בבנק העולמי רואים כי כלכלת רוסיה צומחת ב -1.5% בלבד ב -2019 - ירידה מ -1.7% בשנת 2018, תוך סיכונים מהסנקציות המערביות שהוטלו לאחרונה, עליית האינפלציה, מחירי הנפט הנמוכים, רובל חלש יותר ועליית מס צפויה.
"ברוסיה הצמיחה הייתה עמידה, נתמכת בצריכה פרטית ויצוא", כתב הבנק העולמי בדו"ח שפורסם בתחילת החודש, לפי "מוסקבה טיימס". "עם זאת, התנופה האטה, מה שמשקף את חוסר הוודאות במדיניות, ירידות מחירי הנפט האחרונות וחידוש הלחצים על מחירי המטבע והנכסים, הוסיף הבנק."
אולג קוזמין, כלכלן ראשי בהון רנסנס, הדהד סנטימנט דומה. "השנה הבאה תהיה קשה. הצמיחה הכלכלית תאט תוך העלאת המס על ערך מוסף (מע"מ), אינפלציה גבוהה יותר ושיעורי ההלוואות", אמר קוזמין לסוכנות הידיעות רויטרס.
למרות התחזית הדובית סביב כלכלת רוסיה, מניות המדינה התבלטו בין השווקים המתעוררים בתחילת 2019. מדד שוק המניות העיקרי של המדינה, מדד MOEX רוסיה, עולה 12.95% בשנה עד היום (YTD). סוחרים שרוצים חשיפה לנושאים רוסיים צריכים לשקול להשתמש באחת משלוש הקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). בואו נדון בשלושה רעיונות למסחר.
iShares MSCI רוסיה תעודת סל (ERUS)
ה- iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) הושק בשנת 2010, מבקש לספק תשואות דומות למדד MSCI Russia 25/50. תיק הקרן מכיל חברות הרשומות בבורסות ברוסיה עם נטייה חזקה לחברות אנרגיה. לשני האחזקות המובילות שלה - PJSC LUKOIL (LUKOY) ו- PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - יש שקלול מצטבר של 31.38%. ERUS, עם נכסים המנוהלים (AUM) של 558.97 מיליון דולר ומציעה תשואה של דיבידנד של 4.13%, החזירה 11.88% YTD החל מה -11 בפברואר, 2019. יחס ההוצאות שלה 0.59% הוא בינוני אך מעל הממוצע בקטגוריה 0.43%.
אף על פי שהקרן נמצאת מתחת לשיאה של 52 שבועות, אך מחירו נמצא כיום מעל טווח המסחר בן תשעה חודשים שהתגבש בין אפריל לדצמבר אשתקד. המחיר חזר לאחרונה לראש הטווח הקודם הזה, שמשמש כיום כמתן תמיכה משמעותית. סוחרי הנדנדה צריכים לחפש נקודת כניסה במחיר של 34 $ ולחשוב על הזמנת רווחים לקראת עלייה לאזור 37 דולר, שם המחיר עשוי להיתקל בהתנגדות מאז עליות התנופה בינואר ופברואר 2018. שקול למקם צו הפסד-הפסד מתחת לממוצע נע פשוט של 50 יום (SMA).
VanEck Vectors רוסיה תעודות סל קטנות (RSXJ)
עם נכסים נטו של 35.17 מיליון דולר, מטרת ה- VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) שואפת לעקוב אחר מחיר וביצועי התשואה של מדד ה- MVIS Russia Small-Cap. מדד תעודת הסל מורכב מחברות המפיקות לפחות 50% מההכנסות ברוסיה, ללא קשר למיקומם הגאוגרפי. הסל של RSXJ מחזיק ב 26 ניירות ערך עם כובע קטן עם דגש על מניות תעשייתיות ופיננסיות. היקף ממוצע של בערך 7, 000 מניות ופיזור של 0.64% הופכים את הקרן למתאימה יותר למסחר בתנועות ולא למסחר ביממה. נכון ליום 11 בפברואר, 2019, RSXJ החזירה בריאה של 14.69% על השנה ומשלמת תשואת דיבידנד של כמעט 4%. דמי הניהול של תעודת סל של 0.76% סבירים לשוק שקשה לכסות.
מחיר המניה של הקרן צנח בערך 34% בין אפריל לדצמבר, אך ביצע התאוששות בצורת V בחודש וחצי הראשונים של 2019. המחיר נשבר מעל אזור התנגדות על 31 דולר ויושב ממש מתחת ל- 200 יום SMA. סוחרים אגרסיביים יכלו לשחק במתפרצת ולחפש לצאת במומנטום לעבור לרמת ההתנגדות הבאה ב -34 $. לחלופין, סוחרים שמרנים יותר עשויים לחכות למצב של נסיגה לסכום של 30 דולר, שם המחיר ימצא תמיכה מקו מגמה המחבר בין כמה נקודות נדנדה ריאקציוניות, לפני הכניסה. שקול להשתמש בתחנת נקודה אחת כדי להגן על הון סחר.
דירקסיון יומי רוסיה בול 3X תעודת סל (RUSL)
ה- Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL), שנוצר בשנת 2011 והניב 1.66%, מנסה להחזיר פי שלוש את תוצאות ההשקעה היומיות של מדד MVIS Russia. השימוש במנף של הקרן הופך אותו למכשיר מתאים למי שרוצה הימור אגרסיבי על מניות רוסיות. יחס ההוצאות של RUSL בשיעור של 1.28% הוא גבוה, אך מכיוון שהקרן מיועדת רק לתקופות החזקה קצרות, היא לא אמורה להשפיע יתר על המידה על השורה התחתונה של הסוחרים. נפח דולר ממוצע של כמעט 5 מיליון דולר מתרחש ביום שמספק נזילות סבירה לכניסה ויציאה לתפקידים עם החלקה מינימלית. החל מה -11 בפברואר, 2019, תעודת הסל עולה בעלייה של 35.79% בהשוואה לתשואה, אם כי התשואות נחשפות להשפעות מורכבות בגלל האיזון היומיומי של המינוף.
מניות RUSL פרצו מעל ערוץ יורד מורחב ועל ה- SMA ל -200 יום בסוף ינואר שכעת שניהם מהווים אזור תמיכה מכריע. לפיכך, על הסוחרים לשקול להמשיך זמן רב אם המחיר ימשיך להתגבש לכיוון 38 דולר. יעד רווח ראשוני יכול לשבת בסביבות 50 $ לתפוס מבחן חוזר של התנופה ביולי, בעוד שצווי עצירה צריכים לשבת מעט מתחת ל- 50 יום SMA כדי לסגור עסקאות מאבדות.
StockCharts.com
