בנקאות השקעות כוללת מתן שירותי ייעוץ וניהול לעסקות פיננסיות גדולות ומורכבות ומתן שירותים הכרוכים ביצירת הון לתאגידים, ארגונים או אפילו ממשלות. שתיים מפעילותן העיקרית של בנקים להשקעה הינן חיתום מימון חובות והנפקת ניירות ערך הוניים, כמו בהנפקה ראשונית לציבור (IPO), וייעוץ והקלת מיזוגים ורכישות (M&A) לחברות, כולל רכישות ממונפות.
בנוסף, בנקים להשקעות מספקים עזרה במכירות ניירות ערך והשמת מניות, יחד עם טיפול בהשקעות ועסקות תיווך ללקוחות עסקיים, גופים ריבוניים או יחידים בעלי ערך נטו (HNWI). בנקים להשקעות הם גם היועצים, המתכננים והמנהלים העיקריים לארגון מחדש של הארגון או הארגון מחדש, כגון טיפול בהפקדות.
חטיבות אופייניות בבנקים להשקעה כוללות קבוצות כיסוי לתעשייה וקבוצות מוצרים פיננסיים. קבוצות הסיקור בענף מוקמות כדי לקיים קבוצות נפרדות בבנק, כאשר לכל אחת מהן מומחיות עצומה בענפים או במגזרי שוק ספציפיים, כגון טכנולוגיה או שירותי בריאות. קבוצות אלה מפתחות קשרי לקוחות עם חברות בתעשיות שונות על מנת להביא מימון, הנפקת הון או עסקי מיזוגים ורכישות לבנק.
קבוצות מוצרים של בנק השקעות מתמקדות במוצרים פיננסיים פיננסיים בנקאיים להשקעה, כגון הנפקות, M&A, ארגון מחדש של חברות וסוגים שונים של מימון. יתכנו קבוצות מוצרים נפרדות המתמחות במימון נכסים, ליסינג, מימון ממונף ומימון ציבורי. קבוצות המוצרים עשויות להיות מאורגנות עוד יותר בהתאם לפעילויות או למוצרים העיקריים שלהם. לפיכך, לבנק השקעות יכולות להיות קבוצות מוצרים המיועדות לשוק הון מניות, הון חוב, M & As, מכירות ומסחר, ניהול נכסים ומחקר הון.
החברות העוסקות בענף בנקאות ההשקעות מסווגות לרוב לשלוש קטגוריות: בנקים בסוגריים מתוצרת, בנקים בשוק הבינוני ובנקים בוטיק. לעתים קרובות מחולקים בנקים בוטיק לבוטיקים אזוריים ולבנקים בוטיק עילית. לבנקים בוטיק עילית יש לעתים קרובות יותר במשותף לבנקים של סוגריים מתפיחים מאשר אצל בוטיקים אזוריים. סיווג בנקי ההשקעות מבוסס בעיקר על גודל; עם זאת, "גודל" יכול להיות מונח יחסי בהקשר זה ועשוי להתייחס לגודל הבנק מבחינת מספר העובדים או המשרדים, או לגודל הממוצע של עסקאות בתחום המו"פ המטפלות בבנק.
בנקים בוטיק אזוריים
הקטנים מבין בנקי ההשקעות, הן מבחינת גודל המשרד והן מבחינת גודל העסקה האופייני, הם הבנקים המכונים בנקים בוטיק אזוריים. בבוטיקים אזוריים בדרך כלל לא יותר מחופן לכמה עשרות עובדים. בגלל הגודל הקטן של מרבית הבוטיקים האזוריים, הם בדרך כלל לא מציעים את כל השירותים שמוצעים על ידי בנקים להשקעה של סוגריים מתפיחים, והם עשויים פשוט להתמחות בתחום אחד, כגון טיפול ב- M&A בענף שוק מסוים.
