מהו חוב בכיר?
חוב בכיר הוא שאול כסף שחברה צריכה להחזיר תחילה אם היא יוצאת מהעסק. לפירעון כל סוג מימון יש רמת עדיפות שונה אם החברה תעבוד. אם חברה פושטת את הרגל, סביר להניח שמנפיקי החוב הבכיר, שהם לרוב בעלי אגרות חוב או בנקים שהנפיקו קווי אשראי מסתובבים, יוחזרו, ואחריהם בעלי חוב זוטר, מחזיקי מניות מועדפים ובעלי מניות משותפות, אולי על ידי מכירת בטחונות מוחזקים להחזר חוב.
Takeaways מפתח
- חוב בכיר הוא חוב וחובות העדיפויות לפירעון במקרה של פשיטת רגל. לחובות קדימה יש עדיפות גבוהה ביותר ולכן הסיכון הנמוך ביותר. לפיכך, סוג זה של חוב בדרך כלל נושא או מציע ריביות נמוכות יותר. בדרך כלל, החוב הקודם מובטח בביטחונות, מה שהופך אותו לפחות מסוכן יותר.
מהו חוב בכיר?
כיצד עובד חוב בכיר
חוב בכיר הוא שכבת ההתחייבויות הראשונה של החברה, בדרך כלל מובטחת בשעבוד כנגד סוג ביטחונות כלשהו. חוב בכיר מובטח על ידי עסק למשך ריבית ותקופת זמן קבועה. החברה מספקת תשלומי קרן וריבית קבועים למלווים על פי לוח זמנים שנקבע מראש. זה הופך את החוב פחות מסוכן, אך גם מצווה על תשואה נמוכה יותר למלווים. חוב בכיר ממומן בדרך כלל על ידי בנקים. הבנקים לוקחים את המעמד הבכיר בסיכון נמוך יותר בצו ההחזר מכיוון שהם בדרך כלל יכולים להרשות לעצמם לקבל שיעור נמוך יותר בהתחשב במקור המימון הנמוך שלהם מחשבונות הפיקדון והחיסכון. בנוסף, הרגולטורים תומכים בבנקים לשמור על תיק הלוואות בסיכון נמוך יותר.
בעלי חוב בכירים עשויים להיות מסוגלים להשמיע את דעותיהם על כמה חובות נדחים שהחברה מניחה. אם החברה תיכנס לחדלות פירעון, נשיאת חוב רב מדי עשויה לגרום לכך שהעסק לא יכול לשלם את כל הנושים שלה. מסיבה זו, בעלי חוב בכירים בדרך כלל רוצים לשמור על חוב אחר במינימום.
חוב בכיר מאובטח מגובה בנכס ששועבד כבטוחה. לדוגמא, המלווים עשויים להעמיד שעבודים כנגד ציוד, רכבים או בתים בעת מתן הלוואות. אם ההלוואה נכנסת לברירת מחדל, הנכס עשוי להימכר לכיסוי החוב. לעומת זאת, חוב שאינו מאובטח אינו מגובה בנכס המשועבד כבטוחה. אם עסק הופך לחדלות פירעון, בעלי חובות לא מובטחים מגישים תביעות כנגד הנכסים הכלליים של החברה.
חוב בכיר לעומת נדחה
ההבדל בין חוב נדחה לחובות בכירים הוא בעדיפות בה תשלומי החוב משולמים על ידי חברה בפשיטת רגל או בפירוק. אם לחברה יש חובות נדחים וחובות בכירים והיא נאלצת להגיש לפשיטת רגל או להתמודד עם פירוק, החוב הבכיר מוחזר לפני החוב הכפוף. לאחר שהחוב הבכיר נפרע לחלוטין, החברה מחזירה את החוב הכפוף.
לפיכך, אם חברה מגישה פשיטת רגל, תשלומי החובות הבכירים משולמים תחילה. כל יתר החובות כפופים (זוטר). בטחונות מחובות מגובים בנכס עשויים להימכר כדי לפרוע את החוב המובטח הבכיר. לאחר מכן משולם חוב לא מאובטח בכיר באמצעות נכסי חברה אחרים. אם נותרו נכסים כלשהם, משולם חוב נדחה. מסיבה זו, נושים כפופים עשויים לאבד חלק מתשלומי הקרן והריבית שהם חייבים להם או כולם.
דוגמה לחובות בכירים
ביולי 2016, אלחנדרו גרסיה פדילה, מושל פורטו ריקו, הודיע כי פורטו ריקו תחליף סכום של 779 מיליון דולר בחוב כללי חוב מגובה החוקתי, החוב הבכיר ביותר שלה. חבר העמים התרכז בכיסוי השירותים הנדרשים לאזרחיה ולא בתשלום חובות החוב. בחודש הקודם חתם הנשיא ברק אובמה בחוק הצעת חוק המספקת הליך ארגון מחדש של חובות, שעצר כל התדיינות שהייתה נובעת מהמחדל. כמו כן יושמה מועצת פיקוח פדרלית לניהול כספי פורטו ריקו. החוב הכללי (GO) הוא קטגוריה של חובות שארצות הברית לא החליפה עליהם במשך עשרות שנים. בניגוד לעיריות, פורטו ריקו אינה מכוסה על פי חוק 9 של פשיטת רגל.
