סוחרים רבים טועים ברכישת אופציות זולות מבלי להבין היטב את הסיכונים. ניתן להגדיר אפשרות זולה כ"לא יקרה "- המחיר המוחלט הוא נמוך - עם זאת, לעתים קרובות מוזנח הערך האמיתי.
סוחרים אלה מבלבלים בין אפשרות זולה לבין אופציה במחיר נמוך. אופציה במחיר נמוך היא אופציה בה שווי האופציה נסחר במחיר נמוך יותר ביחס ליסודותיה ולכן הוא נחשב לא מוערך, כפי שאינו נרדף לערך האמיתי של המניה הבסיסית המוצגת.
השקעה באופציות זולות אינה דומה להשקעה במניות זולות. הראשונים נוטים לשאת סיכון רב יותר.
גורם הבצע
כפי שאמר מפורסם גורדון גיטו בסרט "וול סטריט", "תאוות בצע, מחוסר מילה טובה יותר, היא טובה." תאוות בצע יכולה להיות מניע נהדר לרווחיות. עם זאת, כשמדובר באופציות זולות, חמדנות יכולה לפתות אפילו סוחרים מנוסים לקחת סיכונים לא נבונים. אחרי הכל, מי לא אוהב רווח גדול במינימום השקעה?
אפשרויות מחוץ לכסף בשילוב עם זמני תפוגה קצרים יכולות להראות כמו השקעה טובה. העלות ההתחלתית בדרך כלל נמוכה יותר, מה שמגדיל את הרווחים האפשריים אם מימוש האופציה. עם זאת, לפני הסחר באופציות זולות, היזהר מעשר הטעויות הנפוצות הללו.
טעויות מובילות בעת סחר באופציות זולות
1. התעלמות או אי הבנת הפרמטרים של תנודתיות משתמעת לעומת תנודתיות היסטורית יכולה להוביל להפסדים גדולים: תנודתיות משתמעת משמשת על ידי סוחרי האופציות כדי לאמוד אם אפשרות יקרה או זולה. התנודתיות העתידית (טווח המסחר ככל הנראה) מוצגת באמצעות נקודות הנתונים.
תנודתיות גבוהה משתמעת בדרך כלל על שוק דובי. כאשר קיים פחד בשוק, הסיכונים הנתפסים גורמים לעיתים למחירים גבוהים יותר. זה מתאם עם אפשרות יקרה. תנודתיות משתמעת נמוכה מתאימה לרוב לשוק שורי.
יש ללמוד מקרוב את התנודתיות ההיסטורית, אותה ניתן לעלות על גבי תרשים, על מנת לבצע השוואה למדדי התנודתיות הנוכחיים המתחושבים.
2. התעלמות מהסיכויים וההסתברויות הקשורים למסחר באופציות יכולה להיות מתכון להפסד: השוק לא תמיד יופיע לפי המגמות המוצגות בהיסטוריה של המניה הבסיסית. אמונה שמינוף הון, על ידי רכישת אופציות זולות, מסייעת בהפחתה של הפסד בגלל מהלך משמעותי צפוי של מניה, בהחלט יכולה להיות מוגזמת על ידי סוחרים שלא מקפידים על כללי הסיכויים וההסתברות. גישה כזו בסופו של דבר עלולה לגרום להפסד גדול.
הסיכויים פשוט מתארים את הסבירות שאירוע יתרחש או לא יתרחש. ואילו ההסתברות היא יחס המבוסס על הסבירות שאירוע או תוצאה יתרחשו, או לא יתקיימו.
המשקיעים צריכים לזכור שאופציות זולות לרוב זולות מסיבה כלשהי. האופציה מתומחרת על פי הצפי הסטטיסטי לפוטנציאל הבסיסי של המניה שלה. לפיכך סחר מחוץ למחיר השביתה של אפשרות זו, המבוסס על מסגרת זמן, מצריך שיקול זהיר.
3. הזנחת הדלתא של אופציה זולה על ידי התעלמות מערכה המהותי בזמן התפוגה אינה מהלך חכם: דלתא מתייחסת ליחס המשווה את השינוי במחיר הנכס הבסיסי לשינוי המקביל במחיר הנגזרת. אם הדלתא קרובה ל 1.00, אפשרות שיחה תתאים. אם הדלתא קרובה יותר ל- 1.00 שלילית, אופציית מכר היא ההצגה. זה יותר אופורטוניסטי לבחור באופציות דלתא גבוהות יותר מכיוון שהן יותר תואמות את (יש התנהגות דומה עם) המניה הבסיסית. זה, בתורו, פירושו שיש אפשרות לעלייה מהירה יותר בערך כאשר המניה מתחילה לנוע.
