כל משקיע מאמין באסטרטגיה של קנייה והחזקה. נושא המחלוקת היחיד הוא כמה זמן תקופת ההחזקה צריכה להימשך. לכל נער שרוכש הון לא מוערך ושומר עליו במשך 8 עשורים, וגובה דיבידנדים לאורך הדרך, ישנם עוד עשרות ספקולנטים שרוצים לצאת מתפקידם תוך פחות משבוע. מה שלא רק דורש מניה להעריך במהירות, אלא גם להעריך גבוה מספיק כדי לקזז את עלויות העסקה. סחר הנדנדה מיועד למשקיע שבאופן ממש לא יכול לחכות לסוף השבוע.
יש יתרון להיות קטן וזריז כאן. קצין ההשקעות הראשי במערכת הפרישה של מורי מדינת קליפורניה (נכסים של 188 מיליארד דולר) אינו יכול לעקוב אחר המדדים הטכניים ולהעביר את כספו למניה אגורה שלדעתו עומדת לזנק 20% בטווח הקצר. לפחות לא אם הוא רוצה עבודה בטווח הארוך. אבל סוחר יום עם פחות חסרונות ופחית הפוך גדול יותר.
אינדיקטורים טכניים אלה הם הכלים המתמטיים שיכולים למחוק מידע הניתן לפעולה מתוך תרשים מלאי שיכול להיראות שרירותי לפעמים. בידי ספקולטי מזל מספיק, האינדיקטורים הטכניים הנכונים יכולים לאיית הזדמנות לרווח. להלן רק כמה מאלו שמשמשים את סוחרי הנדנדה הנפוצים ביותר, בסדר עולה של מורכבות.
נפח המאזן אמור לחשוף קשר בין מחיר למספר המניות הנסחרות. התיאוריה היא פשוטה, והגיונית שטחית. אם הרבה יותר יחידות של מניה נסחרות מבעבר, אך המחיר נשאר זהה, זו עמדה בלתי נסבלת. יש כל כך הרבה עניין במניה שהמחיר שלה צריך לעלות, או כך החשיבה עוברת. (אינדיקטור זה מתעלם מכך שלכל מי שקונה חתיכה של מניה כאמור מישהו אחר מוכר.) כדי לחשב נפח במאזן התחל בנקודה שרירותית. נניח ביום הראשון, מניית MNO נסחרת ב -19 דולר בהיקף של 100, 000. למחרת, המחיר עולה, לא משנה כמה. אבל 150, 000 מניות מחליפים ידיים. נפח המאזן הוא כעת 250, 000. למחרת המחיר נופל כאשר 160, 000 מניות נסחרות. כעת נפח האיזון הוא 90, 000. אין הרבה יותר מאחסון נפח מזה. זה רק מודד ימים של מקדמה וירידה נטו, ומשקלל כל יום את מספר המניות הנסחרות. חישוב נפח מאזני למשך תקופה של שנים, ובסופו של דבר הוא יכוון לכיוון הממוצע, וזו הסיבה שמשמשת באופן בלעדי לנפח בטווח הקצר.
וכאשר משתמשים בו לטווח הקצר, ההמלצות פשוטות. אם המחירים עולים עם ירידה בנפח המאזן, קנו. אם המחירים נופלים בזמן שהנפח במאזן עולה, מכור. כאשר הכמויות נעות במקביל, אל תעשו דבר. הנה דוגמה להלן נתוני נפח המאזן של AT&T (T) במהלך תקופת 10 הימים האחרונים:
המחיר ונפח המאזן מתפוגגים, לפחות בסוף. הנתונים אומרים לפרוק את מלאי ה- AT&T כדי לנצל את פוטנציאל הרווח לטווח הקצר.
