איגרות חוב לאוצר לעומת שטרי אוצרות מול שטרות אוצר: סקירה כללית
הממשלה הפדרלית מציעה שלוש קטגוריות של ניירות ערך עם קבוע קבוע לצרכנים ומשקיעים למימון פעילותה: אגרות חוב לאוצר, שטרי אוצר, ושטרות אוצר. לכל נייר ערך יש שער אחר שהוא מתבגר בו, וכל אחת משלמת ריבית בצורה שונה.
עם זאת, דבר אחד משותף לכולם הוא המוניטין שלהם להתבסס על אמונה מלאה ואשראי של ממשלת ארצות הברית. המשקיעים יכולים לצפות לדרגת בטיחות גבוהה ולרווח יציב אך לא מרהיב מכל אחד מהניירות הערך הללו. עם פירעון, אגרות החוב, השטרות והשטרות הללו מחזירות את ערך הנקוב שלהן.
התשואות על שלושת ניירות החוב האמריקניים הללו נפלו לאחר המשבר הכלכלי של 2008 ולא התאוששו עד סתיו 2018.
משקיעים רבים משתמשים בניירות ערך שהונפקו על ידי הממשלה על מנת לחסוך לפרישה או למטרות חינוך.
השקעה זו תישאר החבר הכי טוב של בומר
אגרות חוב
אג"ח האוצר, הנקראות אג"ח T בקיצור, מכונות לעתים קרובות אג"ח ארוכות מכיוון שלוקחות את הארוך ביותר לבגרות של ניירות הערך שהונפקו על ידי הממשלה. הם מוצעים למשקיעים בטווח של 30 שנה לפדיון.
רוכשי אג"ח T מקבלים תשלום בריבית קבועה אחת לחצי שנה. הם משלמים את הריביות הגבוהות ביותר משלושת סוגי ניירות הערך הממשלתיים מכיוון שהם דורשים את הטווח הארוך ביותר של ההשקעה. מאותה סיבה, המחירים שבהם הם מונפקים משתנים יותר מאשר צורות ההשקעה הממשלתיות האחרות.
אגרות חוב לאוצר מונפקות במכירה פומבית מקוונת חודשית המוחזקת ישירות על ידי האוצר האמריקני, שם הן נמכרות בכפולות של 100 דולר. מחיר האג"ח ותשואתו נקבעים במהלך המכירה הפומבית. לאחר מכן, אגרות חוב T נסחרות באופן פעיל בשוק המשני וניתן לרכוש אותן דרך בנק או מתווך.
משקיעים בודדים משתמשים לעיתים קרובות בתווי T כדי לשמור על חלק מחסכונות הפרישה שלהם ללא סיכון, בכדי לספק הכנסה קבועה בפרישה, או כדי להפריש חסכונות לחינוך של הילד או הוצאות גדולות אחרות. על המשקיעים להחזיק באגרות החוב שלהם לפחות 45 יום לפני שניתן יהיה למכור אותם בשוק המשני.
3%
הסכום המשוער בו נסחר אג"ח T החל מה- 30 בינואר, 2019.
שטרי האוצר
ידועים גם כשטרות T, שטרי אוצר, דומים לאגרות חוב T, אך מוצעים במגוון רחב של מונחים קצרים משנתיים ולא יותר מ- 10 שנים. שטרי תשלומים מייצרים גם תשלומי ריבית פעמיים בשנה. אך מכיוון שהתנאים המוצעים על ידי שטרי השטר נמוכים מאגרות חוב T, הם מציעים תשואות נמוכות יותר.
שטר ה- 10 שנים הוא האג"ח הממשלתית הנצפית ביותר. זה משמש כשיעור מדד לבנקים לחישוב שיעורי המשכנתא.
שטרי האוצר נמכרים במכירה פומבית על ידי האוצר האמריקני ונמכרים במרווחים של 100 דולר. מחיר השטר עשוי להשתנות בהתבסס על תוצאות המכירה הפומבית. זה עשוי להיות שווה לערך הנקוב של הפתק, פחות או גדול ממנו.
נכון ל 30- בינואר, 2019, שטר ה- T לשנתיים נסחר בסביבות 2.5%.
שטרות אוצר
שטרות אוצר, או שטרות מט"ח, הם בעלי התנאים הקצרים מכולם. מונפקים להם תאריכי בגרות שנקבעו לארבעה, שמונה, 13, 26 ו 52 שבועות.