כפי שמרמז הסיווג, לבנקים אלה יש משרדים או פעולות שמוגבלים לאזור ספציפי במדינה, או לפחות מרוכזים בהם. משרדי הבנק עשויים אפילו להיות מוגבלים לעיר יחידה. דוגמה לכך היא בנק השקעות בטקסס עם משרד יחיד ופחות מ -20 עובדים שמטפל בקפידה בעסקאות בתחום המו"פ לחברות בענף הנפט והגז. לבוטיקים אזוריים עשויים להיות לקוחות הכוללים תאגידים גדולים שממוקמים ראשיים באזוריהם, אך בדרך כלל הם משרתים חברות וארגונים קטנים יותר. סביר להניח שלא יהיו מעורבים בעבודה עם ממשלות שאינן על בסיס מקומי או ממלכתי. בדרך כלל הם מטפלים בעסקאות מו"פ קטנות יותר, בטווח של 50 עד 100 מיליון דולר ומטה.
בנקים בוטיק עלית
בנקים להשקעות בוטיק עילית בדרך כלל שונים לחלוטין מבוטיקים אזוריים. בוטיקים עילית דומים יותר לבנקים של סוגריים מתפיחים בכל הנוגע לשווי הדולר של העסקאות שהם מנהלים, שהם לעתים קרובות יותר ממיליארד דולר, למרות שהם עשויים להתמודד גם עם כמה עסקאות קטנות יותר. בוטיקים עילית שוב נראים יותר כמו בנקים של סוגריים מתפיחים בכך שהם בדרך כלל בעלי נוכחות ארצית ובינלאומית ניכרת, המפעילים עשרות משרדים במספר מדינות. עם זאת, בדרך כלל הם עדיין חסרים נוכחות גלובלית של בנק השקעות גדול כמו JPMorgan Chase & Company.
בוטיקים עילית הם לרוב כמו בוטיקים אזוריים בכך שהם בדרך כלל אינם מספקים מגוון שלם של שירותי בנקאות השקעות ועשויים להגביל את פעולתם לטיפול בנושאים הקשורים למו"פ. סביר להניח שהם מציעים שירותי ארגון מחדש או ניהול נכסים מאשר אזורים אזוריים.
מרבית בנקי הבוטיק העילית מתחילים כבוטיקים אזוריים ואז עוברים בהדרגה למעמד העילית באמצעות טיפול ברצפות של עסקאות גדולות וגדולות יותר עבור לקוחות יוקרתיים יותר. חלק מהבוטיקים המובחרים, כמו פרטנרס קטאליסט, משיגים התקדמות מהירה בסטטוס בעיקר בגלל המוניטין של בנקאות ההשקעות של מייסדי החברות. דוגמאות לבנקים מובילים בתחום ההשקעות בבוטיק העילית הם Lazard LLC, Evercore Group LLC ו- Moelis & Company.
בנקים בשוק התיכון
בדרך כלל, בנקים להשקעות בשוק התיכון הם המשמעות של הייעוד. הם תופסים את דרך האמצע בין חברות בנקאות להשקעות אזוריות קטנות יותר לבין בנקים להשקעה מאסיבית בסוגיית הבליטה. בנקים בשוק התיכון בדרך כלל עובדים על עסקאות המתחילות ברמה האזורית ועולות עד לגובה סוגר הבליטה, ובדרך כלל נע בין 50 מיליון דולר לסביבות 500 מיליון דולר ומעלה. שווקים אמצעיים נמצאים בדרך כלל גם בשטח האמצעי עד לטווח הגעה גיאוגרפי, בעלי נוכחות גדולה משמעותית מהבוטיקים האזוריים אך נופלים מההיקף הרב-לאומי של גדות סוגר הבליטה.
שלא כמו בנקים בוטיקיים, חברות בשוק הבינוני מספקות בדרך כלל את אותו מגוון של שירותי בנקאות להשקעות כמו בנקים עם סוגרי בליטה, כולל שירותי שוק הון מניות ושירותי הון חוב, השלמה מלאה של שירותי מימון וניהול נכסים, ועסקאות מיזוגים ורכישות וארגון מחדש. חלק מהבנקים בשוק הבינוני דומים לבוטיקים אזוריים בכך שהם מתמחים במתן שירותים לתעשייה או מגזר מסוים. לדוגמא, אחת החברות המוכרות יותר בתחום הבנקאות להשקעות בשוק הבינוני היא KBW, בנק השקעות המתמחה בעבודה עם חברות בתחום השירותים הפיננסיים. כמה מחברות המוכרות יותר בשוק הבינוני הן חברות פייפר ג'פרי, Cowen Group ו- Houlihan Lokey.
