במימון, חוזי הפרשים (CFD) - הסדרים שנעשו בחוזה עתידי לפיהם הפרשי הסדר מתבצעים באמצעות תשלומי מזומן ולא באמצעות מסירת סחורות או ניירות ערך - מסווגים כמוצרים ממונפים. המשמעות היא שעם השקעה ראשונית קטנה יש פוטנציאל להחזר שווה ערך לזה של השוק או הנכס הבסיסי. באופן אינסטינקטיבי, זו תהיה השקעה ברורה לכל סוחר. למרבה הצער, עסקאות שולי יכולות לא רק להגדיל את הרווחים, אלא גם הפסדים. היתרונות הנראים לעין של מסחר ב- CFD מסווים לעתים קרובות את הסיכונים הנלווים לכך. סוגי הסיכון אשר לרוב מתעלמים מהם הם סיכון של צד נגדי, סיכון שוק, סיכון כסף ללקוח וסיכון נזילות.
סיכון צד שכנגד
הצד שכנגד הוא החברה המספקת את הנכס בעסקה פיננסית. כאשר קונים או מוכרים CFD, הנכס היחיד הנסחר הוא החוזה שהונפק על ידי ספק CFD. זה חושף את הסוחר בפני צדדי הנגד האחרים של הספק, כולל לקוחות אחרים שספק ה- CFD מנהל איתם עסקים. הסיכון הנלווה לכך הוא שהצד הנגדי אינו ממלא את התחייבויותיו הכספיות. אם הספק אינו מסוגל לעמוד בהתחייבויות אלה, שווי הנכס הבסיסי כבר אינו רלוונטי.
סיכון שוק
חוזה להפרשים הם נכסים נגזרים בהם סוחר משתמש כדי לשער על תנועת הנכסים הבסיסיים, כמו מלאי. אם מישהו מאמין שהנכס הבסיסי יעלה, המשקיע יבחר בעמדה ארוכה. לעומת זאת, המשקיעים יבחרו בעמדה קצרה אם הם מאמינים ששווי הנכס יירד. אתה מקווה שערכו של הנכס הבסיסי ינוע לכיוון החיובי ביותר עבורך. במציאות, אפילו המשקיעים המשכילים ביותר יכולים להוכיח שגויים. מידע בלתי צפוי, שינויים בתנאי השוק ומדיניות הממשלה יכולים לגרום לשינויים מהירים. בשל אופי CFDs, שינויים קטנים עשויים להשפיע מאוד על התשואות. השפעה שלילית על ערך הנכס הבסיסי עלולה לגרום לספק לספק דרישה לתשלום בשולי. אם לא ניתן לעמוד בשיחות שוליים, הספק עשוי לסגור את עמדתך או שתצטרך למכור בהפסד.
סיכון כסף ללקוח
במדינות בהן CFDs הם חוקיים, ישנם חוקים להגנת כספי לקוח כדי להגן על המשקיע מפני פרקטיקות שעלולות להזיק של ספקי CFD. על פי החוק, יש להפריד את הכסף המועבר לספק ה- CFD מכספי הספק כדי למנוע מספקים לגדר את השקעותיהם. עם זאת, החוק אינו רשאי לאסור על הכניסה של כספי הלקוח לחשבון אחד או יותר. כאשר מוסכם על חוזה, הספק מושך מרווח התחלתי וזכות לבקש מרווחים נוספים מהחשבון המאוחד. אם הלקוחות האחרים בחשבון המאוחד לא מצליחים לעמוד בשיחות שוליים, לספק CFD יש את הזכות לגייס מהחשבון המאוחד עם פוטנציאל להשפיע על החזרות.
סיכוני נזילות ופערים
תנאי שוק משפיעים על עסקאות פיננסיות רבות ועלולים להגדיל את הסיכון להפסדים. כאשר אין מספיק עסקאות בשוק בנכס בסיס, החוזה הקיים שלך יכול להפוך לאי-אלילי. בשלב זה ספק CFD יכול לדרוש תשלומי שוליים נוספים או לסגור חוזים במחירים נחותים. בשל האופי המהיר של השווקים הפיננסיים, מחיר ה- CFD יכול ליפול לפני שניתן לבצע את הסחר שלך במחיר שהוסכם בעבר, הידוע גם כ- gapping. משמעות הדבר היא כי בעל חוזה קיים יידרש לקחת רווחים פחות מהאופטימליים או לכסות הפסדים שנגרמו על ידי ספק ה- CFD.
בשורה התחתונה
בעת סחר ב- CFD, הזמנות לביצוע הפסד יכולות לעזור להפחית את הסיכונים הנראים לעין. הזמנת אובדן עצירה מובטחת, המוצעת על ידי ספקי CFD מסוימים, היא מחיר שנקבע מראש, וכאשר הוא מתקיים, סוגר את החוזה באופן אוטומטי.
אף על פי כן, אפילו עם עמלה ראשונית קטנה ופוטנציאל לתשואות גדולות, סחר ב- CFD יכול לגרום לנכסים לא נוכחים ולהפסדים קשים. כשחושבים על השתתפות באחד מסוגי ההשקעות הללו, חשוב להעריך את הסיכונים הכרוכים במוצרים ממונפים. ההפסדים שהתקבלו בדרך כלל יכולים להיות גדולים מהצפוי בתחילה.
