תוכן העניינים
- תעודת סל מול מיסוי קרנות נאמנות
- רווחי הון לעומת הכנסות רגילות
- מיסי תעודת סל
- מיסי קרנות נאמנות
- שיקולי מס מנוהלים על קרנות
- הבדלי מיסים אחרים
תעודת סל מול יעילות מיסוי קרנות נאמנות: סקירה כללית
שיקולי מיסים לקרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) עשויים להיראות מכריע, אך באופן כללי, התחלה עם היסודות להשקעות חייבות במס עשויה לסייע בפירוק הדברים.
ראשית, חשוב לדעת שיש כמה פטורים ממיסוי לחלוטין, כלומר ניירות ערך באוצר וברשויות העירוניות, ולכן תעודת סל או קרן נאמנות בתחומים אלה יהיו בעלי מאפיינים פטורים ממס משלה.
שנית, ממשלת ארה"ב דורשת חתיכה כמעט מכל סוג הכנסה שאמריקני מקבל. לכן יש יעילות מס שיש לקחת בחשבון, על המשקיעים לתכנן לשלם מס כלשהו על כל דיבידנדים, ריביות ורווחי הון מכל סוג השקעה. אלא אם כן חלים פטורים ממס שנקבעו באופן ברור.
Takeaways מפתח
- רווחי הון קרנות נאמנות וקרנות נאמנות הנובעות מעסקאות שוק מחויבים במיסוי על פי פרק הזמן המוחזק בשיעורים המשתנים לטווח הקצר והארוך. חלוקות רווח הון מתעודות סל וקרנות נאמנות ממוסות בשיעור רווחי הון לטווח הארוך. באופן מקיף, תעודות סל בדרך כלל מייצרות פחות חלוקות ברווח הון בסך הכל, מה שיכול להפוך אותם ליעילים יותר במיסוי מאשר בקרנות נאמנות.
רווחי הון לעומת הכנסה רגילה
רווחי הון ברוב ההשקעות ממוסים בשיעור רווחי הון לטווח הארוך או בשיעור רווחי ההון לטווח הקצר. עסקאות תעודות סל וקרנות נאמנות עוקבות אחר הסטנדרטיזציה לטווח הארוך והקצר לטפל ברווחי הון. עם זאת, התיחום לשנה אינו חל על חלוקות רווח הון של תעודות סל וקרנות נאמנות אשר כולן ממוסות בשיעור רווחי הון לטווח הארוך.
דיבידנדים יכולים להיות סוג אחר של הכנסה מתעודות סל וקרנות נאמנות. דיבידנדים בדרך כלל יופרדו על ידי מוסמכים ולא מוסמכים שיהיו להם שיעורי מס שונים. בסך הכל, כל הכנסה שמשקיע מקבל מתעודת סל או קרן נאמנות תוחם בבירור בדוח מס שנתי המשמש לעיון בהגשת המס של הנישום. זכור שיכולים להיות כמה חריגים ממס הן תעודות סל והן קרנות נאמנות בחשבונות הפרישה.
לעתים קרובות, יועצי השקעות עשויים להציע תעודות סל על קרנות נאמנות למשקיעים המחפשים יעילות מס גבוהה יותר. עצה זו אינה עניין של הבדל במיסוי עבור תעודות סל מול קרנות נאמנות מכיוון ששניהם עשויים להיות מחויבים זהה - אלא הבדל בהכנסה החייבת במס ששני הרכבים מייצרים בשל התכונות הייחודיות שלהם.
רווחי הון לטווח הארוך מתייחסים לרווחים הנובעים מהשקעות שנמכרו לאחר שנה ומוסלים בשיעור של 15% או 20%, תלוי במדרגת המס. רווחי הון לטווח קצר מתייחסים לרווחים הנובעים מהשקעות שנמכרו תוך שנה וכולן ממוסות בשיעור מס ההכנסה הרגיל של הנישום.
מיסי תעודת סל
תעודות סל יכולות להיחשב מעט יעילות מס מאשר קרנות נאמנות משתי סיבות עיקריות. האחת, לתעודות סל יש מנגנון ייחודי משלהן לקנייה ומכירה. תעודות סל משתמשות ביחידות יצירה המאפשרות רכישה ומכירה של נכסים בקרן באופן קולקטיבי. שנית, רוב תעודות הסל מנוהלות באופן פסיבי מה שבעצמו יוצר פחות עסקאות מכיוון שהתיק משתנה רק כאשר ישנם שינויים במדד הבסיסי שהוא משכפל.
מיסי קרנות נאמנות
משקיעי קרנות נאמנות עשויים לראות הצעת חוק מס מעט גבוהה יותר על קרנות הנאמנות שלהם מדי שנה. הסיבה לכך היא שקרנות הנאמנות בדרך כלל מניבות רווחי הון גבוהים יותר בגלל פעילות ההנהלה. מנהלי קרנות נאמנות קונים ומוכרים ניירות ערך עבור קרנות מנוהלות באופן פעיל על בסיס שיטות הערכה אקטיביות המאפשרות להם להוסיף או למכור ניירות ערך עבור התיק לפי שיקול דעתם. על המנהלים לקנות ולמכור ניירות ערך בודדים בקרן נאמנות כאשר הם מכילים מניות חדשות ופדיונות מניות.
שיקולי מס מנוהלים על קרנות
אמנם תעודות סל נחשבות בדרך כלל ליעילות מס יותר, אך סוג ניירות הערך בקרן יכול להשפיע מאוד על המיסוי. ללא קשר למבנה תעודות סל או קרנות נאמנות, קרנות הכוללות דיבידנד גבוה או ניירות ערך שמשלמים ריבית יקבלו יותר דיבידנדים וחלוקה עוברים שיכולים להביא לחשבון מס גבוה יותר. קרנות מנוהלות שקונות ומוכרות באופן פעיל ניירות ערך, ובכך מחזירות תיקים גדול יותר בשנה נתונה, יקבלו גם הזדמנות גדולה יותר לייצר אירועים חייבים במס מבחינת רווחי הון או הפסדים.
הבדלי תעודת סל אחרים לעומת קרנות נאמנות
תעודות סל יכולות להיות בעלות יתרונות נוספים על פני קרנות נאמנות ככלי השקעה מעבר למס בלבד. יתרון נוסף הוא שקיפות. ניתן לראות באופן חופשי את אחזקות תעודות הסל מדי יום, בעוד שקרנות הנאמנות חושפות רק את אחזקותיהן על בסיס רבעוני.
יתרון חשוב נוסף של תעודות סל הוא הנזילות הגדולה יותר. ניתן לסחור בתעודות סל לאורך כל היום, אך ניתן לרכוש או למכור מניות בקרנות נאמנות רק בסוף יום מסחר. זה יכול להשפיע משמעותית על המשקיע כאשר חלה ירידה משמעותית או עליית מחירי השוק בסוף יום המסחר.
יתרון סופי הוא בדרך כלל יחסי הוצאה נמוכים יותר. יחס ההוצאה הממוצע עבור תעודת סל הוא פחות מיחס ההוצאה הממוצע של קרנות נאמנות.
