מבין כל הדוחות הכספיים שהונפקו על ידי חברות, המאזן הוא אחד הכלים היעילים ביותר להערכת בריאות כלכלית בנקודת זמן מסוימת. ראו זאת תמונת מצב פיננסית שניתן להשתמש בה לצורך השוואה קדימה או אחורה. הפשטות בעיצובו מקלה על הצגת יתרות של שלושת המרכיבים העיקריים עם נכסי החברה מצד אחד, והתחייבויות והון עצמי מצד שני. ההון העצמי הוא המאזן הנקי בין סך הנכסים בניכוי כל ההתחייבויות ומייצג את טענות בעלי המניות לחברה בכל זמן נתון.
הנכסים רשומים לפי הנזילות שלהם או כמה זמן ניתן להמיר אותם למזומן. ההתחייבויות ממוינות לפי כמה זמן יש לשלם אותן. מבקרי המאזן מציינים את השימוש בו בערכי הספרים לעומת ערכי השוק שיכולים להתנפח מתחת או יותר מדי. שונות זו מוסברת בדוחות כמו "הצהרת מצב פיננסי" והערות שוליים, לכן חכם לחפור מעבר למאזן פשוט.
התחייבויות
באופן כללי, התחייבות היא התחייבות בין צד אחד לצד אחר שטרם הושלם או שולם עבורו. בעולם הנהלת החשבונות, התחייבות פיננסית היא גם התחייבות אך מוגדרת יותר על ידי עסקאות קודמות, אירועים, מכירות, החלפת נכסים או שירותים, או כל דבר שיספק תועלת כלכלית במועד מאוחר יותר. התחייבויות נחשבות בדרך כלל לטווח קצר (צפויות להסתיים בעוד 12 חודשים או פחות) או לטווח ארוך (12 חודשים ומעלה). הם ידועים גם כזרם או לא נוכחי בהתאם להקשר. הם יכולים לכלול שירות עתידי המגיע לאחרים; אשראי לטווח קצר או ארוך מבנקים, יחידים או גופים אחרים; או עסקה קודמת שיצרה התחייבות שלא נקבעה. ההתחייבויות הנפוצות ביותר הן בדרך כלל החשבונות הגדולים ביותר שיש לתשלום ואגרות חוב לתשלום. לרוב החברות יהיו שני הפריטים הללו במאזן, מכיוון שהם חלק מהפעילות השוטפת והארוכת טווח.
מאזן AT&T 2012
| נכסים | התחייבויות | ||
| נכסים שוטפים | התחייבויות שוטפות | ||
| מזומנים ושווי מזומנים | 4, 868, 000 דולר | חשבונות לתשלום | 28, 301, 000 $ |
| השקעות לטווח הקצר | - | חוב לטווח ארוך / שוטף | 3, 486, 000 דולר |
| חייבים נטו | 13, 693, 000 $ | התחייבויות שוטפות אחרות | - |
| מלאי | - | ||
| נכסים שוטפים אחרים | 4, 145, 000 $ | סך ההתחייבויות השוטפות | 31, 787, 000 $ |
| סך הנכסים השוטפים | 22, 706, 000 | חוב לטווח ארוך | 66, 358, 000 דולר |
| התחייבויות אחרות | 52, 984, 000 $ | ||
| השקעות לטווח הארוך | 4, 581, 000 דולר | חיובים נדחים לטווח ארוך | 28, 491, 000 $ |
| מפעל וציוד לרכוש | 109, 767, 000 דולר | עניין המיעוט | 333, 000 $ |
| רצון טוב | 69, 773, 000 דולר | רצון טוב שלילי | - |
| נכסים בלתי מוחשיים | 58, 775, 000 דולר | ||
| הפחתות מצטברות | - | סה"כ התחייבויות | 179, 953, 000 דולר |
| נכסים אחרים | 6, 713, 000 דולר | ||
| חיובים נדחים לטווח ארוך | - | הון עצמי | |
| סך נכסים | 272, 315, 000 $ | סך ההון העצמי | 92, 362, 000 דולר |
התחייבויות שוטפות
שימוש במאזן AT&T (NYSE: T) ליום 31 בדצמבר 2012, התחייבויות שוטפות / קצרות טווח מופרדות מהתחייבויות לזמן ארוך / לא שוטף במאזן. AT&T מגדירה בבירור את החוב הבנקאי שמתבגר בפחות משנה. עבור חברה בסדר גודל כזה, זה משמש לרוב כהון תפעולי לפעילות יומיומית ולא למימון פריטים גדולים יותר, אשר יתאימו טוב יותר באמצעות חובות לטווח הארוך. כמו מרבית הנכסים, ההתחייבויות נזקפות לפי עלות ולא שווי שוק ותחת כללי GAAP ניתן לרשום לפי סדר העדפה כל עוד הן מסווגות. לדוגמא AT&T יש רמת חוב גבוהה יחסית בהתחייבויות שוטפות. אצל חברות קטנות יותר, פריטי קו אחרים כמו חשבונות לתשלום (AP) והתחייבויות שונות בעתיד כמו שכר, מיסים והוצאות שוטפות עבור חברה פעילה נושאים שיעור גבוה יותר.