בנקים של סוגר תפיחה
הבנקים של סוגר הבליטה הם חברות בנקאות להשקעות הבינלאומיות הגדולות, עם שמות שניתן לזהות בקלות כמו גולדמן זקס, דויטשה בנק, קרדיט סוויס גרופ AG, מורגן סטנלי ובנק אמריקה. חברות סוגרי הבליטה הן הגדולות ביותר מבחינת מספר משרדים ועובדים, וגם מבחינת הטיפול בעסקאות הגדולות ביותר ובלקוחות העסקיים הגדולים ביותר. הרוב המכריע של הלקוחות הם Fortune 500, אם לא Fortune 100, חברות. בנקים להשקעה בסוגריים של בליטה מטפלים באופן שוטף בעסקאות מיזוגים ורכישות של מיליארדי דולרים, אם כי תלוי במצב הכלכלה הכללית או הלקוח הספציפי, בנק סוגר תפיחה עשוי לעיתים להתמודד עם עסקאות בשווי של מאות מיליון נמוכים.
כל אחד מהבנקים של סוגר הבליטה פועל בינלאומית ויש לו נוכחות עולמית גדולה כמו גם מקומית. בנקי ההשקעות הגדולים מספקים ללקוחותיהם את מגוון השירותים בבנקאות השקעות הכוללת מסחר, כל סוגי המימון, שירותי ניהול נכסים, מחקר והנפקות מניות, ולחם והחמאה של בנקאות השקעות, שירותי מו"פ. לרוב הבנקים עם סוגרי הבליטה יש גם חטיבות בנקאות מסחריות וקמעוניות ומייצרים הכנסות נוספות על ידי מכירת מוצרים פיננסיים צולבים.
אחד המשמעותיים הבולטים, המשבר שלאחר הכלכלה בשוק הבנקאות להשקעות, הוא מספר הלקוחות הגבוהים והנכסים Fortune 500 שבחרו לשמור על שירותיהם של חברות בנקאות להשקעות זרי עילית על פני חברות המסחר הבולטות.
עבודה בבנקאות השקעות
אנשים המעוניינים לעבוד בבנקאות השקעות צריכים לחשוב ספציפית על סוג העבודה שהם רוצים לעשות לפני שהם מחליטים לפנות לבנק השקעות מסוים. זכור כי בנקים בוטיק אינם מציעים את כל השירותים של חברות ביניים וסוללות בולטות. כך, למשל, אם אתם מעוניינים בעיקר לעבוד בדלפק מסחר, סביר להניח שרק החברות הגדולות יותר יציעו את ההזדמנות הזו. עם זאת, אם אתם מעוניינים לטפל במבצעים בנושא מיזוגים ורכישות, בנקים קטנים יותר בדרך כלל מספקים מסלול מהיר יותר לקריירה לניהול ישיר של עסקאות מסוג זה.
יתכן ופיצוי בנקאות השקעות לא ישתנה כל כך הרבה בין עבודה עבור אחד מהבנקים הגדולים של סוגרי הבליטה בהשוואה לבנק זר עלית קטן יותר. בעוד שבנקים הגדולים בדרך כלל מטפלים בעסקאות גדולות יותר, עסקאות אלה פחות ופחות רחוקות מאשר עסקאות קטנות יותר. כמו כן, לחברות בנקאות ההשקעות הקטנות אין הוצאות תקורה מסיביות של הבנקים עם סוגרי הבליטה, ולכן לרוב מנהלים מרווחי רווח גדולים יותר מהם ניתן לפצות עובדים. במבט קדימה אל הזדמנויות הקריירה העתידיות, הניסיון באחד מהבנקים העיקריים של סוגר הבליטה נראה בדרך כלל הכי טוב בקורות החיים, פשוט בגלל הכרת השם.
