ישנן שתי קרנות ראשוניות הנסחרות בבורסה (ETF) המספקות למשקיעים גישה לתעשיית בעלי החיים: מכשיר ה- iPath Dow Jones-UBS Subindx Total Return ETN ו- ETBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
בעלי חיים כוללים כל בעל חיים מבוית שמגדל לייצר סוג כלשהו של מצרך. בעלי החיים העיקריים שבהם נסחרים חוזים עתידיים הם בקר וחזירים. שוק החוזים העתידיים על בעלי חיים משמש בעיקר על ידי היצרנים לגידור חשיפת הסיכון שלהם, אך הוא אכן מכיל כמות מספקת של סוחרים רגילים.
שני ניירות הערך שלמטה הם למעשה שטרות הנסחרים בבורסה (תעודות סל. תעודות סל מוזכרות באופן נרדף לתעודות סל, אף שיש הבדל משמעותי במבנהן. תעודות סל נרשמות לרוב בתעודות סל. עם תעודת סל קיימת סיכון אשראי כי מנפיק השטר עשוי להחליף. עם זאת, שיעור ברירת המחדל בפועל על תעודות סל הוא בדרך כלל נמוך במיוחד.
Takeaways מפתח
- חשיפה שנסחרת בבורסה לשוק בעלי החיים אינה בחירת השקעה פופולרית להפליא, וזו הסיבה שיש רק שני תעודות סל בולטות. פרה ו- UBC נותרו כשני השטרות הנסחרים ביותר בבורסות בעלי חיים. בגלל ההיקף המצומצם של הסחורות הבסיסיות המעבירות תעודות סל אלה, משקיעים המעוניינים בסיכון פחות נמוך יותר עשויים להיות טובים יותר בהרכבת רשימת משלהם על מלאי בעלי חיים במקום לסחור בתעודות סל אלה.
תעודת המשנה לסה"כ התשואה של iPath Dow Jones-UBS ETN (COW)
תעודת המשנה הכוללת התשואה התחתונה של iPath Dow Jones-UBS ETN היא תת-אינדקס של התשואה הכוללת של מדד הסחורות של Dow Jones-UBS. זה משקף תשואות פוטנציאליות העשויות להיות זמינות באמצעות השקעות לא מיומנות בחוזים עתידיים על הסחורות הפיזיות המרכיבות את המדד. זה כולל גם את הריבית העשויה להיות מושגת בבטחונות המזומנים המושקעים בשטרות אוצר ספציפיים. תעודת סל זה יחס הוצאות של 0.45%. השקעה בקרן פרה מאפשרת למשקיעים להימנע מסיכון ספציפי לחברה.
המדד הבסיסי מבקש להתאים את התשואות הקיימות כאשר המשקיעים רוכשים חוזים עתידיים בשווקי בעלי חיים, המורכבים מבשר חזיר רזה ובקר חי. המדד מורכב משני חוזים לחודש הקדמי והוא מספק למשקיעים החזר השקעה בביטחונות בשטרות אוצר ארה"ב לטווח קצר (שטרות שטרות). זה לא נחשב למניה לטווח ארוך ויש להשתמש בו יותר לעסקים מבוססי סחורות לטווח קצר.
תעודת הסל החזר הכולל להחזרת משק חי של תעשיות UBS ETRACS (UBC)
תעודת הבורסה החוזית הכוללת של תעשיות הבה"ס CMCI UCI ETRACS מגיעה לפדיון ב- 5 באפריל, 2038. היא מורכבת מניירות ערך בכירים לא מובטחים שהונפקו על ידי UBS AG, המציעה ומוכרת את השטרות לטווח בינוני סדרה א של ניירות ערך עם סחר בבורסה. תעודת סל זה בנויה למעקב אחר ביצועי התשואה הכוללת של מדד בעלי החיים של UBS בלומברג CMCI. תעודת סל זה יחס הוצאות של 0.65%. רמת הסיכון שלה ממוצעת לקרנות עתיד סחורות.
תת-אינדקס מודד תשואות בטחונות מסל חוזים עתידיים על בעלי חיים. זה בנוי לייצג את עקומת הפירעון הנזילה של כל חודש סחר בסחורות. קרן זו נחשבת להשקעה בקרן סחורות בינונית.
תעודת הסל של ה- iPath® Pure Beta Livestock הייתה פעילה עד אפריל 2018 אך אינה פעילה עוד.