AP בדרך כלל נושא את היתרות הגדולות ביותר, מכיוון שהם מקיפים את פעולות היום יום. AP יכולה לכלול שירותים, חומרי גלם, ציוד משרדי או כל קטגוריה אחרת של מוצרים ושירותים שבהם לא מונפק שטר חוב. מכיוון שרוב החברות אינן משלמות עבור סחורות ושירותים בעת רכישתן, AP שווה לערימה של שטרות הממתינים לתשלום.
דוגמאות להתחייבויות שוטפות שכיחות
- שכר לתשלום: הסכום הכולל של העובדים שהכנסו צבירת הכנסה הרוויחו אך טרם קיבלו. מכיוון שרוב החברות משלמות לעובדיהן כל שבועיים, חבות זו משתנה לעיתים קרובות. תשלום ריבית: חברות, ממש כמו אנשים פרטיים, משתמשים לרוב באשראי לרכישת סחורות ושירותים למימון לאורך תקופות זמן קצרות. זה מייצג את הריבית על רכישות אשראי לזמן קצר שיש לשלם. דיבידנדים לתשלום: עבור חברות שהנפיקו מניות למשקיעים ומשלמות דיבידנד, זה מייצג את הסכום המגיע לבעלי המניות לאחר הכרזת הדיבידנד. תקופה זו היא כשבועיים, ולכן בדרך כלל ההתחייבות הזו צצה ארבע פעמים בשנה עד ששולם הדיבידנד.
התחייבויות שוטפות מחוץ לדרך המוכה
- הכנסות שלא הושגו: זוהי אחריות של החברה למסור סחורות ו / או שירותים במועד עתידי לאחר ששולמה מראש. סכום זה יופחת בעתיד עם כניסה לקיזוז לאחר מסירת המוצר או השירות. התחייבויות של פעולות שהופסקו: זוהי התחייבות ייחודית שרוב האנשים מביטים בה אך עליה לבחון מקרוב יותר. חברות נדרשות לתת דין וחשבון על ההשפעה הכספית של פעילות, חטיבה, ישות וכו 'המוחזקות כעת למכירה או שנמכרה לאחרונה. זה כולל גם את ההשפעה הכספית של קו מוצרים שהושבת או הושבת לאחרונה. מכיוון שרוב החברות אינן מדווחות על פריטי שורה עבור ישויות או מוצרים בודדים, ערך זה מציין את ההשלכות במצטבר. מכיוון שיש אומדנים המשמשים בחלק מהחישובים, הדבר יכול לשאת משקל משמעותי. דוגמה טובה היא חברת טכנולוגיה גדולה שהוציאה את מה שהיא חשבה כקו מוצרים שמשנה את העולם, רק כדי לראות את זה מתהפך כשהיא פגעה בשוק. יש לחשב את כל עלויות המו"פ, השיווק וההפצה של המוצר תחת סעיף זה.
התחייבויות שוטפות שאינם
בהתחשב בשם זה די ברור שכל התחייבות שאינה שוטפת נופלת תחת התחייבויות לא שוטפות הצפויות להיות משולמות בעוד 12 חודשים ומעלה. בהתייחס שוב לדוגמה AT&T, ישנם יותר פריטים מחברת מגוון הגינות שלך שעשויים לרשום פריט אחד או שניים. חוב לטווח ארוך, המכונה גם אגרות חוב לתשלום, הוא בדרך כלל ההתחייבות הגדולה ביותר ובראש הרשימה. חברות בכל הגדלים מממנים חלק מהפעילות השוטפת שלהן לטווח הארוך על ידי הנפקת אג"ח שהן למעשה הלוואות לכל גורם שרוכש את האגרות חוב. פריט שורה זה בשטף תמידי מכיוון שהאגרות חוב מונפקות, בשלות או נקראות בחזרה על ידי המנפיק.
דוגמאות להתחייבויות שכיחות לא שוטפות
- אחריות אחריות: התחייבויות מסוימות אינן מדויקות כמו AP ויש להעריך אותן. זהו משך הזמן והכסף המשוער שניתן להשקיע בתיקון מוצרים בהסכמת אחריות. זוהי אחריות נפוצה בענף הרכב, שכן לרוב המכוניות יש אחריות לטווח ארוך שיכולות להיות יקרות. תביעה בתשלום: זוהי אחריות נוספת המוערכת ודורשת בדיקה רבה יותר. אם תביעה נחשבת כסבירה וצפויה, נרשמת עלות משוערת של כל שכר הטרחה של בית המשפט, עורך הדין והסדרים. אלה פריטי קו נפוצים עבור יצרני תרופות ורפואה.
