלים בין נכסיו, כמו משכנתא בריבית מתכווננת, והתחייבויותיו, כמו שיעור הריבית שהוא משלם על פיקדונות לקוחות או תעודות הפיקדון, בכל פעם שהזדמנויות המחזור המחזוריות הללו עולות על המוצרים.