מהי טופס SEC DFAN14A
טופס SEC DFAN14A הוא תיוק שנעשה על ידי נציבות ניירות ערך (SEC) לצורך בקשות פרוקסי ללא ניהול שאינן נתמכות על ידי הנרשם. טופס SEC DFAN14A מכסה "חומרים נוספים לשליחת פרוקסי מוחלטים שתוינו על ידי אי-ניהול."
שוברים את הטופס DFAN14A SEC
טופס SEC DFAN14A מזהה את הצד הנוקט, מה עמדת ההשקעה בחברה, מה הפעולה שיש לנקוט ואת התוצאה הרצויה של פעולה כזו. מטרת הטופס היא להבטיח שמידע בזמן יופץ לכל המעוניינים שכן התוצאה המיועדת היא לאלץ שינוי שלא הוצע על ידי החברה.
טופס SEC DFAN14A לעומת טופס SEC DEF 14A
טופס SEC DFAN14A הוא תת-קבוצה של SEC טופס DEF 14A, שהוא הגשת חובה עם ה- SEC כאשר נדרשת הצבעה של בעלי מניות, לפי סעיף 14 (א) לחוק ניירות ערך משנת 1934. טופס SEC DEF 14A הוא מסמך המפתח מפרט את המידע אודות דירקטוריון החברה. הוא מכיל גם מידע על אסיפת בעלי המניות, כולל זמן, תאריך ומקום.
הגשת טופס DFAN14A של SEC יכולה להתרחש כאשר מישהו אחר מאשר הנהלת החברה ממנה חברים לדירקטוריון. זה קורה בדרך כלל כאשר משקיעים, בעיקר משקיעים אקטיביסטים, מחפשים ייצוג דירקטוריון, ומרגישים כי הדירקטוריון נכשל בתפקידו. הם עשויים לחוש בפיקוח על ההנהלה חסר, ולכן משקיע עשוי לבקש מבעלי המניות להצביע חברים חדשים בדירקטוריון.
מועמדים אלה יכולים להיות חברים ישירים או שלוחות של המשקיע האקטיביסטי או אנשים פרטיים שלדעת המשקיע יכול להביא ערך לדירקטוריון. מועמדים שאינם מקיימים קשר ישיר עם המשקיע האקטיביסטי נחשבים למועמדים מועצות עצמאיות.
קובצי DFAN14A מסוג טופס SEC
ההצבעה למועמדים לדירקטורים נעשית בישיבה השנתית של בעלי המניות, ומכאן העובדה ש- SEC Form DFAN14A היא תת-קבוצה של טופס DEF 14A. משקיעים אקטיביסטים עשויים להגיש טופס זה כאשר הם מחפשים לקבל ייצוג דירקטוריון או לדחוף פעולה אחרת שאולי לא נתמכת על ידי החברה.
טופס SEC DFAN14A מכיל מידע על המועמדים ואסיפת בעלי המניות, אך גם על המסמך. לדוגמה, אם קרן גידור מגישה את SEC טופס DFAN14A היא תכלול מידע על הקרן, כולל רקע והנמקתו להגשתו.
קרבות פרוקסי וטופס SEC DFAN14A
קרב פרוקסי הוא מונח המשמש לתיאור קרב בין חברה לבעל מניות או קבוצת בעלי מניות לזכות בהצבעה של בעלי מניות. טופס SEC DFAN14A יכול לאותת על מאבק פרוקסי על בקרת דירקטוריון או יוזמה אחרת, כמו שינוי פיצוי ניהולי או דחיית הצעת השתלטות.
מבחינת בקרת הדירקטוריון, פעילים עשויים לחפש זאת ממגוון סיבות, כולל מבט להחליף את ההנהלה או לכפות מכירת החברה. חומרי ה- Proxy בטופס SEC DFAN14A נועדו לעזור לשכנע את בעלי המניות להצביע בעד מועמדים או יוזמות של הוועד.
