חשבונות פרישה פרטיים של רוט (IRA) הפכו פופולריים ביותר במהלך השנים האחרונות. על ידי תשלום מיסים על התרומות שלהם היום, המשקיעים יכולים להימנע מתשלום מסים על רווחי הון בעתיד - מהלך טוב אם הם חושבים שהמיסים שלהם עשויים להיות גבוהים יותר לאחר פרישתם. על רשות ה- IRA עדיין לפעול על פי רבים מאותם כללים כמו ה- IRAs המסורתיים, עם זאת, כולל מגבלות על משיכות ומגבלות על סוגי ניירות ערך ואסטרטגיות מסחר., נסתכל על השימוש באופציות ברשות IRAs וכמה שיקולים חשובים שיש לזכור עבור המשקיעים.
מדוע להשתמש באופציות?
השאלה הראשונה שמשקיעים עשויים לשאול את עצמם היא מדוע מישהו ירצה להשתמש באופציות בחשבון פרישה? שלא כמו מניות עצמן, אופציות יכולות לאבד את כל הערך שלהן אם מחיר האבטחה הבסיסי אינו מגיע למחיר השביתה. דינמיקות אלה הופכות אותם למסוכנים באופן משמעותי ממניות, אג"ח או קרנות נאמנות מסורתיות המופיעות בדרך כלל בחשבונות הפרישה של רוט IRA.
אמנם נכון שאופציות יכולות להיות השקעה מסוכנת, אך ישנם מקרים רבים שהם עשויים להתאים לחשבון פרישה. ניתן להשתמש באפשרויות מכר כדי לגדר עמדה ארוכה של מניות כנגד סיכונים לטווח הקצר על ידי נעילת הזכות למכור במחיר מסוים, ואילו אסטרטגיות אופציות לרכישה מכוסות יכולות לשמש כדי לייצר הכנסה אם למשקיע לא אכפת שיצטרך למכור את המניה.
לדוגמה, נניח שמשקיע פרישה מחזיק בתיק ארוך המורכב מקופות האינדקס 500 של Standard & Poor בעלות נמוכה. המשקיע עשוי להאמין כי המשק אמור לתקן, אך עשוי להסס למכור הכל ולעבור למזומן. אלטרנטיבה טובה יותר עשויה להיות לגדר את חשיפת S&P 500 באפשרויות מכר, המספקות לו או לה רצפת מחירים מובטחת לאורך פרק זמן נתון.
הגבלות רוט
רבות מהאסטרטגיות המסוכנות יותר הקשורות באופציות אינן מותרות ברשות ה- IRA של רוט. אחרי הכל, חשבונות הפרישה נועדו לעזור לאנשים לחסוך לפנסיה ולא להפוך למקלט מס בגלל ספקולציות מסוכנות. על המשקיעים להיות מודעים למגבלות אלה על מנת להימנע מלהיתקל בבעיות שעלולות להיות להשלכות יקרות.
פרסום מס הכנסה 590 מכיל מספר עסקאות אסורות אלה עבור IRAs Roth. החשובים שבהם מצביעים על כך שקרנות או נכסים ב- IRA של רוט אינם עשויים לשמש כביטחון להלוואה. מכיוון שהיא משתמשת בכספי החשבון או בנכסים כבטוחה בהגדרתה, בדרך כלל אסור לסחור בשוליים ברשות ה- IRA על מנת לעמוד בכללי המס של מס הכנסה ולהימנע מעונשים כלשהם.
לרשות IRA יש מגבלות תרומה שעשויות למנוע הפקדת כספים לפיצוי שיחת מרווח, מה שמציב מגבלות נוספות על השימוש במרווח בחשבונות הפרישה הללו. מגבלות התרומה הללו משתנות מדי שנה. המגבלות השנתיות לשנת 2020 הן 6, 000 $ לאנשים מתחת לגיל 50 ו- 7, 000 $ עבור אותם 50 ומעלה, לפי מס הכנסה. מגבלות אלה אינן חלות על תרומות הפצה או החזר כספי מוסמך על ידי מילואים.
פרשנות הכללים
כללי מס הכנסה מרמזים כי אסטרטגיות רבות ושונות הן מחוץ לתחום. לדוגמה, מרווחים מקדימים, ממרחי לוח VIX וקומבואים קצרים אינם עסקאות זכאיות ברוט IRA מכיוון שכולן כוללות שימוש בשוליים. משקיעי פרישה יהיו חכמים להימנע מאסטרטגיות אלה גם אם היו מורשים לה, בכל מקרה, מכיוון שהם מכוונים בבירור לספקולציות ולא לחסכון.
למתווכים שונים יש תקנות שונות כשמדובר באילו מסחר באופציות מותר ב- IRA של רוט. Fidelity Investments מתירה את המסחר של ממרחים אנכיים בחשבונות IRA עם רק 2, 000 דולר שהוקצו למילואים. צ'רלס שוואב קורפ (SCHW) דורש יתרה של לפחות 25, 000 דולר למסחר בפיזור. המתווכים המתירים חלק מהאסטרטגיות האלו הגבילו חשבונות שוליים, לפיהם כמה עסקאות המסורתיות דורשות מרווח מותרות על בסיס מוגבל מאוד.
השימוש באסטרטגיות אלה תלוי גם באישורים נפרדים עבור סוגים מסוימים של עסקאות אופציות, תלוי במורכבותן, מה שאומר שאסטרטגיות מסוימות עשויות להיות מחוץ לגבולות המשקיע ללא קשר. רבים מהיישומים הללו דורשים כי סוחרים יהיו בעלי ניסיון וניסיון כתנאי הכרחי לאופציות המסחר על מנת להפחית את הסבירות לנטילת סיכון מוגזמת.
בשורה התחתונה
בעוד ש- IRA של רוט לא מיועדים בדרך כלל למסחר פעיל, משקיעים מנוסים יכולים להשתמש באופציות של מניות כדי לגדר תיקים מפני הפסד או לייצר הכנסה נוספת. אסטרטגיות אלה יכולות לסייע בשיפור התשואות המותאמות לטווח הארוך תוך צמצום התיקים. יש לנקוט אמצעי הגנה כך שהאופציות לא ייראו ככלי ספקולטיבי גרידא בחשבונות אלה, על מנת להימנע מבעיות אפשריות בכללי מס הכנסה ולקיחת סיכונים מוגזמים עבור כספים המיועדים למימון פרישה.
