עבור אסטרטגיית גידור זולה, עשה זאת בעצמך נגד טבילה בשוק המניות, אופציות יכולות לעשות את העבודה. המלצה זו מגיעה מריק חסן, יועץ פיננסי בחברת אלכס בראון, חטיבה של ריימונד ג'יימס פיננסי בע"מ (RJF) העוסקת באנשים פרטיים בעלי שווי נטו גבוה. "זה מרגיש טוב כשהשוק יורד ב -20%, ואתה יורד ב -8% או ב -9%, " הוא אומר ל- Barron.
ספר העסקים של חסן כולל 385 משקי בית עם גודל חשבונות טיפוסי של 48 מיליון דולר. הוא וצוותו היושב ב גריניץ ', המונה ארבעה, מנהלים נכסי לקוחות של 2.5 מיליארד דולר, והוא היועץ המדורג החמישי של בארון בקונטיקט. Barron's מוסיף כי 90% מלקוחותיו הם כל כך עשירים שהם לעולם לא צריכים לגעת בעקרון ההשקעה שלהם.
האסטרטגיה
הקצאת הנכסים המודליים של חסן, לפי מניית ברון: 50% מניות, מחלקת 60/40 בין צמיחה לשווי; 20% אגרות חוב עירוניות; וחלופות של 30%, מחלקות 80/20 בין הון מוגדר לבין מוצרים מובנים. הוא לא מאמין בסחר פעיל בגלל העמלות והמיסים. במקום זאת הוא מעדיף למצוא מניות איכותיות שיהיו בבעלותן למשיכה הארוכה. הוא צמצם את אחזקות האג"ח של לקוחותיו בשנים האחרונות, והוא מגלה שרק לעיריות יש סחורה מספיק אטרקטיבית בין תשואה לסיכון, במיוחד עבור לקוחותיו בגין מס הכנסה גבוה.
לקוחותיו של חסן גדולים מספיק כדי שהוא יעצב עבורם מוצרים מובנים בהתאמה אישית, ויסייר בבנקים שיעניקו לו את העסקה הטובה ביותר. מוצרים אלה בדרך כלל מציעים הגנה על חסכונות של עד 50% והשתתפות חסכונית בלתי מוגבלת, בתמורה לשכר שנתי שממוצע 0.6% מהנכסים שהושקעו.
בכל מה שקשור לחלק ההון המגודר של תיק הדגמים שלו, חסן משתמש באופציות מכירה ושיחות הנסחרות על ידי מדד S&P 500 (SPX). העלות השנתית הממוצעת של גידור זה היא 1% מהנכסים שהושקעו, אומרים ברון. בנק אוף אמריקה, מריל לינץ ', חטיבה של בנק אוף אמריקה (BAC), התווה גם אסטרטגיית גידור באמצעות אופציות S&P 500. (לפרטים נוספים ראו גם: כיצד לגדר נגד צניחה בשוק המניות: בנק אוף אמריקה .)
פריסה מחדש ממושמעת
ג'ון לויס, אסטרטג השקעות ראשי ב- JPMorgan Chase & Co. (JPM), ממליץ לקחת רווחים על בסיס קבוע ממצבים מסוכנים ולהעביר את ההכנסות להשקעות הגנתיות, על פי הוול סטריט ג'ורנל. ליתר דיוק, הוא מציע לפדות כמה מניות טכנולוגיות עתירות טיסה בכל חודש, ואז להשקיע מחדש במניות יקרות יותר ובאגרות חוב אמריקאיות. הגישה ההדרגתית הזו, לדעתו, נמנעת מהבעיות בשתי האלטרנטיבות הקיצוניות. מי שיישאר מושקע במלואו, לעולם לא יוכל להגיע ליציאות בזמן בו תגיע השפל הבלתי נמנע. אלה שישבו במזומן ואגרות חוב בזמן שמניות התקרבו כלפי מעלה, בינתיים, החמיצו כמה רווחים מרהיבים שלא צפויים לחזור עליהם בזמן הקרוב.
מהלכים הגנתיים אחרים
בשבועות האחרונים, חברת Investopedia גיבשה מספר אסטרטגיות הגנה אחרות. האחד כרוך בהעברת הקצאת המניות שלך לחברות באיכות גבוהה יותר, תוך גיוון בינלאומי ואזורי. (לפרטים נוספים, ראה גם: כיצד 'לסכן' את תיק המניות שלך בגלל התרסקות .)
מחקר שפורסם ב- Financial Times מצא כי בשוק הדובים האחרון, מניות עם תשואה גבוהה על הון מושקע (ROIC) היו בולטות בקרב אלה שרשמו רווחים בפועל. (לפרטים נוספים, ראה גם: אילו מניות עשויים להתעלות בהתרסקות בשוק הבא .)
האסטרטג מייקל בלקין חזה נכון את תחילתו של שני שוקי הדוב האחרונים, והוא ממליץ על כמה מניות הגנה מוערכות זולות ומשלמות דיבידנד, כמו גם על כמה מועמדים למכירת קצר. (לפרטים נוספים ראו גם: תיק המניות של אפוקליפסה: בחירות של אסטרטג אחד .)
מריל לינץ 'של בנק אוף אמריקה מצפה שמניות הבנקאות והבריאות יכולות לצאת מהסערה אם השוק יירד. (לפרטים נוספים, ראו גם: 2 מבנים בטוחים גדולים אם מפגן המניות מתרסק .)