התחייבויות לא שוטפות מחוץ לדרך המוכה
- קרדיטים נדחים: זוהי קטגוריה רחבה שעשויה להיות רשומה כזרם או לא נוכחית, תלוי בפרטי העסקות. נקודות זיכוי אלה הן בעצם הכנסות שנאספות לפני שהן הרוויחו ונרשמות בדוח ההכנסה. זה עשוי לכלול מקדמות לקוח, הכנסות נדחות או עסקה שבה יש חובות אשראי אך טרם נחשבו הכנסות. לאחר שההכנסות לא נדחות יותר, פריט זה מופחת בסכום שנצבר והופך לחלק מזרם ההכנסות של החברה. הטבות לאחר התעסוקה: אלה הטבות שעובד או בני משפחה עשויים לקבל עם פרישתו, אשר נזקפות כהתחייבות לטווח הארוך ככל שהן צוברות. בדוגמה AT&T, זה מהווה מחצית מסך השני הכולל הלא שוטף השני רק לחובות לטווח הארוך. עם עלייה מהירה בתחום הבריאות ופיצויים נדחים, אין להתעלם מחבות זו. זיכויי מס להשקעה לא מופחתים (UITC): זה מייצג את הרשת בין העלות ההיסטורית של נכס לבין הסכום שהופחת כבר. החלק שלא מופחת הוא התחייבות, אך זהו רק אומדן גס לשווי השוק ההוגן של הנכס. עבור אנליסט זה מספק כמה פרטים על עד כמה אגרסיבית או שמרנית של החברה עם שיטות הפחת שלה.
סיכום
המאזן, ההתחייבויות בפרט, מוערך לעתים קרובות אחרון מכיוון שמשקיעים מתמקדים כל כך בתשומת לב בצמיחה העליונה כמו הכנסות ממכירות. בעוד שמכירות עשויות להיות המאפיין החשוב ביותר של חברת טכנולוגיות הזנק במהירות הצומחת, אך בסופו של דבר כל החברות צומחות לגורמים מורכבים חיים ונושמים. מבקרי המאזן מציינים כי מדובר רק בתמונת זמן בזמן, ורוב הפריטים נרשמים לפי עלות ולא שווי שוק. אך אם להניח את הנושאים הללו בצד, ניתן לחשוף במכסה זהב מידע.
בעוד שהתחייבויות יחסית ומוחלטות שונות מאוד בין חברות לתעשיות, הן יכולות ליצור או לשבור חברה באותה קלות כמו דוח רווחים שהוחמצ או עיתונות רעה. כאנליסט מנוסה או חדש, התחייבויות מספרות סיפור עמוק של האופן בו חברה מממנת, מתכננת ומחייבת כסף שהיא תצטרך לשלם במועד עתידי. יחסים רבים נמשכים מסעיפי התחייבויות כדי להעריך את בריאות החברה בנקודות זמן מסוימות.
בעוד שחשבונות חייבים ואגרות חוב שיש בהם מהווים את החלק הארי של הצד האחראי על המאזן, יש לבחון לעומק את הסעיפים הלא שכיחים או פחות ידועים. לדוגמא, הערך המשוער של התחייבויות המגיעות לחברת רכב עם היסטוריה של ייצור מכוניות באיכות ירודה עשוי להיות גבוה או מעריך. פעילויות שהופסקו עשויות לחשוף קו מוצרים חדש שהחברה העמידה את המוניטין שלו, שאינה עומדת בציפיות ועלולה לגרום להפסדים גדולים בהמשך הדרך. השטן נמצא בפרטים, והתחייבויות יכולות לחשוף אבני חן או מוקשים נסתרים. זה לוקח קצת זמן לחפור בשבילם.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
דוחות כספיים
האם המאזן תמיד מאזן?
חשבונאות
מהן כמה דוגמאות להתחייבויות שוטפות?
דוחות כספיים
קריאת המאזן
יחסים פיננסיים
איך מחשבים את ההון העצמי?
ניתוח פונדמנטלי
מאזן לעומת דוח רווח והפסד: מה ההבדל?
חשבונאות
במה שונים תזרים המזומנים וההכנסות?
קישורי שותפיםתנאים קשורים
התחייבות: התחייבויות פיננסיות משפטיות של חברה התחייבות מוגדרת כחובות או התחייבויות פיננסיות משפטיות של החברה המתעוררות במהלך הפעילות העסקית. עוד התחייבויות שוטפות אחרות הגדרה התחייבויות שוטפות אחרות הן התחייבויות חוב המגיעות לפירעון במהלך 12 החודשים הקרובים ואשר אינן מקבלות קו נפרד במאזן. יותר חשבונות לתשלום (AP) חשבונות הניתנים לתשלום הוא חשבון בספר הכללי המייצג התחייבות של החברה לפרוע חוב לטווח קצר לנושים או לספקיה. יותר הגדרת הון חוזר סחר הון חוזר סחר הוא ההבדל בין נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות הקשורות ישירות לפעילות עסקית יומיומית. עוד הגדרת עתודת ההערכה הגדרת עתודת ההערכה היא מונח חשבונאי המשמש כאשר חברה יוצרת פריט בשורה במאזן שלה כדי לרשום תנודות בשווי הנכסים. עוד מאזן מאזן הוא הצהרה פיננסית המדווחת על נכסים, התחייבויות והון עצמי של חברה בנקודת זמן מסוימת. יותר