מחיר השינוי בוחן את מחירי הסגירה האחרונים ביחס למחירים ישנים. קח את מחיר הסגירה של היום, קרא לו 20 דולר. הפחיתו את מחיר הסגירה לפני מספר ימים. 3 ימים? בטח, למה לא. נניח שזה היה 16 $. ואז חלק את ההפרש במחיר הסגירה הישן ההוא. מה שיגרום לשינוי במחיר של.25. על ידי התבוננות בתנועות יחסית, ולא על נתוני דולר גולמיים, שיעור השינוי במחיר אמור לתת רמת חוזק. ככל שהכמות רחוקה יותר מ- 0, המגמה חזקה יותר. חיובי מרמז על לחץ לקנות, שלילי מרמז על לחץ למכור.
ועם AT&T בימים האחרונים בתרשים, מחיר השינוי ירד, עם זאת באופן מזערי. לכן, עליכם למכור. (זכור כי התרשים מבטא כמויות כאחוזים. הון זכה ואיבד על ידי אנשים שמניחים את הנקודה העשרונית במרחק של 2 מקומות מהמקום בו הוא שייך):
אינדיקטור טכני מורכב יותר, מדד ערוצי הסחורות, מודד סטייה עודפת מהנורמה. המדד כרוך במניפולציה אריתמטית קלה. התחל עם "המחיר האופייני" של המניה, שהוא רק הממוצע של הגבוה, הנמוך והקרוב לאורך תקופה מסוימת. MNO נפתח ב 18 $, עולה ל 30 $, יורד שוב ל 18 $ (או לפחות, לא פחות מ 18 $) ונסגר ב 27 $? זה מחיר טיפוסי של 25 דולר.
לאחר מכן, גרעו את הממוצע הנע הפשוט של MNO באותה תקופה. שזה רק ממוצע מחירי הסגירה היומיים שלו. נניח שאנחנו מודדים את זה במשך שבוע. MNO נסגר במחיר של 19 $, 24 $, 29 $, 21 $ ו 27 $ עבור כל אחד מחמשת הימים המדוברים. לפיכך הממוצע הנע הפשוט הוא 24 $.
ההפרש הוא $ 1.
כעת חישבו את הסטייה המוחלטת הממוצעת. כדי לעשות זאת, התחל עם המחיר האופייני לכל תקופה. השווה כל אחד מהמחיר הממוצע הטיפוסי, וממילא חיסר את הקטן מהגדול יותר. חלקו במספר התקופות - במקרה זה 5 ימים - וזה הסטייה המוחלטת הממוצעת. חלק את זה ל- $ 1, הכפיל עם קבוע של 66 2/3 וסיימת. התוצאה היא כמות שצריכה לומר לך לא רק כאשר המחירים משנים כיוון, אלא כשהם מגיעים למקסימה או למינימה, וכמה חזק. אם מדד ערוצי הסחורות הוא> 100, הנתונים אומרים לקנות. אם <-100, מוכר. ברוב המוחלט של הזמן, מדד ערוצי הסחורות ימליץ לא לקנות ולא למכור.
להלן אינדקס ערוצי הסחורות עבור AT&T באותה תקופה:
שימו לב כי הנתונים ממליצים עליכם לקנות, על אף שיומיים קודם לכן הם נתנו את ההמלצה ההפוכה. בהתעלמות מערכים מוחלטים <100, מדד ערוץ הסחורות מציין רק מכירה או קנייה בנסיבות נדירות. במיוחד עם מלאי שבב כחול כמו AT&T.
בשורה התחתונה
האינדיקטור הטכני המושלם לכל המטרה שמעניק ללא הצלחה את המלצת הקנייה והמכירה הנכונה טרם תוכנן, ועשוי להיות מעבר ליכולת האנושית. אבל אנליסטים ימשיכו לשאוף למצוא את זה. בינתיים, נפח המאזן, שיעור שינוי שינוי ומדד ערוצי הסחורות מייצגים שלוש דרכים מובנות לניתוח תנועות מחירים לקבלת החלטות.
