מיהו סטיב כהן
סטיב כהן (נולד ב -11 ביוני 1956) הוא משקיע אמריקאי ומנהל קרנות גידור. הוא המייסד והמנכ"ל של Point72 Asset Management, משרד משפחתי הממוקם בסטמפורד קונטיקט. נכון לאפריל 2018, יש לו שווי נטו של 14 מיליארד דולר.
כהן היה גם המייסד של יועצי ההון SAC המומים כעת, אחת מקרנות הגידור המצליחות ביותר אי פעם. בשנת 2010 החברה הפכה לנושא חקירת סחר פנים פנים שהושקה על ידי נציבות ניירות ערך (SEC). בעוד שכהן עצמו מעולם לא הואשם, המשרד אשם באשמת סחר במידע שאינו ציבורי ונאלץ להחזיר הון משקיעים ולשלם קנסות בסך 1.8 מיליארד דולר. SAC נסגר רשמית בשנת 2016 כאשר כהן החל לרצות איסור לשנתיים על ניהול כספי משקיעים אחרים. האיסור פג בינואר 2018.
פורץ את סטיב כהן
סטיב כהן סיים את לימודיו בבית הספר לעסקים בווארטון באוניברסיטת פנסילבניה בשנת 1978 עם תואר בכלכלה. מחוץ לבית הספר החל לעבוד כסוחר אופציות זוטר בבנק ההשקעות בוטיק Gruntal & Co. עד 1984 הוא ניהל קבוצת מסחר בחברה. במהלך כהונתו בחברת גרונטל ושות ', הניבה המסחר של כהן באופן שוטף 100, 000 דולר ליום עבור החברה וסייע לו לבנות עושר אישי משמעותי. בשנת 1992 השיק את קרן הגידור שלו, SAC Capital Advisors.
החברה הוקמה בכ -25 מיליון דולר מכספו הפרטי של כהן. בתחילה השתמשה בגישה סחר אגרסיבית בנפח גבוה לניהול השקעות. עמדות מלאי נערכו במשך ימים ספורים, או במקרים מסוימים, שעות. בשנת 1999, כהן הציע ל- SAC לסחור באופן קבוע 20 מיליון מניות ביום. עד שנת 2006 היוו המסחר של החברה 2% מכלל פעילות המסחר בשוק המניות. במהלך שני עשורים SAC התפתחה והרחיבה את גישת ההשקעה שלה, תוך שימוש באסטרטגיות מרובות הכוללות תיקי מניות ארוכים / קצרים, הכנסה קבועה ואסטרטגיות כמותיות עולמיות. בשנים 1992 עד 2013, SAC ממוצעת תשואה שנתית של 30% למשקיעים שלהם.
ההצלחה של כהן עם SAC הייתה מבוססת על עסקאות בעלות סיכון גבוה ותגמול גבוה. תיק העבודות שלו רכב את בועת דוטקום בסוף שנות ה90- לתשואה של 70% והרוויח 70% נוספים כאשר קיצר את אותן מניות כאשר בועת הטכנולוגיה התפוצצה בשנת 2000. בשנת 2007, SAC קיבלה עמדת מניות של 76 מיליון דולר ב- Equinix. לאחר שהחברה פרסמה רווחים חיוביים חודש לאחר מכן, שווי המניה שלה צמח בכ -32%. בתחילת 2012, כהן ביצע הימור של 26.7 מיליארד דולר על ארדיאה ביוסיינס. כאשר אסטראזנקה עשתה עסקה לרכישת החברה כעבור שלושה שבועות, הרכישה הגדילה את עמדתו של כהן בארדאה לכמעט 40 מיליארד דולר. SAC מילאה תפקידים ארוכים ב- Whole Foods בשנים 2009 ו -2010 תמורת 49 מיליון דולר ו -78 מיליון דולר בהתאמה. בשתי הפעמים, כתוצאה משינויים מבצעיים חיוביים שנעשו ברשת הסופרמרקט, מחיר המניה זינק.
מנגד, החברה גם ספגה מספר הפסדים משמעותיים בהימורים שביצעה במהלך שני עשורים. סדרה של עמדות ארוכות מיליארדי דולרים שנעשתה לאורך שנות האלפיים בחברות התרופות כולל מערכות ImClone ומדעי הגנום האנושי בסופו של דבר לא הצליחה ויקרה לתיק.
צרות משפטיות עבור סטיב כהן
בשנת 2008 צברה SAC משרה ארוכה בסך 700 מיליון דולר בתרופות אלן וויאט, שהיו בפיתוח משותף של תרופה לטיפול במחלת אלצהיימר. כאשר הודיעו החברות על התוצאה המאכזבת של השלב השני של הניסויים הקליניים שלהן, שתי המניות צנחו. אבל SAC Capital לא חלק בהפסד. בשבוע שקדם, כהן לא רק חיסל את עמדותיה של כמעט 750 מיליון דולר של SAC Capital באלן ובוויאט אלא קיצר את המניות. ההימורים נגד החברות הרוויחו לו רווח של 275 מיליון דולר.
בשנת 2012 האשים ה- SEC את מתיו מרטומה, לשעבר מנהל תיקי השקעות SAC בהאשמת סחר פנים. ה- SEC טען כי מרטומה קיבלה מידע על הניסויים הקליניים של אלן וויאט לפני ששוחררו הפרטים לציבור והשתמשו במידע זה כדי לייעץ לכהן למכור את תפקידו. פרקליטו של ארה"ב שהגיש אישומים נגד מרטומה בבית המשפט הפדרלי התייחס לאירוע כ"תוכנית הסחר הפנימי הרווחית ביותר אי פעם ". מרטומה נמצא אשם ונידון לתשע שנות מאסר. כהן עצמו מעולם לא הואשם. בשנת 2013 הוגשה תביעה אזרחית שהוגשה נגדו על ידי ה- SEC בגין אי פיקוח סביר על עובד בכיר.
באותה שנה גם SAC קפיטל הואשמה והודה באשמה במסחר פנים. בנוסף לקנסות בסך 1.8 מיליארד דולר, ההסדר כלל תנאים שמנעו על כהן לנהל נכסים של משקיעים אחרים. בשנת 2014 הוא הסיר את פעילות ההשקעות שלו מ- SAC Capital ל- Point72 Management Asset Management.
בינואר 2018 קיבלה המשרד אישור לגיוס וניהול הון חיצוני.
