מהן קרנות התומכות בשריעה?
קרנות התואמות את השריעה הן קרנות השקעה הנשלטות על פי הדרישות של חוק השריעה ועקרונות הדת המוסלמית. קרנות תואמות השריעה נחשבות כסוג של השקעה אחראית חברתית.
הבנת הכספים התומכים בשריעה
קרנות התואמות את השריעה הן אחת מהקטגוריות הרבות שנמצאות בהשקעה אחראית חברתית. בדומה לקרנות אחרות שאחראיות חברתית בתוך היקום הסביבתי, החברתי והממשלתי (ESG), הקרנות מנסות השקעות בתיק פוטנציאלי לדרישות ספציפיות שרוצים תומכי הדת המוסלמית.
הקופות התואמות את השריעה התרחבו בפופולריות רק לאחרונה, למרות שהקונספט פותח לראשונה בסוף שנות השישים. על פי דוח משנת 2011 של חברת הייעוץ PricewaterhouseCoopers (PwC), הקרנות התואמות את השריעה צמחו בשיעור שנתי של 26% בעשר השנים הראשונות של המאה הנוכחית. עוד נאמר בדו"ח כי "נקודת ניתוב" בצמיחתם התרחשה בין 2002 ל -2003, אז הכפילה נזילות פטרודולאר ושוקי ההון במדינות המועצה לשיתוף פעולה במפרץ (GCC) התבגרו כדי לאפשר השקעה.
על פי דיווח של המרכז הפיננסי האיסלאמי הבינלאומי במלזיה, סך הנכסים האסלאמיים הגלובליים המנוהלים (AUM) היו 70.8 מיליארד דולר בסוף הרבעון הראשון של 2017. הנתון המקביל בשנת 2008 היה 47 מיליארד דולר. עם זאת, קשה לאמוד במדויק את גודל הענף או הערכת שוויו מכיוון שחלק גדול מההשקעה מתרחשת באמצעות השמה פרטית. הקרנות גם לא נסחרות בשווקים משניים, ובכך מספקות פחות צוהר לבוחריהן.
הרעיון דורש מאמץ רב ליישום, מכיוון שיש להקדיש תשומת לב רבה לעמידה במערך מקיף של כללים ודרישות המונחים על ידי עקרונות השריעה.
לקרנות תואמות השריעה דרישות רבות שיש לעמוד בהן. חלק מהדרישות לקרן תואמת השריעה כוללות הרחקת השקעות שמפיקות את רוב הכנסותיה ממכירת אלכוהול, מוצרי חזיר, פורנוגרפיה, הימורים, ציוד צבאי או נשק. מאפיינים נוספים של קרן העומדת בשריעה כוללים דירקטוריון שרעי ממונה, ביקורת שנתית לשריעה וטיהור סוגים מסוימים של הכנסות אסורות, כגון ריבית, על ידי תרומתם לצדקה.
כללים אלה יכולים להוסיף מורכבות ועלויות לניהול קרן תואמת השריעה. לדוגמא, מועצות השריעה מורכבות מלומדים אסלאמיים שעמלותיהם יכולות להיקף מיליוני דולרים בשנה, מה שמוסיף לעלות הכוללת של ניהול הקרן. החוקרים פרשנים משתנים של ההלכה האיסלאמית, דבר שמקשה עליהם זמן להגיע להסכמה לניתוח וליישום לגבי דרך פעולה מסוימת.
קטגוריות השקעה פופולריות לקרנות התואמות את השריעה כוללות נדל"ן וקרנות הנסחרות בבורסה. הון עצמי פרטי נחשב גם כהשקעה טובה, אך ריבית נשאת נחשבת לבעיה במסגרת חוק השריעה.
Takeaways מפתח
- קרנות תואמות השריעה הן קרנות השקעה העומדות בחוק האסלאם. הן שונות מכספי השקעות קונבנציונליים מכיוון שיש להן דרישות רבות, כגון מינוי דירקטוריון שרעה ואיסור להשקיע בחברות המפיקות רוב מהכנסותיהן ממכירת אלכוהול. מוצרי חזיר, הימורים וכו '. בעוד שהקרנות התואמות את השריעה גדלו בקליפ מכובד, קשה להעריך במדויק את גודל הענף או את הערכתו.
דוגמאות להשקעות תואמות השריעה
קיימים מספר מוצרים ואינדקסים בכדי להתאים להשקעות תואמות השריעה. סאטורנה קפיטל מספקת כמה קרנות השקעה התואמות את השריה באמצעות סדרת אמנה שלה. קרן הצמיחה של אמנה (AMAGX) מבקשת צמיחת הון לטווח ארוך באמצעות השקעות העומדות בעקרונות האסלאם. הקרן הושקה ב- 3 בפברואר 1994. קרן הצמיחה של אמנה היא קרן נאמנות שמשקיעה לפחות 80% מנכסיה במניות משותפות. נכון לנובמבר 2017 היו לה 1.7 מיליארד דולר מסך הנכסים המנוהלים. יש לו יחס הוצאה של 1.10%. זה דורש השקעה מינימלית של 250 דולר. השקעות טכנולוגיות מהוות חלק משמעותי מנכסי הקרן על 48%. מגזרים אחרים כוללים שירותי בריאות, תעשיות, הגנת צרכנים ומחזוריות צרכנית.
מדדי S&P דאו ג'ונס יצרו מדדים רבים התומכים בשריעה עבור משקיעים מוסלמים. S&P 500 Shariah הושק בדצמבר 2006. מדד S&P 500 Shariah מורכב מכל המרכיבים התואמים את השריעה במדד S&P 500. נכון לאוקטובר 2017 היו לו 235 בוחרים עם טכנולוגיית מידע המהווה את החלק הגדול ביותר במדד. ב 38%.
אינדקסים נוספים התואמים לשריעה המוחזקים על ידי S&P דאו ג'ונס כוללים: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Shariah, S&P שפותחה על כיפה גדולה ובאמצע השריפה, S&P פיתחה Shariah Cap Small ו- S&P פיתחה BMI Shariah.
