התנודתיות במחיר הנפט לאורך השנים יצרה שאלות רבות. שניים, במיוחד, הם הגדולים ביותר. האם התנודתיות תימשך והאם אלה חדשות טובות או רעות לארה"ב?
היתרון הגדול ביותר להורדת מחירי הנפט הוא מחירים נמוכים יותר במשאבה לצרכן. זה משחרר הון שניתן להוציא במקום אחר, פוטנציאל על פריטים שיקול דעת. זה חיובי לטווח הקצר. מצד שני, הסיבה העיקרית לירידת מחירי הנפט מופחתת בביקוש העולמי, במיוחד בכלכלות הצומחות במהירות. צמצום הביקוש העולמי מוביל לדפלציה, שמשמעותה ירידת מחירים של סחורות ושירותים בכל רחבי העולם. הרמז הראשון לדפלציה הוא כאשר הסחורות, כמו נפט, יורדות.
דפלציה
מכיוון שאיש החי כיום לא עבר שלב דפלציוני רב שנתי, לא רבים מבינים אותו. הפדרל ריזרב נאבק בשיניים ובציפורניים כדי למנוע דפלציה מכיוון שהוא רוצה להימנע מגרסה אחרת של השפל הגדול. לפני השפל הגדול, שלבים דפלציוניים היו שכיחים יחסית. אמנם הם נוראיים לחיות מאז צמיחת השכר והמשרות נעלמות, אבל הדפלציה מאפשרת לכלכלה להתאפס כך שתוכל לצמוח מחדש באופן אורגני. זוהי אפשרות טובה יותר ובריאה יותר לטווח הארוך מאשר לנסות להוציא את הדרך אל מחוץ למשבר - שרק מאריך את הבלתי נמנע ויוצר חוב מאסיבי.
כדי לפשט, כשמחירי הנפט יורדים, זה עשוי להיות אינדיקציה לדפלציה, שהיא בדרך כלל שלילית עבור האמריקאים. עם זאת, דפלציה עשויה להיות אחת הדרכים לצאת מסביבה רווית חובות קיצונית.
בואו נסתכל על חמש מהקרנות הפוכות, הממונפות, הנסחרות בבורסה (ETF) והשטרות הנסחרים בבורסה המציעים דרכים לנפט קצר. באופן אידיאלי, אתה רוצה לראות נפח מסחר גבוה, יחס הוצאות נמוך, נכסים נטו בריאים וביצועים עקביים. עם זאת, מחירי הנפט נמצאים בעלייה איטית ויציבה במהלך השנים האחרונות לאחר שקיעתו בשנת 2015. זה לחץ על הביצועים האחרונים של מוצרי נפט ממונפים.
(לפרטים נוספים, ראו: הפוך של הדפלציה .)
תעודת סל של שמן גולמי ProShares UltraShort בלומברג (SCO)
עוקב אחר 200% את הביצועים היומיומיים ההפוכים של מדד המשנה לנפט גולמי של דאו ג'ונס.
נפח ממוצע לשלושה חודשים: 2.1 מיליון (נכון ליום 19/19/18)
הוצאות: 0.95%
סך הנכסים: 148.5 מיליון דולר
ביצועים לשנה: -56.53%
ביצועים לשלוש שנים: -62.23%
ביצועים ל -5 שנים: -3.53%
תעודת סל של שמן וגז קצרים של ProShares
מעקב אחר הביצועים היומיומיים ההפוכים של מדד הנפט והגז האמריקני של דאו ג'ונס.
נפח ממוצע לשלושה חודשים: 454 (נכון ליום 19/19/18)
הוצאות: 0.95%
סך הנכסים: 1.7 מיליון דולר
ביצועים לשנה: -12.09%
ביצועים לשלוש שנים: -20.96%
ביצועי חמש שנים: -14.09%
ProFares UltraShort Oil and Gas ETF (DUG)
עוקב פעמיים מהביצועים היומיים ההופכים של מדד הנפט והגז האמריקני של דאו ג'ונס.
נפח ממוצע לשלושה חודשים: 50, 670 (נכון ליום 19/19/18)
הוצאות: 0.95%
סך הנכסים: 20.4 מיליון דולר
ביצועים לשנה: -23.74%
ביצועים לשלוש שנים: -43.21%
ביצועים ל -5 שנים: -37.37%
PowerShares DB נפט גולמי קצר תעודת סל (SZO)
מעקב אחר הביצועים ההופכים של מדד הסחורות הנוזליות של דויטשה בנק.
נפח ממוצע לשלושה חודשים: 200 (נכון ליום 19/19/18)
הוצאות: 0.75%
סך הנכסים: מיליון דולר
ביצועים לשנה: -40.30%
ביצועים לשלוש שנים: -22.78%
ביצועי חמש שנים: 41.67%
PowerShares DB נפט גולמי כפול קצר תעודת סל (DTO)
עוקב פעמיים מהביצועים היומיים ההופכים של מדד הסחורות הנוזליות של דויטשה בנק - החזר עודף תשואה אופטימאלית לשמן.
נפח ממוצע לשלושה חודשים: 3, 715 (נכון ליום 19/19/18)
הוצאות: 0.75%
סך הנכסים: 18 מיליון דולר
ביצועים לשנה: -56.04%
ביצועים לשלוש שנים: -43.78%
ביצועים ל -5 שנים: 54.61%
בשורה התחתונה
אמנם אין ערבויות, אך ירידה עתידית בביקוש העולמי עשויה להביא לירידת מחירי הנפט. עם זאת, קחו בחשבון כי אירועים גיאו-פוליטיים, הכרזה מפתיעה על הפחתה בייצור, דאגות אינפלציה ועוד כמה אירועים אחרים עלולים להביא לעלייה במחיר הנפט. יש לקחת בחשבון סיכונים משמעותיים.