4. אי בחירת מסגרות זמן מתאימות או תאריכי תפוגה עלולה להוות בעיה: אפשרות עם מסגרת זמן ארוכה יותר תעלה יותר מאחת עם מסגרת זמן קצרה יותר - בגלל העובדה שיש יותר זמן פנוי המאפשר למניה לעבור דירה הכיוון הצפוי. פיתוי של חוזה זול לחודש קדמי יכול לפעמים להיות בלתי ניתן לעמוד בפניו, אך יחד עם זאת זה יכול להיות הרה אסון אם תנועת המניות אינה מספקת את הציפייה לאופציה שנרכשה. שיקול נוסף הוא שקשה גם לסוחרי אופציות לטפל פסיכולוגית בתנועת המניות לאורך תקופה ארוכה יותר - שכן תנועת מניות תעבור סדרה של עליות וירידות, תקופות איחוד וכו '- מה שגורם לערך של אפשרות לשנות בהתאם.
5. ניתוח סנטימנטים (תחום אחר שהתעלם ממנו) מסייע לקבוע אם המגמה הנוכחית של מניה תימשך: התבוננות בריבית קצרה, דירוג אנליסטים ופעילות פעילות היא צעד מוגדר בכיוון הנכון היכולת לשפוט טוב יותר את תנועת המניות העתידית.
6. הסתמכות על ניחושים ביחס לתנועת מניות יכולה להיות טעות: בין אם המניה עולה, יורדת או הצידה, בעת רכישת אופציות, התעלמות מניתוח המניות הבסיסי ומהמדדים הטכניים היא שגיאת שיקול דעת גדולה. רווחים נוחים הובאו בדרך כלל על ידי השוק; לפיכך, יש צורך להשתמש במדדים טכניים ולנתח את המניה הבסיסית, כך שעיתוי סחר האופציות מתאים למצב.
7. תחום נוסף עליו ניתן להתעלם לעתים קרובות הוא הערך החיצוני והערך המהותי של אופציה: ערך קיצוני, ולא ערך מהותי, הוא הקובע האמיתי של עלות חוזה אופציות. ככל שתום פקיעת האופציה מתקרב, הערך החיצוני יקטן ויגיע בסופו של דבר לאפס.
8. עמלות יכולות לצאת מכלל שליטה: ברוקרים מעוניינים לקבל לקוחות המעוניינים לקנות אופציות זולות - ככל שאפשר לקנות יותר אופציות זולות, כך העמלה תביא יותר עמלה.
9. אי שימוש בהפסדי עצירה מגנים עלול לפגוע בשימור ההון: סוחרים רבים של אופציות זולות מוותרים על מתקן זה ובמקום זאת מעדיפים להחזיק את האופציה עד שהיא תגיע לידי מימוש או תשחרר אותה עד שתגיע לאפס. בדרך כלל, סוג זה של דפוסים מתייחס לעצלנות או לחשש חריף מפני סיכון - ועם הלך הרוח הזה, הסוחר באמת לא צריך להיות מסחר באופציות בכלל, קל וחומר באופציות זולות.
סוחרים הנוהגים בגישה זו הם אלה שנמנעים מסחר יזום, ובמקום זאת מאפשרים לשוק לקבל באופן קבוע את החלטותיהם עבורם על ידי הוצאתם מהעסקה בעת תום התוקף. דפוס התנהגות זה מוביל לעתים קרובות לספירלה כלפי מטה של אובדן הולך וגובר, אשר הסוחר עשוי לבקש להתעלם ממנו על ידי השתמטות שיחות טלפון והשלכת הצהרות שלא נקראו. כל זה משווה בבירור נקודת מבט מזיקה ביותר על אופציות המסחר.
10. סוחרי אופציות מתחילים נוטים לעיתים קרובות להתעלם מאסטרטגיית הסאונד: סוחרי אופציות חדשות נוטים להתחיל לסחור בצד הלא נכון של הספקטרום, בגלל היעדר ידע ותובנה, מכיוון שהם מכוונים לרווחי פאי-בשמיים ללא הבנה טובה של מציאת המסחר.
11. להיכנע לפיתוי של אפשרויות זולות מחוץ לכסף זה קל מאוד לעשות: עם זאת, מה שנראה זול זה לא תמיד הרבה. בעוד שקנייה מאופציות הכסף יכולה להיות אסטרטגיה רווחית, יש להעריך את ההסתברות להרוויח כסף אל מול אסטרטגיות אחרות, כמו פשוט לקנות את המניה הבסיסית, או לקנות את הכסף או קרוב יותר לאופציות הכסף.
בשורה התחתונה
סוחרי אופציות מתחילים וגם סוחרי אופציות מנוסים יכולים לעשות טעויות יקרות בעת סחר באופציות זולות. אל תניח שאופציות זולות מציעות ערך זהה לאופציות לא מוערכות או במחיר נמוך. מבין כל האופציות, אופציות זולות יכולות להיות בסיכון הגדול ביותר להפסד של 100 אחוז ככל שהאופציה זולה יותר, כך הסבירות היא שהיא תגיע לפקיעה של הכסף. לפני שאתה לוקח סיכונים באפשרויות זולות, עשה את המחקר שלך והימנע מתשלום יתר על המקומות שבהם אתה לא אמור להיות. כדי להתחיל, הסתכל ברשימת מתווכי האפשרויות הטובות ביותר של Investopedia כדי שתוכל לקבל ביטחון רב יותר להשקיע את כספך.
