המשקיעים יכולים כעת לסחור במניות בחינם באמצעות מספר פלטפורמות ניידות ממוקדות אלפי שנים. השאלה היא, כיצד מבצעים פעולות אלה כסף אם הם מוותרים על עמלות? צלילה עמוקה אל בתי התיווך הללו חושפת מגוון פעילויות עסקיות הבונות רווחים, לעיתים לרעת קהל הלקוחות שלהם. כתוצאה מכך, על לקוחות פוטנציאליים לבחון את האותיות הקטנות מקרוב לפני מימון חשבונות ללא עמלות.
נאמן 3
מערכות סחר בחינם באו ונעלמו בשנים האחרונות, ומעלות שאלות לגבי כדאיות האסטרטגיה. לדוגמה, Loyal3 סגרה את שעריה בשנת 2017, והעבירה חשבונות ל- FolioFirst שגובה תשלום חודשי לשאר הלקוחות שלה. אותו מתווך מהפכני חיוב ישירות חברות ציבוריות בגין אספקת מניות לקהל הלקוחות שלה והפך הנפקות מהנפקות, ועוקף פרקטיקות בתעשייה המונעות משקיעים קטנים מלהיות בעלות על מניות בתאריך ההנפקה. למרבה הצער, העסק נכשל לאחר שהשיג רשימה קצרה ביותר של מניות, עם 66 חברות בלבד שהשתתפו.
רובינדה פיננסי
Robinhood Financial התגלה כשחקן המצטיין בקטגוריה, ומציע חשבונות במזומן וגם בשוליים. סוחר המתווכים מתיימר להישאר מעל לציפוי על ידי הרוויח ריבית בחלק הבלתי מושקע מכספי הלקוחות, בעוד שמסמכי הגילוי חושפים אסטרטגיות רווח אחרות, כולל הלוואות שוליות, עמלות חודשיות עבור שירותים משודרגים והיפות-מחדש, המאפשרים לחברה להשתמש בניירות ערך של לקוחות כבטוחות עבור אחרים פעילויות פיננסיות.
השערה מחדש מתרחשת בחשבון שוליים כאשר העוסק המתווך משתמש בנכס - ניירות ערך במניות במקרה זה - כבטוחה למילוי התחייבויותיהם או האינטרסים שלהם. במילים אחרות, הם יכולים לממן הימורי שוק משלהם או ללוות כסף מבנק, ולהשתמש במניות שלך כבטוחה אם הדברים יתקיימו. פרקטיקה זו עשויה לעבוד טוב בזמנים שקטים, אך עלולה להיות לה השלכות הרות אסון כאשר המערכת הפיננסית נכנסת למשבר, כפי שקרה בשנת 2008.
לקוחות חדשים כברירת מחדל לחשבונות שוליים, ועלולים לחשוף אותם להיפטר חוזר, אך ניתן להוריד אותם ידנית לחשבונות מזומנים. ויתור על ריבית שולי על החשבון הרגיל בעוד שרובינאוט גולד ברמה הגבוהה ביותר גובה תשלום חודשי, ומוסיף מקור רווח נוסף. יש להם לוחות זמנים עבור כל השירותים שאינם קשורים ישירות לקנייה או מכירה של מניות. העברות תיל עולות 25 $ ואילו משלוח צ'קים מקומי ללינה עולה 35 $. תשלם גם עבור הצהרות נייר, העברת החשבון לתיווך אחר ועסקאות בסיוע טלפוני.
הזמנת שוק והגבלת הזמנות
החברה מעבירה סחר דרך Apex Clearing, שבסיסה בדאלאס, ומשתמשת בתשלום עבור נוהלי זרימת הזמנות בדומה למתווכים מוזלים פופולריים, כולל E * Trade, אך לא ברור אם רובינשיוויטי נהנית כלכלית מהנוהג הזה. הם אומרים ללקוחות שהם מקבלים את מחיר הביצוע הטוב ביותר הזמין אך מעט פירוט באשר לארוז ההזמנות הללו. בהתחשב ברמות מיומנות שוק נמוכות של קהל הלקוחות המילניום שלהם, רוב הלקוחות ככל הנראה מבצעים הזמנות שוק שהם מצפים למלא במחיר הנוכחי במקום הזמנות הגבלה המבצעות את המחיר המבוקש או יותר טוב.
רובינאוט מחויב על ידי SEC תקנה NMS, המחייבת את הלקוחות לקבל את "ההצעה וההצעה הלאומית הטובה ביותר (NBBO)." ההבטחה עשויה להיות קשה יותר לקיים ממה שהיא נשמעת, בהתחשב בתנאים וההגבלות של החברה, הקובעים: "הצעות מחיר כלשהן אפילו עיכובים קטנים בביצוע הזמנות בשוק יכולים לייצר הזדמנויות לשירות עצמי בכדי להשפיע לרעה על האיכות ולבנות רווחים עבור התיווך.
הם מציעים סלסולים מעטים ומושכים תלונות על שירות לקוחות תכופים, הצפויות מכיוון ששוליים דקים במיוחד מייצרים ניגוד אינטרסים טבעי בין צרכי הלקוח לרווחיות החברה. עם זאת, הם הוסיפו תכונות באופן קבוע בשנים האחרונות ושמרו על הפופולריות העצומה שלהם. רבות מהתכונות הללו מגיעות עם תגי מחיר שמוסיפים לרווחיות, כולל Robinhood Gold שיכולים להיות כרוכים בתשלום חודשי של עד 200 דולר.
תיווך מיינסטרים כולל צ'רלס שוואב ו- E * Trade מציעים סחר בחינם של קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). שתי התוכניות מייצרות רשימות קרנות המתעדכנות באופן קבוע העשויות להחריג אפשרויות בחירה פופולריות רבות, לרוב על חשבון הנזילות. זה יכול לתרגם לפיזור רחב יותר של הצעות מחיר / בקשה, כאשר מתווכים מייצרים שווקים ומכסים את ההבדל בין מחירי קנייה ומכירה. תקלות יכולות גם להרתיע מביצוע סחר תכוף אם כי תעודות סל יכולות לספק רכבי רווח מעולים לטווח הקצר.
בשורה התחתונה
המסחר במניות בחינם התפתח בשנים האחרונות, כאשר דגמים עסקיים מוקדמים מסתיימים לעתים קרובות בדלתות סגורות. הרובינציה שולטת כעת בנישה בשוק זה, ומוסיפה תכונות מבוססות פרמיום ועמלות שמפצות על השוליים האולטרה-נמוכים של עסקיהם ללא עמלות. שמור על ציפיות נמוכות בעת שימוש בפלטפורמות סחר חינמיות, מצפה להחזקת יד קטנה או שירות לקוחות. היזהר גם ממחיר / איכות ביצוע הסחר מכיוון שלמתווך יש תמריצים חזקים ללקוחות לשלם יותר עבור מניות מאשר מחירים בזמן אמת הרשומים בבורסות הלאומיות.
