מהלכים גדולים
הכרזות כלכליות מסובכות. אתה מבין, יש להם בעיה אחת בוהקת שהם לעולם לא יוכלו להתגבר עליהם - הם מסתכלים רק על העבר.
אמנם זה אולי נראה כמו הצהרה ברורה להפליא, אך זה נכון. הכרזות כלכליות - לא משנה כמה הן יכולות לספר לנו על מה שקרה בחודש, ברבעון או בשנה האחרונה - אינן יכולות לחזות את העתיד. זה נושא מכיוון שסוחרים מנסים תמיד להציץ לעתיד לבדוק אם הם יכולים לקבוע מה עומד לקרות ואז הם פועלים בהתאם. אם הם רואים שוליות באופק, הם קונים מניות. אם הם רואים דוביות, הם מוכרים.
ראינו דוגמא נהדרת לכך היום כאשר האיגוד הלאומי של מתווכים (NAR) שיחרר את מספרי מכירות הבית הקיימים. לראשונה מאז 2015, מספר המכירות הביתיות השנתיות ירד מתחת לחמישה מיליון - והגיע ל -4.94 מיליון בינואר. בהסמקה ראשונה זה ייראה כמו חדשות שליליות. וכשעצמו, זה היה יכול להיות.
עם זאת, סוחרים בדקו משהו אחר. ירידת מספר מכירות הבית הקיימות הוחמרה בשיעורי המשכנתא הגבוהים. ככל ששיעורי המשכנתא הגבוהים יותר, כך הופכת קניית בית יקרה יותר ומספר מכירות הבית סובל.
במהלך החודשים האחרונים שיעורי המשכנתא ירדו מכיוון שתשואות האוצר ירדו. מגמה זו של ירידה בתשואות האוצר ושיעורי המשכנתא, משכנעים הסוחרים כי בתים יהפכו ליותר סבירים וכי קניית בתים תעלה בחודש הראשון של השנה.
אמונה זו בהתאוששות שורית דרבנה את הסוחרים לרכוש מניות בנייה למגורים כמו Lennar Corporation (LEN), DR Horton, Inc. (DHI), PulteGroup, Inc. (PHM) ו- Toll Brothers, Inc. (TOL) היום אחרי המניות הללו התחיל בהתחלה בפעמון הפתיחה. כל אחת מהמניות הללו המשיכה במגמת עלייה בה הייתה במהלך 2019 וסגרה גבוהה יותר במהלך היום.
נצטרך לבדוק אם מגמת ירידת התשואות (בערך תשואות האוצר מתחת) נמשכת מספיק זמן כדי להמשיך ולדחוף את מניות הבנייה למגורים גבוהות יותר, אך זה היה מספיק גורם בימינו כדי לדחוף את המניות הללו לשטח חיובי כאשר מרבית S&P 500 רכיבים נסוגו מעט.
S&P 500
S&P 500 לקח הפסקה מהסגירה בשיאים חדשים היום. בדרך כלל זה לא יהיה הרבה לשים לב אליו, מכיוון שגודל הנסיגה הוא כה קטן. עם זאת, הנסיגה הזו תפסה את תשומת ליבי מכיוון שהמדד גם יצר סטייה דובית קלה עם אינדיקטור התנודות הסטוכסטיות.
סטייה דובית נוצרת כאשר מדד או מניה יוצרים גובה גבוה יותר ואילו האינדיקטור מהווה שיא נמוכה מקבילה. במקרה זה, ה- S&P 500 יצר שיא של 2, 738.98 ב- 5 בפברואר ואז קבע אתמול שיא גבוה יותר של 2, 789.88 אתמול ב- 20 בפברואר. השיא הגבוה הזה אושר על ידי הנסיגה של היום ב- S&P 500.
אינדיקטור הסטוכסטיקה קבע את השיא של 97.8 ב- 6 בפברואר ואז קבע אתמול הגבוה ב- 96.62 אתמול ב- 20 בפברואר. הגובה התחתון אושר על ידי המעבר הדובי של קו% K מתחת לקו% D במדד הסטוכסטיקה כיום.
רק מכיוון שאנו רואים את ההבדל הדובי הזה כיום אינו מבטיח ש- S&P 500 יתחיל להתקדם. זה אכן אומר לנו שהתנופה עשויה לדעוך וכדאי שעלינו להסתכל במיתרון פוטנציאלי.
:
המדדים המובילים בשוק הדיור בארה"ב
מדוע שוק הדיור לא יתרס כמו 2008: רוברט שילר
6 סימנים לשוק נדל"ן בריא
אינדיקטורים לסיכונים - תשואה של 30 שנה לאוצר
לאחר טבילה קצרה מתחת ל -3%, תשואת האוצר של 30 שנה (TYX) זינקה חזרה ל -3.55% והשלימה דפוס המשך שורי בתהליך. ה- TYX הגיע לשפל של חודשיים של 2.9% ב -3 בינואר. לאחר הקפיצה ראשונית גבוה יותר, המדד התחיל להתייצב בערוץ המגמה שהחזיק מעמד במשך יותר מחודש.
הניתור השורי של היום גרם ל- TYX לפרוץ את דרגת ההתנגדות כלפי מטה שיצרה את החלק העליון של התעלה, והשלים דפוס המשך שורי של טריז. מהלך זה עשוי לא להיות טוב למניות דיור, שכן עליית תשואות האוצר לטווח הארוך נוטה להעלות את שיעורי המשכנתא גבוה יותר, אך זהו סימן טוב למשקיעי האג"ח ולאנליסטים המחפשים אישור לכך שסוחרים נעשים בטוחים יותר ויותר ב חוזק הכלכלה האמריקנית.
תשואות האוצר לטווח הארוך עולות בדרך כלל כאשר הסוחרים צופים צמיחה כלכלית ומתחילים לדרוש תשואות גבוהות יותר כדי לפצות אותם על הסיכון הזמן אליו הם נחשפים על ידי קניית אוצרות.
:
הבנת תשואת האוצר ושיעורי הריבית
עקומת תשואת בריצה
מהו סחר תלול עקום?
שורה תחתונה: דגלים אדומים זעירים
ראינו היום כמה דגלים אדומים עם מספר המכירות של הבתים הקיימים הנמוכים מהצפוי מה- NAR והסטיות הסטוכסטיות ב- S&P 500. עם זאת, הייתי מחשיב את אותם דגלים אדומים כדגלים אדומים זעירים על סמך התגובה שראינו מ וול סטריט היום. בטח, עלינו לשים לב אליהם. אחרי הכל, הם דגלים אדומים. אך נראה שהם זעירים מכיוון שסוחרים לא התחילו לרוץ ליציאות.
לו סוחרים היו מתחילים למכור מניות בנייה למגורים או לנטוש את עמדותיהם השוריות ב- S&P 500, הייתי מודאג יותר. אבל לעת עתה, אני פשוט מציינת את הדגלים האדומים הזעירים ומתבוננת לראות אם הריבאונד ממש מעבר לפינה.
