סיכון מערכתי לעומת שיטתי: סקירה כללית
סיכון מערכתי מתאר אירוע שיכול לעורר קריסה משמעותית בענף מסוים או בכלכלה הרחבה יותר. סיכון שיטתי הוא הסיכון השוק התמידי, המרחיק לכת, המשקף מגוון גורמים מטרידים.
סיכון מערכתי הוא לרוב הלם מוחלט, אקסוגני למערכת, כמו האיום שאחד הבנקים הגדולים שקרס במהלך המשבר הפיננסי ב -2008 עלול אז לעורר התנפצות ענקית בשוק. סיכון שיטתי הוא הסיכון הכללי, היומיומי, המתמשך שיכול להיגרם משילוב של גורמים הכוללים את הכלכלה, שיעורי הריבית, סוגיות גיאו-פוליטיות, בריאות התאגידים וגורמים אחרים.
קשה יותר לכמת סיכון מערכתי וקשה יותר לחזות אותו, ואילו סיכון שיטתי ניתן לכימות וניתן לצפות אותו במקרים מסוימים.
סיכון מערכתי
סיכון מערכתי מייצג את הסיכון הקשור לכישלון מוחלט של עסק, סקטור או ענף, מוסד פיננסי או הכלכלה הכללית. ניתן להשתמש בו גם לתיאור בעיות קטנות וספציפיות, כגון פגמי אבטחה עבור חשבון בנק או מידע על משתמשים באתר. סוגיות גדולות יותר וכולות רחוקות יותר כוללות משבר כלכלי נרחב שעלה בעקבות קריסה במערכת הפיננסית.
המילה מערכתית, עצמה, משמשת בעיקר לתיאור סוגיה ספציפית הקשורה לבריאות המשפיעה על כל גופו של האדם. לאחר מכן הושאל תיאור זה כדי להסביר את האופן בו נושאים פיננסיים קטנים יותר יכולים להשפיע בצורה מסוכנת על הכלכלה או המערכת הפיננסית.
סיכון מערכת הוא סכנה הנגרמת כתוצאה מהתרחשות ברמה המקומית או בחברה, המהותית מספיק כדי להשפיע על המערכת הפיננסית הרחבה יותר.
סיכון שיטתי
אמנם הסיכון המערכתי מעט אמורפי, אך לסיכון השיטתי יש משמעות נפוצה יותר. המונח משמש לעתים קרובות להחלפה עם "סיכון שוק" ופירושו הסכנה הנאפה בשוק הכולל שלא ניתן לפתור על ידי גיוון התיק או האחזקות שלך. סיכון שוק נרחב יכול להיגרם כתוצאה מיתון או תקופות של חולשה כלכלית, מלחמות, עליית או סטגנציה של שיעורי ריבית, תנודות במטבעות או במחירי סחורות, בין יתר נושאי התמונה הגדולה. אמנם לא ניתן להפסיק סיכון שיטתי באמצעות אסטרטגיית הקצאת נכסים אחרת, אך ניתן לנהל אותה.
סיכון השוק שהוא תקיף או ספציפי לתעשייה וניתן לתיקון נקרא סיכון לא שיטתי או אידיוסינקרטי. עם סיכון שיטתי, הגיוון לא יעזור, מכיוון שהסיכונים רחבים בהרבה מסקטור או חברה אחת. המילה שיטתית מרמזת על גישה מתוכננת צעד אחר צעד לבעיה או סוגיה.
משקיעים המקווים להפחית את הסיכונים בסיכון שיטתי יכולים לוודא שהתיקים שלהם כוללים מגוון סוגים של נכסים, כמו מניות, הכנסה קבועה, מזומנים ונדל"ן, מכיוון שכל אחד מהם יגיב אחרת לשינוי מערכתי משמעותי.
דוגמה לסיכון מערכתי לעומת שיטתי
דוגמה אחת אחרונה לסיכון מערכתי היא קריסתם של האחים להמן בשנת 2008, ששלחו גלי הלם ברחבי המערכת הפיננסית והמשק. מכיוון שהלהמן ברדרס הייתה חברה גדולה, שקועה עמוק בכלכלה, התמוטטותה הביאה לאפקט דומינו שיצר סיכון מרכזי למערכת הפיננסית העולמית, מה שחייב התערבות ממשלתית.
"המיתון הגדול" בסוף שנות האלפיים הוא דוגמה לסיכון שיטתי. כל מי שהושקע בשוק בשנת 2008 ראה את ערכי ההשקעות שלהם משתנים באופן דרסטי מהאירוע הכלכלי הזה. מיתון זה השפיע על קבוצות נכסים בדרכים שונות, שכן ניירות ערך מסוכנים נמכרו בכמויות גדולות, ואילו נכסים פשוטים יותר, כמו ניירות ערך באוצר אמריקני, העלו את ערכם.
Takeaways מפתח
- סיכון מערכתי וסיכון שיטתי שניהם סכנות לשווקים הפיננסיים ולכלכלה, אך הגורם והניהול של כל אחד מהם הוא שונה. הסיכון המערכתי הוא הסיכון שאירוע ברמת החברה או התעשייה עלול לעורר קריסה אדירה, כמו הכספים לשנת 2008 משבר. סיכון מערכתי הוא הסיכון הטמון בשוק כולו, המיוחס לתערובת של גורמים כלכליים, חברתיים-פוליטיים וקשרי שוק.
