חיזוק אקראי: שימוש באירועים שרירותיים בכדי להעפיל (או לפסול) השערה או רעיון; ייחוס מיומנות או חוסר מיומנות לתוצאה שאינה מערכתית; למצוא תמיכה בהתנהגויות חיוביות או שליליות מתוצאות שאינן עולות בקנה אחד - כמו השווקים הפיננסיים.
אחד הנושאים המעניינים ביותר במסחר, ובאמת בכל תחומי חיים רבים, הוא חיזוק אקראי. חיזוק אקראי, בכל הקשור לנוהלי מסחר מזיקים, מתרחש כאשר סוחר מייחס תוצאה אקראית למיומנות או חוסר מיומנות. השוק מתגמל מדי פעם על הרגלים רעים ומעניש הרגלים טובים מכיוון שהשוק כל כך דינמי. זה שלילי במיוחד אם סוחר חדש שזוכה בכמה עסקאות, ללא שום תכנית כלשהי, מייחס הצלחה זו ל"אינטואיציה ". חיזוק אקראי יכול גם לפגוע בסוחרים ותיקים שחווים מחרוזת הפסדים ומאמינים כי אין להם עוד מיומנות.
חיזוק אקראי יכול ליצור הרגלים רעים לטווח הארוך שקשה מאוד לשבור. זה שווה למכורים להימורים שממשיכים לשחק כי הם מנצחים מספיק כדי לשמור אותם שם, אבל כמובן שהם מפסידים את כספם בטווח הרחוק. שחקן קלפים מצליח עשוי לחוות גם תיקו משמעותי, לנטוש את האסטרטגיה המוכחת שלו ובכך להחזיר את היתרון לבית.
כיצד חיזוק אקראי משפיע עלינו
קשה להבין את הרעיון של חיזוק אקראי עבור חלק מהסוחרים, אבל הבנתו יכולה להיות ההבדל בין שיפור בפועל כסוחר או פשוט להאמין שאנחנו משתפרים כשאנחנו לא. הדרך הטובה ביותר להבין זאת לעבור על מספר דוגמאות.
דוגמה 1: הסתמכות על אקראי
ג'ון הוא סוחר חדש. יש לו רקע עסקי, צופה בחדשות ועוקב אחר שוק המניות, אך הוא לא סחר באופן אישי. הוא מרגיש שיש לו ידיעה טובה על מה שנדרש כדי להיות סוחר טוב, אך עד כה הוא לא כתב את אחת מהשיטות הללו. ג'ון פתח חשבון סחר ומאמין שידע הרקע שלו יהפוך אותו לסוחר רווחי. בפתיחת הגרפים שלו לראשונה, ג'ון רואה מלאי ברירת מחדל בפלטפורמת המסחר והיא עולה במהירות. במהירות הוא קונה 200 מניות בלי לחשוב אפילו. המניה ממשיכה לעלות בזמן שהוא מכין ארוחת צהריים. אחרי ארוחת הצהריים הוא חוזר ומוכר את מניותיו, מרוויח לעצמו רווח של 100 דולר לאחר עמלות. ג'ון מבצע סחר נוסף ומסתיים בתוצאה דומה. הוא מתחיל להרגיש שהוא טוב מאוד בזה ושעליו להיות "כישרון" למסחר.
בניתוח המצב, סוחרים מנוסים יבחינו במספר דברים שיכולים להוביל לקריירת סחר קצרת מועד עבור סוחר זה. הבעיה העיקרית היא שמספר עסקאות מצליחות אינן דגימה תקפה אם סוחר יהיה רווחי לטווח הרחוק. ג'ון, הסוחר במקרה זה, צריך לוודא שהוא לא ייפול למלכודת להאמין שהשיטות הנוכחיות שלו, שעדיין לא נבדקות מאוד, יביאו לו הצלחה לטווח הארוך. הסכנה נעוצה בסירוב הנחיות או שיטות מתאימות לשוק, בין אם נוצר או סיפק על ידי מישהו אחר, מכיוון שמאמין ששיטה ראשונית שלא נבדקה היא מעולה על סמך עסקאות ראשוניות אלה. הסוחר יכול להתחיל לחשוב בעוצמה רבה שאם זה עבד פעם אחת הוא יכול לעבוד רוב הזמן, או כולם, באותה תקופה. השווקים לא יתגמלו חשיבה שגויה בטווח הרחוק אך עשויים לתגמל עסקאות אקראיות ולא מתוכננות בחלק מהזמן.
בדוגמה הבאה, נראה שוב חיזוק אקראי, אך מזווית אחרת. דוגמא זו מתייחסת יותר לסוחרים מנוסים, או לסוחרים המגיעים לשוק עם אסטרטגיה או שיטה שנמצאת בפירוט שנבחנה שוב או הוכחה כמשתלמת במסחר חי. יש לציין כי לא כל השיטות שהצליחו בעבר ימשיכו להיות, כפי שרק גילינו בדוגמה הקודמת (בקנה מידה קטן). אולם שיטות שהראו הצלחה בעבר עשויות לספק סיכוי לרווחיות בעתיד מאשר שיטה שלא נבדקה לחלוטין או שמעולם לא הייתה רווחית בטווח הרחוק.