שטרות חוב נמכרים במכירה פומבית למשקיעים בהנחה לערך הנקוב או הנקוב. תשואתו של המשקיע היא ההפרש בין הערך הנקוב למחיר ההיוון המשולם בעת הרכישה.
האוצר האמריקני מציע גם נייר ערך לטווח קצר הדומה לשטר T הנקרא שטר ניהול מזומנים (CMB). ההבדל העיקרי בין השניים הוא של- CMB יש תאריך בגרות קצר בהרבה, והוא נע בין שבעה ימים לשלושה חודשים. ניתן לרכוש אותם במרווחים של 100 $.
מכירות פומביות באוצר
ניירות ערך אלה נמכרים באמצעות מכירות פומביות על ידי משרד האוצר האמריקני באתר TreasuryDirect שלה. הביקוש עוזר לקבוע את שיעורי והתשואות שלהם במהלך מכירות פומביות, וכאמור הערכים שלהם משתנים עם שינויים בריבית ובביקוש בשוק.
כל המכירות הפומביות פתוחות לקהל הרחב וניתן למצוא בהן האוצר מציג רשימה של מכירות פומביות הקרובות. משקיעים פרטיים יכולים לרכוש ניירות ערך ישירות בתהליך המכירה הפומבית, או באמצעות מתווך או בנק.
מכירות פומביות מוכרזות מספר ימים לפני תחילתן בפועל, עם הסכום שיימכר במכירה פומבית ותאריך הפירעון שלה. למשתתפים שתי אפשרויות למתן הצעות מחיר:
- הצעות מחיר תחרותיות: עם הצעת מחיר מסוג זה, אתה יכול להגדיר את שיעור התעריף, התשואה או ההנחה המקובלים. ההצעות התחרותיות מוגבלות ל -35% מסכום ההצעה. הצעות מחיר לא תחרותיות: כאן אתה מסכים לשיעור הגבוה, התשואה או המרווח הנקוב שנקבע במהלך המכירה הפומבית. המציעים מוגבלים ל -5 מיליון דולר למכירה פומבית עם הצעות מחיר לא תחרותיות.
האוצר מכרז גם מכרזים נוספים של ניירות ערך שהונפקו בעבר בשם ניירות ערך שנפתחו מחדש. בדיוק כמו נייר הערך המקורי, לפתיחה מחודשת יש תאריך פירעון זהה וניירות ערך שהונפקו. ההבדל היחיד בין השניים הוא תאריך ההנפקה והמחיר.
משקיעים יכולים להפנות את החזר המס הפדרלי שלהם לחשבון פעיל ב- TreasuryDirect לרכישת ניירות ערך.
שיקולים מיוחדים: מידע על מס
לצד אי סביר להניח כי ברירת המחדל קיימת דמיון נוסף שיש לשלושת סוגי ההשקעות הללו: השלכות המס שלהם. המשקיעים בהכנסות ריבית מרוויחים מאגרות חוב, שטרות, ושטרות T מיסים רק ברמה הפדרלית. המשמעות היא שההכנסה פטורה ממסים ממלכתיים וממקומיים כאחד.
כל המשקיעים המחזיקים בניירות ערך פדרליים מקבלים טופס 1099 INT. עבור כל נייר ערך שנערך ב- TreasuryDirect, ניתן להחזיק עד 50% מרווחי הריבית על מנת להקל על נטל המס של המשקיע. המשקיעים יכולים לציין כמה הם רוצים להימנע מקוון.
משקיעים שרוצים מידע נוסף יכולים לקבל מידע נוסף מחטיבת המחקר באתר TreasuryDirect.
Takeaways מפתח
- אגרות חוב ממשלתיות, שטרות אושר ושטרות אוצר הם כל ניירות ערך עם רווחים קבועים שהונפקו על ידי הממשלה ונחשבים כבטוחים ובטוחים. איגרות חוב T מתבגרות בעוד 30 שנה ומציעות למשקיעים את תשלומי הריבית הגבוהים ביותר לשנה. 10 שנים, עם תשלומי ריבית דו-שנתיים, אך תשואות נמוכות יותר. שטרות מט"ח הם בעלי תנאי הפדיון הקצרים ביותר - מארבעה שבועות לשנה. השקעות אלה נמכרות במכירה פומבית באתר האוצר האמריקני.