דוגמא 2: אסטרטגיית נטישה
ג'ון נסחר כעת בשווקים מזה זמן. הוא הבין שגישה לשוק בלי תוכנית מתוכננת, מנוסחת ומחקר היטב הייתה טעות. הוא התגבר על הבעיות הניכרות בדוגמה הראשונה וכעת יש לו תוכנית סחר איתנה להתקרבות לשווקים. שיטה זו עבדה טוב בשנתיים האחרונות, והוא הרוויח כסף.
ג'ון מתמודד כעת עם בעיה אחרת. למרות ההצלחה בעבר עם תוכנית זו, השיטה שלו הובילה אותו כעת לתשעה עסקאות מפסידות ברציפות, והוא מתחיל לדאוג שהתכנית שלו כבר לא עובדת. ג'ון משנה אפוא את תוכנית המסחר שלו, מכיוון שהוא מרגיש שהשיטה שלו כבר לא תקפה. בכך ג 'ון בסופו של דבר לסחור בשיטה חדשה שלא נבדקה, אולי דומה לזה שהתחיל לסחור.
הבעיה בדוגמה זו מתגלה כשג'ון נוטש את השיטה שלו, שהצליחה, בתמורה לשיטה לא מוכחת. זה יכול להחזיר את ג'ון לחזור להתחלה, גם לאחר שנסחר בהצלחה בשווקים במשך מספר שנים.
למה זה קרה? ג'ון לא הצליח להבין כי בעוד שאקראיות יכולה ליצור פסים מנצחים בשיטת סחר לקויה, אקראיות יכולה גם ליצור מחרוזת של הפסדים באמצעות תוכנית מסחר מצוינת. לכן חשוב מאוד לוודא שתוכנית מסחר לא תעבוד בפועל יותר (האם ההצלחה המקורית הייתה אקראית?) או לקבוע אם זה יכול להיות פשוט הפסד על סמך תנאי השוק הנוכחיים שעוברים בקרוב.
כל הסוחרים חווים הפסדים, ואין מספר מוחלט של אובדן עסקאות ברציפות שיגיד לסוחר אם התוכנית שלו או שלה כבר לא עובדת. כל אסטרטגיה שונה, אך אנו יכולים ללמוד להתמודד עם אקראיות. (לפרטים נוספים, ראו: 4 אלמנטים עיקריים ליצירת תוכנית מסחר מוצלחת .)
מה אנחנו יכולים ללמוד
ברגע שאנו מבינים שאקראיות יכולה ליצור מחרוזות של הפסדים בתוכניות מסחר נהדרות ומחרוזות רווחים בתוכניות מסחר גרועות (וגם תרחישים שנמצאים בין הדוגמאות הללו), כיצד אנו מסתגלים לסחר ברווחיות לטווח הארוך?
בעוד שכל תוכנית מסחר שונה, על כל סוחר להיות בעל תוכנית מסחר כתובה המציינת כיצד הוא או היא יסחרו. יש לחקור היטב את התוכנית הזו ולפרש כללים, יציאות וכללי ניהול כסף. באופן זה, הסוחר יידע לטווח הרחוק אם התוכנית לקויה או מוצלחת. כמו כן, חשוב ביותר להסתכן באחוז קטן מאוד מההון בכל סחר; יש לכסות את רמות הסיכון של כל סחר בתכנית המסחר תחת פרק ניהול הכסף. זה נותן מרחב לסוחר, מכיוון שהוא או היא יוכלו לעמוד במחרוזת הפסדים ופחות סביר לבצע שינוי מוקדם בתוכנית המסחר כאשר אין צורך בכך.
בשורה התחתונה
השווקים דינאמיים ביותר ובשטף מתמיד. זה מכניס אלמנט של אקראיות שיכול ליצור רווחים לסוחרים לא מיומנים והפסדים לסוחרים מיומנים, וזה קורה כל הזמן. על סוחר לקבוע גם מתי ניתן לייחס מחרוזת מסוימת של הפסדים או רווחים את המיומנות שלהם ומתי זה אקראי.
הדרך היחידה לעשות זאת בזמן שלומדים היא לפנות לשווקים עם תוכנית מסחר ולהסתכן באחוז קטן מההון בכל סחר. באופן זה, הסוחר יכול לראות כיצד מתבצעת שיטה לאורך זמן, בה האקראיות הופכת פחות לגורם. כמו כן, חשוב לזכור כי גם מיטב הסוחרים ושיטות המסחר חווים מחרוזות של הפסדים, וזו לא סיבה לנטוש את האסטרטגיה. עם זאת, בידוד מדוע השיטה אינה פועלת עשוי לעזור להפחית את היקף ההפסדים כאשר נוצרים שוב מצבים דומים.
